從日K線(xiàn)上看，1010合約的上影線(xiàn)顯得尤為醒目。3167點(diǎn)的最高點(diǎn)正好幾乎是前一交易日結算價(jià)2879點(diǎn)的“漲停價(jià)”，漲幅達9.97%。記者在博易大師軟件的分時(shí)統計上發(fā)現，這次離奇成交發(fā)生在9點(diǎn)20分，一分鐘內共有30手單子成交，其中有23手的成交價(jià)是3167點(diǎn)。

　　昨日股指期貨1010合約盤(pán)中出現“瞬間大漲”一幕，價(jià)格在早盤(pán)突然打到3167點(diǎn)的高位，這也陰差陽(yáng)錯地創(chuàng )出了期指上市后的首個(gè)盤(pán)中接近“漲�！钡那闆r。記者詢(xún)問(wèn)期貨公司人士后，業(yè)內人士普遍表示，這一離奇上漲可能是買(mǎi)方的“市價(jià)指令”與守株待兔的“釣魚(yú)空單”巧合相遇，屬于小概率事件，不影響股指期貨市場(chǎng)本身的運行。專(zhuān)家建議投資者盡量規避非主力合約，在成交活躍的主力合約中，這類(lèi)現象是不會(huì )發(fā)生的。

　　1010合約盤(pán)中離奇“漲�！�

　　從日K線(xiàn)上看，1010合約的上影線(xiàn)顯得尤為醒目。3167點(diǎn)的最高點(diǎn)正好幾乎是前一交易日結算價(jià)2879點(diǎn)的“漲停價(jià)”，漲幅達9.97%。記者在博易大師軟件的分時(shí)統計上發(fā)現，這次離奇成交發(fā)生在9點(diǎn)20分，一分鐘內共有30手單子成交，其中有23手的成交價(jià)是3167點(diǎn)。也就是說(shuō)，這次在一分鐘內發(fā)生的陰差陽(yáng)錯的成交，讓股指期貨在上市后遇到了一次難得的近乎“漲�！�。

　　經(jīng)計算，如果賣(mài)方在3167點(diǎn)成交，最后以收盤(pán)價(jià)2941點(diǎn)平倉，一手成交就能賺6.78萬(wàn)元。按照18%的保證金計算，一手在3167點(diǎn)的合約保證金是17萬(wàn)，收盤(pán)平倉的盈利就已經(jīng)接近40%。從另一角度看，買(mǎi)方的虧損幅度也是同樣巨大。

　　“最大的可能性還是下錯單了，”一家期貨公司負責人對記者表示，很有可能是多方買(mǎi)得比較急，因此打錯了價(jià)格，或者下錯了合約，正好與掛在漲停價(jià)的賣(mài)單成交。業(yè)內人士表示，由于正好是3167點(diǎn)這個(gè)漲停價(jià)，因此多方特意掛限價(jià)單的可能性不大，很有可能掛的是“市價(jià)指令”。所謂“市價(jià)指令”是指不限定價(jià)格的、按照當時(shí)市場(chǎng)上可執行的最優(yōu)報價(jià)成交的指令。市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。

　　“由于10月合約的成交比較稀少，這筆單子少量成交了一些之后，上方可能就沒(méi)有賣(mài)單了，因此就跟掛在漲停板上的空單相撞了�！币幻麡I(yè)內人士這樣分析。

　　不過(guò)，也有分析人士表示，不排除有主力故意試盤(pán)的可能�！白罱�期指盤(pán)中經(jīng)常急速拉高，又迅速下跌，主力想測一下是不是有這個(gè)規律�！痹撊耸勘硎�，這種人為的可能性很小。另外，程序化交易中的程序出錯，也有可能會(huì )帶來(lái)這一情況。

　　“釣魚(yú)單”靈光乍現：期貨界的老玩法

　　盡管這一離奇漲停與整個(gè)股指期貨的運行關(guān)系不大，但卻證明了一個(gè)事實(shí)：期貨“釣魚(yú)單”的玩法依舊還有人在堅持，在股指期貨市場(chǎng)上，也有人在孜孜不倦地掛單，等待幸運女神的垂青。

　　“如果有閑錢(qián)，大家都會(huì )在高位掛個(gè)賣(mài)單，在低位掛個(gè)買(mǎi)單�！睎|方證券分析師高子劍表示，這種“釣魚(yú)單”過(guò)去在我國臺灣地區的期貨市場(chǎng)很普遍，只要有多余資金，那么就在各個(gè)合約的漲跌停板上全部都掛上“釣魚(yú)單”。只要出現一些“市價(jià)指令”，而恰恰該合約的成交量很少，就很容易“釣”到這些單子。由于期貨是杠桿交易，因此這樣的單一旦發(fā)生，獲利都極為豐厚。

　　“過(guò)去的規律是，一年內都能碰到2-3次，”高子劍說(shuō)，由于臺灣期貨市場(chǎng)的成交量較少，流動(dòng)性不大，市價(jià)指令與釣魚(yú)單碰撞的概率很大，因此“守株待兔”的收益也不少�！氨茸龌�金定投的收益還要高一點(diǎn)，”高子劍開(kāi)玩笑說(shuō)。

　　專(zhuān)家：盡量回避非主力合約

　　專(zhuān)家表示，昨日的現象提醒了投資者兩點(diǎn)：一是在交易中盡量回避非主力合約；二是在交易中少用“市價(jià)指令”。

　　首先，1010合約昨日的持倉量?jì)H2716手，成交量?jì)H5278手，這與主力合約近26萬(wàn)手的成交量難以相比�！皩τ谝话阃顿Y者來(lái)說(shuō)，這些次月、遠月的合約還是少碰為好，因為流動(dòng)性不強，容易出風(fēng)險�！�

　　其次，“市價(jià)指令”也必須慎用。對于理性的投資者來(lái)說(shuō)，這一指令盡量少碰，遇上要追的行情，也可以用限價(jià)指令掛單�！氨热缭�2900點(diǎn)的時(shí)候追多，可以用2910點(diǎn)乃至更高的限價(jià)指令，但不要用市價(jià)指令去追�！备咦觿φf(shuō)。

　　目前，滬深300股指期貨的交易指令包括限價(jià)指令和市價(jià)指令，方便了投資者快速交易的需求，增加了流動(dòng)性�！肮芍钙谪浀耐顿Y者需要掌握交易指令的交易規則和風(fēng)險防范，投資者應當慎重考慮，并結合市場(chǎng)的變化，靈活運用交易指令�！睎|華期貨分析師陶金峰表示，一般而言，股指期貨的當月合約交易活躍，價(jià)格平穩性和連續性較好，流動(dòng)性很高，市價(jià)指令運用風(fēng)向相對較低。而遠期股指期貨合約成交清淡，價(jià)格跳動(dòng)較大，連續性較差，流動(dòng)性低，投資者應少用或慎用市價(jià)指令交易�！延浾� 葉苗