受外圍走弱影響，昨日期指大幅跳水低開(kāi)，全天維持窄幅震蕩，成交量進(jìn)一步下降，但持倉量有小幅上升，有可能是機構套保頭寸增加所致，表明投資者對后市還是比較謹慎的。

　　各個(gè)合約期現基差全天表現平穩。主力IF1009合約的基差維持在6至18點(diǎn)之間，次月IF1010合約的基差維持在16至31點(diǎn)之間，兩個(gè)遠月IF1012和IF1103合約的基差分別在46至59點(diǎn)和72至95點(diǎn)之間窄幅震蕩。

　　期現套利方面，昨日各合約基差最大值出現在上午10時(shí)21分左右，此時(shí)期現套利出現最大年化收益�；�于主力IF1009合約的期現套利年化收益率峰值為2.98%，次月IF1010合約的期現套利年化收益率峰值為2.27%，兩個(gè)遠月合約的期現套利年化收益率最大值分別為1.78%和1.10%。午后，期指各合約基差呈收斂態(tài)勢，期現套利無(wú)更好開(kāi)倉機會(huì )。

　　從現貨表現看，昨日套利資金明顯沒(méi)有進(jìn)入。深證100ETF和上證50ETF的成交量都小幅縮小，價(jià)格漲跌互現。這與各基金成分股的表現有很大關(guān)系，昨日權重板塊下跌拖累大盤(pán)，而深證和中小板個(gè)股補漲，因此出現不同步現象。

　　跨期套利方面，昨日IF1010與IF1009之間的價(jià)差在6至16點(diǎn)之間徘徊，仍然存在一定的跨期套利機會(huì )，投資者可買(mǎi)入IF1009賣(mài)出IF1010，在兩個(gè)合約價(jià)差收斂小于8個(gè)點(diǎn)時(shí)反向平倉。IF1012與IF1009之間的價(jià)差在31至47點(diǎn)之間，也可實(shí)現買(mǎi)入IF1009賣(mài)出IF1012的跨期套利策略，當價(jià)差收斂至小于30個(gè)點(diǎn)時(shí)反向平倉；但鑒于近期期指近強遠弱的現象一直持續，投資者應注意流動(dòng)性風(fēng)險。（廣發(fā)期貨發(fā)展研究中心 黃邵�。�