期指市場(chǎng)在獲取較高收益的同時(shí)也存在著(zhù)較高的風(fēng)險。從目前市場(chǎng)交易情況分析，超過(guò)90%的期指投資者都是投機交易者，因此在期指交易中投資者面臨的最大風(fēng)險就是交易風(fēng)險。

　　一是盲目入市風(fēng)險。很多投資者抱著(zhù)一夜致富的僥幸心理，對期指市場(chǎng)風(fēng)險認識不足，尚未完全了解期指的交易制度，就倉促入市交易，因低級錯誤而損失慘重，甚至傾家蕩產(chǎn)。因此，在參與期指交易之前，投資者必須充分了解期指市場(chǎng)的各項交易制度，清楚認識期指的市場(chǎng)風(fēng)險，根據個(gè)人的風(fēng)險承受能力，選擇何時(shí)以何方式入市交易。

　　二是滿(mǎn)倉交易風(fēng)險。與股票交易不同，期指的交易特點(diǎn)是資金的杠桿效應，即運用期指合約價(jià)值15%的資金賺取全額的價(jià)差收益，達到“以小博大”的交易目的，因此開(kāi)倉時(shí)不可使用全部資金進(jìn)行滿(mǎn)倉交易。

　　目前期指合約在2900點(diǎn)附近，交易一手期指合約的保證金約為13萬(wàn)元。如果投資者的全部資金只有15萬(wàn)元，當市場(chǎng)因為突發(fā)事件而出現極端行情時(shí)，若投資者持倉方向與市場(chǎng)走勢相反，因短期資金壓力過(guò)大，導致保證金不足而出現強行平倉的可能性非常大。因此，投資者要克制股票市場(chǎng)滿(mǎn)倉交易的操作習慣，根據個(gè)人的資金狀況，控制好保證金比例。

　　三是逆市交易風(fēng)險�？紤]到期指的期貨屬性，交易中應遵循“順勢而為”原則。當市場(chǎng)趨勢較為明朗時(shí)，不可輕易摸頂或抄底，進(jìn)行逆市開(kāi)倉交易；當行情發(fā)展方向與投資者的持倉方向相反時(shí)，應考慮及時(shí)止損，切勿逆市加倉。

　　以上兩種逆市交易風(fēng)險的出現，都源于股票市場(chǎng)投資者的“解套”操作思路。但期指交易實(shí)行的是逐日盯市，當日無(wú)負債結算制度。每個(gè)交易日結束后，當日的交易盈虧都要結算，并非股票市場(chǎng)的賬面盈虧結算，因此逆市交易只會(huì )造成投資者的資金逐日縮水，當保證金不足時(shí)，就將面臨強行平倉的巨大風(fēng)險，“解套”的愿望更難以實(shí)現。(天琪期貨研究部 鄭 林)