中國最大的銀行整合案終于撩開(kāi)面紗。為讓投資者了解“平深戀”背后的更多細節，中國平安與深發(fā)展昨日各自召開(kāi)投行及媒體會(huì )議，透露爭取在一年內完成平安銀行與深發(fā)展的整合。

　　針對市場(chǎng)一直關(guān)心的是否會(huì )私有化深發(fā)展的疑問(wèn)，中國平安總經(jīng)理張子欣間接予以了否認。他稱(chēng)，未來(lái)中國平安和深發(fā)展雙方都會(huì )保持上市公司的地位，目前中國平安沒(méi)有任何想法來(lái)改變雙方作為上市公司的現狀。

　　深發(fā)展不退市

　　用平安銀行90.75%的股份和26.92億元的現金，中國平安換來(lái)了深發(fā)展非公開(kāi)發(fā)行的16.39億股股份，達到了控股深發(fā)展的目的。

　　整合預案昨日公布之后，市場(chǎng)所關(guān)心的是，持有深發(fā)展52.38%的控股權后，中國平安是否還會(huì )進(jìn)一步私有化深發(fā)展。對此，中國平安總經(jīng)理張子欣明確表示，“要保持一個(gè)開(kāi)放的心態(tài)，雙方都會(huì )保持上市公司的地位，目前沒(méi)有任何改變雙方作為上市公司的打算�！�

　　“將深發(fā)展并表才是中國平安的目的�！币晃煌缎腥耸空J為，中國平安未來(lái)將深發(fā)展私有化的可能性微乎其微。一方面，中國平安沒(méi)有資金實(shí)力再去收購深發(fā)展剩余的股權，另一方面，鑒于銀行一直需要融資的特性，保留深發(fā)展的上市地位，等于保留了它的融資平臺，從而可緩解中國平安的融資壓力。據投行人士預測，該項交易預計將增厚中國平安凈利潤約3%。

　　除遠期沒(méi)有退市計劃外，近期也無(wú)更名計劃。張子欣說(shuō)，等到平安銀行股權注入深發(fā)展之后，才會(huì )有下一步整合的基礎，而名稱(chēng)、品牌等各方面的安排，都是未來(lái)的一些細節，留待下一個(gè)階段一并來(lái)考慮，目前談為時(shí)尚早。

　　與之前市場(chǎng)預期的重組版本有所不同，此次重組交易并未采用深發(fā)展直接吸收合并平安銀行的方式，而是采取深發(fā)展先控股平安銀行，然后再擇機吸收合并的方式�！爸�所以繞了一個(gè)小圈，是因為中國平安與平安銀行的105家小股東在對價(jià)上未達成一致意見(jiàn)�！币晃恢�情人士透露說(shuō)。

　　上述人士口中的小股東目前持有平安銀行9.25%的股權。由于這105家小股東中有部分反對此次對價(jià)，故而未被納入此次交易預案。業(yè)內人士稱(chēng)，“如果將來(lái)深發(fā)展和平安銀行要徹底合并的話(huà)，這9.25%的股權也必須解決�！�

　　本報記者從相關(guān)渠道獲悉，交易預案中涉及的那部分26.92億元現金，是中國平安預留給深發(fā)展將來(lái)處理剩余9.25%的平安銀行小股東的資金。對此，張子欣直言不諱，稱(chēng)26.92億元現金等值于9.25%的平安銀行股份，是為今后深發(fā)展處理平安銀行小股東問(wèn)題所預留的。至于處理的方式，中國平安董秘姚軍表示，平安銀行小股東的權益處理，提供現金和股份兩種解決方式，最終方案將會(huì )進(jìn)一步論證。

　　或有再融資壓力

　　這次交易完成后，中國平安和深發(fā)展的資本充足率情況成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

　　根據投行人士的測算，如果以2010年半年報數據為基礎，該項交易完成后平安集團的償付能力將會(huì )由原來(lái)的218%下降至213%，小幅下降的原因在于深發(fā)展的資本充足率情況要低于平安集團。而深發(fā)展的核心資本充足率和資本充足率分別為7.89%和10.75%。

　　綜合保監會(huì )和銀監會(huì )各自的監管要求等因素，多位接受記者采訪(fǎng)的投行人士表示，中國平安與深發(fā)展未來(lái)都存在一定的融資壓力。針對本報記者提出的“下一步是否會(huì )有再融資需求”的問(wèn)題，張子欣昨日并未給予正面回應。他稱(chēng)，這次對深發(fā)展的投資交易都是通過(guò)平安集團內部資源來(lái)實(shí)現的，目前中國平安旗下各項業(yè)務(wù)的資本充足率都符合監管要求。不過(guò)他坦言，融資計劃視中國平安未來(lái)的長(cháng)遠發(fā)展而定。記者 黃蕾