現貨市場(chǎng)各權重板塊大漲，明顯對期指多頭構成激勵，各合約期價(jià)均大幅揚升，其中主力合約IF1009大漲2.31%，報2992.2點(diǎn)。不過(guò)，主力合約相對現貨的價(jià)差遠強于它的“前輩”，但期現套利的窗口卻變得愈發(fā)短暫。

　　周一，IF1009與現指價(jià)差全天最高點(diǎn)出現在早盤(pán)之初，達23.7點(diǎn)，之后在10：00左右該價(jià)差出現了急速跳水，最低僅余2.5點(diǎn)，之后價(jià)差企穩并維持窄幅震蕩至收盤(pán)，最終以收盤(pán)價(jià)計算的價(jià)差達到17.1點(diǎn)。

　　價(jià)差的日內縮減源自滬深300現貨指數對期指的“追趕”，這似乎又與昨日股市中金融和鋼鐵等權重板塊的全面走強有關(guān)。東證期貨分析師楊衛東指出，之前相對于中小市值股票，金融、鋼鐵等權重板塊表現一直不夠理想，周一權重板塊的發(fā)力扭轉其弱勢形象，對于整個(gè)盤(pán)面的走強起到了提振作用。不過(guò)，權重板塊轉強能否持續下去是影響后市走勢的關(guān)鍵因素，短期內還只能把權重板塊走強理解為其有技術(shù)和價(jià)值修復要求。

　　這種修復或許也令股指期現套利者處于窘境。因為從昨日早盤(pán)二者價(jià)差的速降看，留給投資者套利操作的時(shí)間只有可憐的2~3分鐘，此后由于價(jià)差波動(dòng)幅度過(guò)窄，其上下波動(dòng)均在10點(diǎn)以?xún)�。東證期貨報告稱(chēng)，從價(jià)差波動(dòng)的角度看，目前確實(shí)還沒(méi)有良好的期現套利機會(huì )，合約間套利的可行性亦有限。IF1010合約與IF1009合約之間的價(jià)差重心有抬高趨勢，主要波動(dòng)區間僅在10點(diǎn)至14點(diǎn)。而IF1012合約與IF1009合約之間的價(jià)差目前也相對穩定，波動(dòng)區間維持在40點(diǎn)至44點(diǎn)。

　　既然套利“無(wú)門(mén)”，也不妨試試單向交易。冠華期貨報告認為，昨日A股市場(chǎng)直接跳空越過(guò)半年線(xiàn)，權重股集體行動(dòng)，這些或顯示護盤(pán)資金的決心相當堅定，因此近期股指即使不能上漲，也將是高位震蕩行情，回調下探的空間很小。技術(shù)上看，期指輕易突破箱體區間的上沿，高舉高打一度逼近3000點(diǎn)，幾乎收盤(pán)在全日最高位，且尾盤(pán)的微幅上揚顯示空頭對上攻行情有所顧忌。冠華期貨分析師郭偉俊表示，期指后市若確認有效站穩3000點(diǎn)，可逐步分批建立多單。 (汪睛波）