昨日，滬深300指數期貨四大合約，成交量共為213412手，持倉量則為34894手，成交持倉比僅為6.11。市場(chǎng)人士指出，從該項數據來(lái)看，得益于投資者結構日趨多元化以及中金所采取一些列抑制過(guò)度投機、打擊違規交易的措施，股指期貨市場(chǎng)上日內過(guò)度投機交易大幅減少，市場(chǎng)健康狀況日益上升。

　　投機驟減

　　股指期貨上市已超百日，目前，股指期貨開(kāi)戶(hù)數接近5萬(wàn)戶(hù)。令人可喜的是，一度令監管機構頭疼不已的日內過(guò)度投機交易已經(jīng)得到成功抑制。

　　信誠基金數量分析總監吳雅楠指出，股指期貨成交量相對持倉量比例從一開(kāi)始的20多倍到現在10倍左右，可以看到投資者結構開(kāi)始出現多元變化，日內交易過(guò)度的情況得到遏制。

　　國金期貨總裁助理、首席培訓師江明德指出：“這主要得益于中金所一系列控制措施，如限制倉位、監控異常交易，特別是中金所定義‘異常交易’包括‘日內頻繁進(jìn)行回轉交易’和‘通過(guò)計算機程序自動(dòng)批量下單、快速下單’等涉及程序化交易、高頻交易的行為。這些措施無(wú)疑對高頻交易投資者、大投機資金等起到了限制作用�！�

　　除了成交持倉比外，股指期貨的交割情況也證明了投機交易已經(jīng)大幅減少。

　　江明德指出：“從到期交割價(jià)格表現看,合約最后2小時(shí)到期合約的價(jià)格、滬深300指數的價(jià)格均未出現異常,期貨價(jià)格走勢平穩,始終圍繞最后結算價(jià)微幅波動(dòng),到期合約最終收盤(pán)價(jià)與交割結算價(jià)收斂度好,期現基差基本沒(méi)有套利空間。股指期貨套利空間減少就是機構投資者積極介入最好例證�！�

　　套保加倉

　　江明德表示，在日內過(guò)度投機交易大幅減少的同時(shí)，套保持倉卻悄悄增加，而且在未來(lái)，還會(huì )繼續增加，這也為成交持倉比進(jìn)一步下降打下基礎。

　　從券商中報來(lái)看，不少券商已經(jīng)嘗到了套保的“甜頭”。其中，中信證券獲得了1.2億元的股指期貨套保收益，有效地規避了股市下跌帶來(lái)的風(fēng)險；而招商證券在股指期貨上投入了8000萬(wàn)元的保證金，成為上市券商中投入資金最多的券商。

　　江明德告訴記者：“套保資金的持倉是非常穩定的，這部分資金只會(huì )移倉換月，不參與日內交易�！�(張競怡)