9月16日，股指期貨合約收盤(pán)全線(xiàn)收跌，即將交割的1009合約收報2867.6點(diǎn)，跌幅達2.08%。市場(chǎng)人士指出，機構投資者入市后，股指期貨市場(chǎng)更加穩定，由于機構投資者交割前以移倉為主，也給交割帶來(lái)變化。

　　數據顯示，當前股指期貨開(kāi)戶(hù)數已經(jīng)超過(guò)4.9萬(wàn)戶(hù)，交易戶(hù)數超過(guò)4.3萬(wàn)戶(hù)，機構套保力量逐漸入駐。反映期市投機氛圍的成交持倉比由5月12日的最高值33.54一路下行至6左右，投機交易大減。

　　國金期貨總裁助理、首席培訓師江明德在接受《國際金融報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“機構投資者入市后股指期貨交割會(huì )產(chǎn)生一定變化�！彼�分析，此前市場(chǎng)以個(gè)人投資者交易為主時(shí)，由于個(gè)人投資者以短線(xiàn)價(jià)差交易為主，每到交割日平倉量較大，而且在趨勢不明顯情況下不一定會(huì )直接就在下月合約中開(kāi)倉，交易頻率會(huì )減少，持倉會(huì )較快下降，市場(chǎng)波動(dòng)會(huì )較大。

　　由于機構客戶(hù)逐步參與股指期貨，他們的目的是套保，因此在交割前后以移倉為主，新主力合約的持倉量容易增加，市場(chǎng)總持倉量較為平穩，不會(huì )因為交割而大幅下降，使得整體市場(chǎng)更加平穩。

　　江明德指出：“現在期現貨之間的走勢平穩，套利空間比較小，這個(gè)對套利投機者也是一種制約，如此一來(lái)，持倉量相對穩定而交易量會(huì )下降，交割日波動(dòng)性降低�！�

　　對于近日股指期貨的下跌，市場(chǎng)人士認為，這并不是交割臨近所至，而是受到股市基本面變化影響。

　　9月16日，股指期貨交割合約盤(pán)中跌破30日均線(xiàn)支撐，海通期貨分析師王娟向記者表示：“30日均線(xiàn)是此輪期指反彈的最強支撐，一旦跌破，期指走勢將轉空�！彼�分析，自8月經(jīng)濟數據公布后，市場(chǎng)開(kāi)始擔心央行加息，雖然經(jīng)濟學(xué)家們認為加息可能性不大，但這種擔憂(yōu)卻困擾著(zhù)市場(chǎng)，多頭資金顧慮重重，心理變化尤為顯著(zhù)。

　　她認為，交割日乃至中秋、國慶雙節前，股指期貨將走弱。(張競怡)