昨日股市和股指期貨如期高開(kāi)，但受房地產(chǎn)調控的利空影響兩市高開(kāi)幅度不大，期指合約開(kāi)盤(pán)基差沒(méi)有顯著(zhù)擴大，主力合約IF1010于股市開(kāi)盤(pán)時(shí)的基差在10個(gè)點(diǎn)以?xún)�，多方表現較為謹慎。

　　早盤(pán)滬深300指數小幅拉高，期指各合約在猶豫中跟漲，基差低位盤(pán)整，穩定地處于無(wú)套利區間。午后股指進(jìn)一步上揚，期指的基差反而逐級下探，主力合約持倉量下降，難現期現套利機會(huì )。

　　在藍籌股低迷的背景下，套利機會(huì )很難出現。昨日次月合約IF1011的套利情況與主力合約類(lèi)似，日內幾乎沒(méi)有出現機會(huì )。遠月合約的套利收益情況與前段時(shí)間相比有變化，IF1103在9點(diǎn)44分奪得了當日期現套利年化收益率峰值0.61%，日內大部分時(shí)間內領(lǐng)先于IF1012。

　　不過(guò)，昨日期指市場(chǎng)還是出現了一些跨期套利的機會(huì )。IF1011與IF1010的價(jià)差上午在10點(diǎn)以?xún)炔▌?dòng)，未進(jìn)場(chǎng)的跨期套利者仍有機會(huì )進(jìn)行賣(mài)IF1010及買(mǎi)IF1011的開(kāi)倉，最遠月合約IF1103與IF1010的價(jià)差日內仍維持60個(gè)點(diǎn)以上波動(dòng)，尾盤(pán)升至接近70點(diǎn)的水平。午后IF1011與IF1010的基差突破10點(diǎn)的關(guān)口，預計節后該價(jià)差有望突破15個(gè)點(diǎn)，持該套利組合的投資者可耐心持有。 (海通期貨研究所 姚欣昊)