至本周末10月16日，股指期貨將運行整整半年。在這半年里，股指期貨累計開(kāi)戶(hù)數達到5萬(wàn)，機構投資者開(kāi)始有序入場(chǎng)；成交量穩步攀升，累計達到54.98萬(wàn)億元；成交持倉比逐步回歸合理水平，顯示股指期貨市場(chǎng)運行日趨理性成熟。

　　半年開(kāi)戶(hù)5萬(wàn)機構有序入場(chǎng)

　　中金所于2010年2月22日9時(shí)起，正式受理客戶(hù)開(kāi)立股指期貨交易編碼申請。截至4月15日期指推出前夕，開(kāi)戶(hù)數為9137戶(hù)，其中，自然人8944戶(hù)，一般法人193戶(hù)。4月16日，股指期貨正式上市交易，隨著(zhù)市場(chǎng)交易日趨活躍，期指開(kāi)戶(hù)數量快速增長(cháng)。至5月28日開(kāi)戶(hù)總數達2.9萬(wàn)戶(hù)，到7月20日開(kāi)戶(hù)數達到4.1萬(wàn)戶(hù)。最新數據顯示，截至9月30日，股指期貨累計開(kāi)戶(hù)數達到5萬(wàn)。

　　而隨著(zhù)中金所逐步審核批準，公募、私募基金和QFII開(kāi)始有序涉入期指，機構投資者正逐步替代散戶(hù)形成新的主力陣營(yíng)，推動(dòng)市場(chǎng)結構產(chǎn)生根本性變革。目前，共有約20家券商自營(yíng)申請了期指套保編碼，10只券商定向理財產(chǎn)品和2只基金專(zhuān)戶(hù)理財產(chǎn)品拿到了期指交易編碼，另外，目前仍有10余只專(zhuān)戶(hù)理財正在做期指開(kāi)戶(hù)準備。

　　統計顯示，中金所前20名結算會(huì )員的成交量、持倉量均占總量70%以上，前20名以外的其他100多家交易結算會(huì )員市場(chǎng)份額相對較小。

　　成交額達到55萬(wàn)億

　　中金所公布的數據顯示，滬深300股指期貨上市首日，成交量達到了11.6萬(wàn)余手(按雙邊計算)，折算成交額達到1210億元。此后，隨著(zhù)投資者參與度提升以及股市波動(dòng)加大，期指成交量總體呈現穩步攀升勢頭。

　　最新統計顯示，股指期貨9月份成交量已達860萬(wàn)手，成交金額7.56萬(wàn)億元，分別占全國期貨市場(chǎng)的3.35%和29.97%。而從4月16日至昨日，中金所累計成交6451.27萬(wàn)手，累計成交金額54.98萬(wàn)億元，市場(chǎng)日均鎖定保證金的資金量為100多億元。

　　另外，這半年期指已有IF1005、IF1006、IF1007、IF1008和IF1009等5個(gè)合約進(jìn)行了交割，各合約交割量依次分別為640手、1394手、1245手、546手、926手。今日IF1010合約也將進(jìn)行交割。

　　成交持倉比最低4.75

　　自4月16日期指上市交易以來(lái)，作為衡量投資者短線(xiàn)交易活躍程度的重要參考指標，股指期貨成交量與持倉量比值逐步從高位回落，顯示股指期貨市場(chǎng)運行日趨理性。

　　數據顯示，4月16日股指期貨上市當天，成交量與持倉量比為16.28。至4月20日，該指標升至最高值26.68，隨后一段時(shí)間都維持在20上下波動(dòng)，市場(chǎng)短線(xiàn)活躍程度大大超過(guò)國內其他商品期貨品種。

　　6月9日，中金所就期指市場(chǎng)過(guò)度投機問(wèn)題對各期貨公司進(jìn)行窗口指導，此后，成交持倉比迅速跌至10倍以下。另外，機構投資者逐步參與，套期保值長(cháng)線(xiàn)資金比例擴大，也起到了平抑價(jià)格波動(dòng)和穩定市場(chǎng)交易量的作用。9月28日，期指成交量與持倉量比值創(chuàng )下上市以來(lái)新低4.75；目前該比值有所回升，并維持在7-8左右�！∫�(jiàn)習記者 林榮宗