備受各方矚目的中共十七屆五中全會(huì )，將于今日在北京拉開(kāi)帷幕，會(huì )上將討論并審議《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十二個(gè)五年規劃的建議》(下文簡(jiǎn)稱(chēng)“十二五”。)昨日市場(chǎng)上，一則“低空空域管理改革指導意見(jiàn)”已經(jīng)獲批的消息催熱了低空概念股也成為“十二五”行情的預熱。在幾日前，南方都市報聯(lián)合壹私募網(wǎng)研究中心所做的調查中，數十家陽(yáng)光私募表示，“十二五”是本月除通脹概念之外的重大題材，并已經(jīng)開(kāi)始著(zhù)手布局。多家券商機構則分析說(shuō)，圍繞調結構的區域發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級是重要主題，信息設備、新能源、節能環(huán)保、高端裝備制造等投資機會(huì )值得關(guān)注。

　　券商：圍繞調結構、區域與產(chǎn)業(yè)升級

　　對于“十二五”，研究機構給予了高度關(guān)注。高盛高華認為，值得關(guān)注的重點(diǎn)并不在于規劃本身，而是其所揭示的中國政策制定者預期的變化，新的五年規劃可能會(huì )強調促進(jìn)內需和投資需求的政策以及高“質(zhì)量”增長(cháng)。此外，政策制定者可能會(huì )將城市化、提高居民收入、住房改革、收入再分配等作為政策重點(diǎn)，以體現其對未來(lái)五年社會(huì )和經(jīng)濟變化的預期。

　　高盛高華認為，服務(wù)業(yè)和內需推動(dòng)型行業(yè)(得益于城市化進(jìn)程中內需的擴大)可能將受益于以上政策建議，并且這些行業(yè)中期內的表現應會(huì )好于其他行業(yè)。我們認為日常消費品、零售、醫療保健、IT/互聯(lián)網(wǎng)和新能源行業(yè)可能將很大程度上受益于下一個(gè)五年規劃。此外，汽車(chē)、工業(yè)/機械行業(yè)受益于大部分主題，而周期型行業(yè)、房地產(chǎn)和能源行業(yè)則有喜有憂(yōu)。

　　“中期來(lái)說(shuō)，相對傳統產(chǎn)業(yè)而言，科技、消費和服務(wù)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)將從中國的結構調整中獲得更大的好處。然而，在未來(lái)一兩年，我們認為區域發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級兩大主題將最為重要。在開(kāi)始階段，它們將表現為內陸基礎設施和工業(yè)園區的更多投資，以及機械設備方面投資的增加�！比疸y經(jīng)濟學(xué)家汪濤、徐高在上月底的一份報告中分析說(shuō)。

　　大同證券分析師劉云峰分析說(shuō)，“十二五”不僅開(kāi)啟新的五年，還有一種說(shuō)法是開(kāi)啟新的30年的序幕，是更長(cháng)期的一個(gè)規劃，那么體制改革釋放出來(lái)的生產(chǎn)力也值得關(guān)注，民營(yíng)企業(yè)包括產(chǎn)學(xué)研結合的企業(yè)都值得關(guān)注。從短期來(lái)看，一些超預期的東西，或者沾概念的都會(huì )漲，中長(cháng)期則要看相關(guān)規劃的實(shí)施所帶來(lái)的計劃，基本上集中在新興產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)、航空類(lèi)等有自主創(chuàng )業(yè)的行業(yè)。大同證券行業(yè)配置的總體邏輯：重點(diǎn)配置新興產(chǎn)業(yè)，適度減少消費品行業(yè)的配置，增加投資品行業(yè)的配置。

　　陽(yáng)光私募：本月持續跟蹤布局

　　日前南方都市報聯(lián)合壹私募網(wǎng)研究中心所做的調查中，多家業(yè)績(jì)排名在前的陽(yáng)光私募都認為“十二五”是本月的重要主題，并表示會(huì )持續跟蹤布局。

　　廣東瑞天投資管理有限公司認為，整個(gè)“十二五”的規劃大方向緊緊圍繞經(jīng)濟結構調整與轉變經(jīng)濟發(fā)展方式兩個(gè)重心改革。股市的投資主線(xiàn)也將變得更加鮮明，大消費、節能減排、新興產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)升級等概念，將越來(lái)越受到股市投資者的認同�！暗�同時(shí)新經(jīng)濟戰略已經(jīng)在市場(chǎng)中得到較大程度青睞，隨十二五規劃的漸次明確，新經(jīng)濟的全局性機會(huì )將演化為結構性機會(huì )，個(gè)中風(fēng)險和機會(huì )將有所分化，投資者應予密切關(guān)注�！�

　　“在布局關(guān)聯(lián)個(gè)股上，我們也會(huì )主要考慮一些與低碳、環(huán)保、節能概念相關(guān)的股票�！北本┚└蝗谠赐顿Y顧問(wèn)有限公司在接受調查時(shí)稱(chēng)。

　　“十二五規劃的直接受益行業(yè)應該會(huì )有超額收益的機會(huì )。其中新能源板塊中，核電未來(lái)5-10年將會(huì )迎來(lái)爆發(fā)性發(fā)展，行業(yè)的自主技術(shù)將是未來(lái)競爭和盈利的核心。而稀有金屬具有國家戰略地位，行業(yè)淘汰整合發(fā)展龍頭有競爭力的企業(yè)是未來(lái)趨勢。這些行業(yè)將是我們重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)�！北本�龍贏(yíng)富澤投資有限公司總經(jīng)理兼投資總監童第軼說(shuō)。

　　菁英時(shí)代投資管理集團則認為，政策重點(diǎn)已經(jīng)轉為管理通脹預期、調整經(jīng)濟結構和轉變經(jīng)濟增長(cháng)方式。政府將進(jìn)一步鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)調控成果，推進(jìn)收入分配機制改革，新能源、新能源汽車(chē)、節能環(huán)保、高端裝備制造等戰略新興產(chǎn)業(yè)和受益于收入分配機制改革的內需消費等行業(yè)將會(huì )陸續有實(shí)質(zhì)性的扶持政策出臺。

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　　低空概念股短期仍有爆發(fā)力

　　昨日，有消息說(shuō)“低空空域管理改革指導意見(jiàn)”已經(jīng)獲批，并于國慶節前下發(fā)到有關(guān)部門(mén)。而在“十二五”將重點(diǎn)發(fā)展的戰略性新興產(chǎn)業(yè)中，干支線(xiàn)和通用飛機等航空裝備制造是高端裝備制造產(chǎn)業(yè)的重要分支。有分析指出，一旦空域改革啟動(dòng)，基礎設施建設跟上，通用航空業(yè)將迎來(lái)真正爆發(fā)。

　　昨日市場(chǎng)上通用航空維修和運營(yíng)方面的海特高新、中信海直、機場(chǎng)設備行業(yè)的威海廣泰勢頭迅猛。大同證券分析師劉云峰分析，“一般一個(gè)新概念的炒作要經(jīng)歷提出、推廣、認可三個(gè)階段，而目前仍處于第一階段，短期此概念仍有爆發(fā)力�！眲⒃品逭f(shuō)。（王亞寧）