氟化工板塊將迎來(lái)資源整合

　　在化工板塊中，中郵證券認為還可以關(guān)注氟化工板塊未來(lái)的資源整合機會(huì )。

　　該券商發(fā)布的報告稱(chēng)，作為化工新材料之一，氟化工在“十二五”規劃中將單列一個(gè)專(zhuān)項規劃。規劃擬進(jìn)行強制性的資源整合，實(shí)現基本停止出口螢石、氫氟酸出口減少一半以上。

　　除了限制出口，政策還醞釀對螢石資源(螢石的主要成分是氟化鈣)進(jìn)行整合，基本思路是資源由國家控制，具體擔任整合主角的是大型國企。推薦巨化股份與三愛(ài)富。

　　國內的氟化工主要集中在初級產(chǎn)品，高端產(chǎn)品存在較大缺口，技術(shù)、裝置、生產(chǎn)控制等全面落后。氟化工“十二五”規劃提出，企業(yè)應重點(diǎn)發(fā)展為鋰離子電池配套的電解質(zhì)六氟磷酸鋰、含氟表面活性劑的關(guān)鍵原料氟碳醇、為醫藥農藥新品種配套的新型含氟中間體等產(chǎn)品，實(shí)現產(chǎn)業(yè)轉型升級。投資者可關(guān)注多氟多、永太科技。

　　糧價(jià)續漲 氮肥行情持續

　　華泰聯(lián)合證券的注意力則主要集中在化肥產(chǎn)業(yè)方面，尤其是氮肥行情。

　　該券商發(fā)布的報告表示，8月以來(lái)受糧價(jià)上漲影響，國際尿素價(jià)格大幅上漲，脫離成本線(xiàn)。9月中旬，美國海灣FO B漲至365美元/噸，幅度超過(guò)20%。本次國際尿素價(jià)格背離天然氣價(jià)格大幅上漲，我們認為主要原因是糧價(jià)上漲拉動(dòng)需求，尿素庫存下降帶來(lái)供需緊張。預計在國際農產(chǎn)品牛市背景下，國際尿素價(jià)格將保持高位。

　　受旺盛的國際需求拉動(dòng)，國內尿素價(jià)格大幅上漲，較往年提前3個(gè)月。9月中旬，國內尿素價(jià)格上漲200元/噸，北方地區主流報價(jià)維持在1750—1800元/噸，幅度超過(guò)10%。

　　受節能減排和出口拉動(dòng)，未來(lái)國內尿素價(jià)格將繼續上漲。9月以來(lái)節能減排導致山西、河北等地部分企業(yè)停產(chǎn)。由于10月出口訂單增加，廠(chǎng)商往港口發(fā)貨較多，2011年氮儲量維持1600萬(wàn)噸，華泰聯(lián)合證券預計隨著(zhù)關(guān)稅恢復和氮儲啟動(dòng)，未來(lái)國內尿素價(jià)格將進(jìn)一步上漲。

　　華泰聯(lián)合證券看好四季度的農化行情，尤其較為看好國內磷肥和氮肥。報告表示，短期刺激因素在于國內尿素供需緊張推動(dòng)價(jià)格持續上漲。推薦湖北宜化、云天化、華魯恒升、柳化股份。主要風(fēng)險在于價(jià)格大幅上漲下國家出口關(guān)稅政策的限制，以及2011年天氣惡劣影響化肥需求。