高端裝備制造

　　航空航天、海洋工程、衛星等高水平裝備產(chǎn)業(yè)將受益

　　之前，由于我國裝備制造業(yè)存在諸多問(wèn)題，市場(chǎng)對高端裝備制造并不關(guān)注。如今，高端裝備制造作為新興產(chǎn)業(yè)被政府提出，有望在未來(lái)涌現出一批黑馬。

　　從細分行業(yè)看，高端裝備制造主要指航空航天、海洋工程、衛星以及數控機床、高速鐵路等高水平的裝備產(chǎn)業(yè)。其中，高鐵和海洋工程方向的裝備制造最受關(guān)注，中國北車(chē)和中國南車(chē)最為受益。

　　另外，海洋裝備將成為未來(lái)5年國家戰略的一大重點(diǎn)。我國海洋油氣開(kāi)采相對薄弱，未來(lái)發(fā)展空間巨大。在開(kāi)發(fā)設計、勘探開(kāi)采、工程配套等環(huán)節上，分別看好上海佳豪、杰瑞股份、海油工程、中海油服、巨力索具、中集集團等。

　　◎重點(diǎn)公司

　　中集集團：三大業(yè)務(wù)三足鼎立

　　中集集團積極進(jìn)軍海洋工程裝備制造領(lǐng)域，近期公告擬以7500萬(wàn)美元價(jià)格收購海洋工程移動(dòng)式鉆井平臺全球領(lǐng)先設計商F&G公司75%的股權。此外公司已完成對國內最大海工制造企業(yè)煙臺萊佛士的收購，持股比例為50.01%；并持有全球第三大海洋平臺鉆井系統供應商香港TSC海洋集團9%的股份，煙臺萊佛士持有TSC8%的股份。

　　中集集團初步進(jìn)入了以物流裝備、清潔能源設備、海洋工程設備三足鼎立的新時(shí)代，成為國內最大海工裝備制造企業(yè)之一。

　　新材料

　　高端產(chǎn)品目前仍依賴(lài)進(jìn)口，未來(lái)發(fā)展空間廣闊

　　由于新材料的研究以及規�；瘜�國家的軍事、工業(yè)以及環(huán)境的提升有很大的助益，全球主要發(fā)達國家均投入大量資源進(jìn)行新材料的研究。

　　目前，國內化工新材料整體市場(chǎng)自給率約為40%�，F階段，國內中低檔產(chǎn)品基本實(shí)現國產(chǎn)化，但高端產(chǎn)品仍依賴(lài)進(jìn)口，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。

　　從新材料的細分看，三個(gè)領(lǐng)域的公司值得關(guān)注。一是行業(yè)技術(shù)壁壘較高、下游空間廣闊的上市公司。如工程塑料行業(yè)龍頭金發(fā)科技和普利特；聚氨酯行業(yè)的煙臺萬(wàn)華和紅寶麗；有機硅龍頭新安股份和宏達新材；高性能纖維領(lǐng)域的國內領(lǐng)先者煙臺氨綸等。

　　二是受益國家政策支持的節能環(huán)保、新能源領(lǐng)域龍頭企業(yè)。如杉杉股份、江蘇國泰、雅克科技、魯陽(yáng)股份、三維絲、回天膠業(yè)和博云新材等。

　　三是自身具有技術(shù)壁壘、并且未來(lái)下游市場(chǎng)繁榮的精細化工中間體類(lèi)上市公司，如永太科技、聯(lián)化科技和天馬精化等。

　　◎重點(diǎn)公司

　　回天膠業(yè)：受益高鐵建設

　　公司本部定位于汽車(chē)、高鐵、航空等用膠市場(chǎng)，目前擁有有機硅膠和聚氨酯膠等多條生產(chǎn)線(xiàn)。目前，公司高鐵聚氨酯膠訂單1500噸，占整個(gè)高鐵用膠市場(chǎng)的10%；公司在汽車(chē)維修市場(chǎng)用膠占30%，未來(lái)這塊市場(chǎng)主要隨下游需求增長(cháng)而增長(cháng)，而公司在汽車(chē)制造用膠市場(chǎng)份額僅占12%，大部分市場(chǎng)由漢高等國外大公司所占領(lǐng)。但公司已經(jīng)與神龍汽車(chē)公司進(jìn)行合作，未來(lái)如果合作順利，公司將在汽車(chē)制造用膠市場(chǎng)取得大的突破。（趙笛）