“本輪行情是跨年度的行情！”“在全球的貨幣投放量非常大的環(huán)境下，將來(lái)資產(chǎn)可能會(huì )出現泡沫化局面”，“指數中長(cháng)期非常樂(lè )觀(guān)”。日前，在第四屆好買(mǎi)基金經(jīng)理峰會(huì )上，包括上海鼎鋒資產(chǎn)、重陽(yáng)投資、匯利投資等主流陽(yáng)光私募對未來(lái)行情表達了明確的樂(lè )觀(guān)看法，而顯然他們的關(guān)注焦點(diǎn)已經(jīng)從短期行情延伸到跨年度的行情上。

　　跨年度行情已醞釀

　　上海鼎鋒資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理張高顯然是其中最樂(lè )觀(guān)的管理人之一。他明確認為，這波行情是跨年度行情。

　　“未來(lái)將是一個(gè)輪動(dòng)的行情，預計會(huì )沿著(zhù)三條線(xiàn)展開(kāi)，第一是通脹板塊，二是估值修復的大盤(pán)股，第三是主流大消費和新興產(chǎn)業(yè)。我們認為熱點(diǎn)最終會(huì )回到主流消費和新興產(chǎn)業(yè)上來(lái)�！睆埜吆苡行判牡乇硎�。

　　重陽(yáng)投資的高級副總經(jīng)理陳心也認為，這個(gè)市場(chǎng)指數會(huì )繼續上升，“中長(cháng)期我們非常樂(lè )觀(guān)。但短期必須消化制約市場(chǎng)的兩個(gè)矛盾：一個(gè)是微觀(guān)和宏觀(guān)層面的偏差，一個(gè)是價(jià)值和成長(cháng)股估值的偏差�！�

　　陳心認為，從長(cháng)期看，面對全球經(jīng)濟環(huán)境的巨大變化，中國未來(lái)將出現一批中堅企業(yè)，而這是市場(chǎng)中的重要投資機會(huì )�！皬拈L(cháng)期看，國內生產(chǎn)要素價(jià)格將出現不斷上漲，無(wú)論是土地、水電等資源品，還是勞動(dòng)力成本都會(huì )不斷上升，那些在品牌、渠道、技術(shù)、管理方面有優(yōu)勢的各行業(yè)龍頭企業(yè)將獲得很大的發(fā)展，這是一個(gè)趨勢�！�

　　投資主線(xiàn)各不相同

　　而對未來(lái)中長(cháng)期的行業(yè)機會(huì )，各家機構的在一致中存在分歧。匯利投資的何震認為，最確定的機會(huì )還在于消費行業(yè)。

　　“中國經(jīng)濟持續保持高速增長(cháng)，潛力巨大，居民的消費正在快速增長(cháng)的過(guò)程中。這都是孕育大牛股、大行情的先天條件�！焙握鹫J為，持續增長(cháng)行業(yè)中，找一些有特質(zhì)、有壁壘的公司，長(cháng)期持有是可以獲得比較高的收益的。而醫藥、食品飲料這樣的消費品的行業(yè)，是最可能隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展擴張的行業(yè)。

　　張高表示，基于未來(lái)三到五年中國經(jīng)濟處在一個(gè)轉型期，應該從以下幾個(gè)角度考慮投資機會(huì )。尤其是自上而下尋找經(jīng)濟轉型中的行業(yè)變動(dòng)機會(huì )，比如行業(yè)模式轉型，由出口市場(chǎng)轉向內銷(xiāo)、由核心產(chǎn)業(yè)向相關(guān)產(chǎn)業(yè)拓展；增量方式進(jìn)入景氣行業(yè)。記者 周宏