利好

　　保險銀行航空和造紙受益

　　與地產(chǎn)股不同，保險股成了本次加息的直接受益者。大同證券首席策略分析師胡曉輝認為，加息將利好一些資產(chǎn)負債率高的企業(yè)，對于保險股來(lái)說(shuō)，加息是絕對的利多。因為保險有大量的備付資金存于銀行，加息可提升即期利潤。平安證券分析師黃亭懿也認為，加息對于保險股的估值提升有較大正面影響。

　　博時(shí)行業(yè)輪動(dòng)基金擬任基金經(jīng)理劉建偉認為，由于在銀行的存貸款結構中，貸款部分高于定期存款，這樣銀行的息差收入有所擴大，保險公司的投資收益整體也會(huì )有所提高，加息周期的到來(lái)對金融行業(yè)構成一定利好。

　　華安基金認為，此次加息基本上屬于對稱(chēng)加息，且活期存款不加息，將對銀行的凈息差產(chǎn)生小幅正面的推動(dòng)作用。因此，本次加息政策短期對銀行業(yè)仍然屬于中性偏多影響。

　　此外，信達證券首席策略分析師黃祥斌還提出，由于加息會(huì )增強人民幣升值預期，因此，航空、造紙等兩大板塊也會(huì )受益。大同證券首席策略分析師胡曉輝指出，在繼續關(guān)注航空股的前提下，投資者可積極關(guān)注造紙行業(yè)，比如博匯紙業(yè)和福建南紙。

　　操作

　　可布局戰略新興產(chǎn)業(yè)和大消費類(lèi)

　　長(cháng)盛積極配置債券基金基金經(jīng)理蔡賓對本次加息給股票市場(chǎng)造成的影響持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。他認為在中國宏觀(guān)經(jīng)濟形勢逐漸走穩的背景下，央行敢于祭出加息利器，意味著(zhù)政府對未來(lái)實(shí)體經(jīng)濟的運作抱有信心，與此同時(shí)可能會(huì )進(jìn)一步激發(fā)投資者對股票市場(chǎng)的熱情。

　　具體到行業(yè)影響，博時(shí)行業(yè)輪動(dòng)基金擬任基金經(jīng)理劉建偉認為，由于當前加息的頻度和幅度對實(shí)體經(jīng)濟不會(huì )有實(shí)質(zhì)性影響，對證券市場(chǎng)的中短期影響有限，市場(chǎng)的結構性機會(huì )仍然值得期待。

　　好買(mǎi)基金研究部總監樂(lè )嘉慶認為，短期內由于超預期的政策因素可能使得市場(chǎng)出現回調，但隨著(zhù)市場(chǎng)預期的穩定以及政策信息的消化，中長(cháng)期指數將在基本面和資金面的帶動(dòng)下延續下半年以來(lái)的走勢。部分資金密集型的高耗能行業(yè)可能面臨較大的調整壓力，而抗周期行業(yè)及輕資本的技術(shù)密集型行業(yè)將在消費的帶動(dòng)下有良好表現。

　　大同證券首席策略分析師胡曉輝認為，新興產(chǎn)業(yè)是未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)，將明顯受益于產(chǎn)業(yè)政策，其中核電、風(fēng)電以及新能源汽車(chē)都將明顯受益，在未來(lái)資金不能及時(shí)跟上的情況下，場(chǎng)內資金還將圍繞這些主題展開(kāi)波段炒作。

　　平安證券分析師黃亭懿認為，本次加息對非周期性行業(yè)，特別是最近公布的七大戰略新興產(chǎn)業(yè)并沒(méi)有影響，如果導致資金短期從地產(chǎn)、有色流出，將給非周期性行業(yè)的上漲提供資金支持。

　　此外，信達證券首席策略分析師黃祥斌提出，與十二五規劃息息相關(guān)的大消費類(lèi)板塊也存在投資機會(huì )，如醫藥、零售、汽車(chē)等。(王浩嬌 敖曉波）