公開(kāi)、公平、公正是證券市場(chǎng)的基本原則。內幕交易踐踏了證券市場(chǎng)的這一基本原則，破壞了市場(chǎng)秩序，嚴重地損害了投資者利益，最終影響上市公司的長(cháng)遠發(fā)展。防控和打擊內幕交易是公開(kāi)的投資環(huán)境、公平的證券交易、公正的市場(chǎng)秩序的必然要求。

　　一、防范內幕交易，是上市公司無(wú)可推卸的使命

　　1．防控內幕交易，是上市公司無(wú)可推卸的使命，是體現上市公司管理層信托責任的一面鏡子。上市公司只有真正重視防控內幕交易，為投資者創(chuàng )造公平條件，才是著(zhù)眼于企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的睿智表現。

　　從歷史看，對其股東的誠信和公平是上市公司應有職責。股東將資源交給上市公司，由有能力的專(zhuān)業(yè)人士經(jīng)營(yíng)管理，以更好地發(fā)揮資源優(yōu)勢。上市公司有義務(wù)切實(shí)履行受托責任并且給予股東回報，而這種義務(wù)和責任的核心就是誠信和公平。

　　從現實(shí)案例看，國內外很多內幕交易往往發(fā)生在作為信息源頭的上市公司，這種內幕交易以少數人短期謀取個(gè)人私利為目的，喪失信托責任，損壞上市公司市場(chǎng)形象，給上市公司帶來(lái)了不可估量的風(fēng)險，更重要的是敗壞了市場(chǎng)風(fēng)氣，扭曲了投資者的投資理念。

　　上市公司以規范的公司治理、良好的發(fā)展業(yè)績(jì)和對股東的回報為基礎，自上而下地恪守職責，追求公正操守，在內幕信息管理和內幕交易防控過(guò)程中能經(jīng)受得起時(shí)間和市場(chǎng)的檢驗，將給投資者帶來(lái)信心的保證，而投資者的信心又會(huì )轉化為公司的市值和長(cháng)遠發(fā)展的動(dòng)力，從而形成一個(gè)良性循環(huán)。

　　2．防控內幕交易是一項系統工程。這個(gè)系統工程需要上市公司內外、社會(huì )各界群策群力，從源頭抓起，貫徹到?jīng)Q策的全過(guò)程。

　　因內幕知情人范圍之廣，交易手段之隱秘復雜，防范之困難，內幕交易的防控必須依賴(lài)于多方積極參與。上市公司不僅在內部籌劃、論證、決策過(guò)程中要防控內幕交易，在與供應商、客戶(hù)、信貸機構進(jìn)行業(yè)務(wù)商談過(guò)程中也應提醒對方做好信息保密。內幕交易綜合防控體系的建立，對有效防范和打擊內幕交易起到非常重要的作用。

　　二、深化認識，強化信息管理，從源頭嚴防內幕交易

　　防控內幕交易，不只是適應監管的要求，更是上市公司樹(shù)立良好形象、奠定長(cháng)遠發(fā)展基礎的內在需要。中國證監會(huì )尚福林主席在第三屆上市公司并購重組審核委員會(huì )成立大會(huì )上的講話(huà)指出，實(shí)行“異動(dòng)即核查、涉嫌即暫停、違規即中止”的監管措施。實(shí)踐中，股價(jià)異動(dòng)和內幕交易將會(huì )對上市公司重大重組、再融資產(chǎn)生巨大負面影響。上市公司需從以下方面深化對防控內幕交易的認識，強化信息管理，從源頭防范內幕交易：

　　1．強化教育，加強員工隊伍建設，教育大家知法守法、嚴格自律，充分認識防控內幕交易的重要性和緊迫性。上市公司可通過(guò)一系列定期的“防控內幕交易”、“廉潔文化建設”等專(zhuān)題講座及教育，對每一個(gè)員工的廉潔從業(yè)提出責任要求，持續加強對公司員工的職業(yè)道德教育、法制教育和業(yè)務(wù)培訓，以打造一支廉潔守法、精通業(yè)務(wù)的員工隊伍，樹(shù)立公司在市場(chǎng)上的良好形象。

　　2．加強公司信息內控制度建設。包括上市公司各部門(mén)及下屬分、子公司的重大信息管理與報告制度、接待機構投資者和媒體的相關(guān)制度、公司信息發(fā)布制度、內幕信息知情人報備制度等，從制度層面構建起完整的防控體系，從源頭上做到重大信息的收集、甄別、監控和披露均有規可依、有規必依，有章可循、有章必循。做到防控工作的規范化、制度化，責任明確化，有利于更好地防范內幕信息泄露行為。

　　3．健全公司信息管理流程、機制。壓縮信息接觸鏈條，明確崗位信息保密和傳遞的職責，嚴格內部授權，并防止授權過(guò)度，加強對重要崗位人員的考察、監控；對股價(jià)敏感事項尤其是關(guān)于公司業(yè)績(jì)、利潤分配與公積金轉增股本、重大重組、再融資、股權激勵、重大合同等事項的決策機制和內部流轉流程更應嚴格按照流程辦事，把住信息產(chǎn)生和流轉的各個(gè)環(huán)節，不出紕漏，對接觸信息的關(guān)鍵崗位建立復核和審批機制，并經(jīng)常檢查落實(shí)情況，不使規章制度流于形式。

　　4．堅持管理層率先垂范原則。正人要先正己、管理層要做表率。上市公司應針對高層管理人員專(zhuān)門(mén)制定系列內控管理制度，把內幕交易防范和股份買(mǎi)賣(mài)的相關(guān)規定作為公司董事會(huì )、總經(jīng)理辦公會(huì )等的必備學(xué)習材料。作為公司的高層管理人員，必須依法行使職權，以身作則，以自己的言行帶動(dòng)全體員工，模范遵守有關(guān)廉潔從業(yè)、規范從業(yè)的各項規定，帶頭遵循證券市場(chǎng)規則，做好信息保密，不透露、泄漏公司未披露的重大信息，緊繃內幕信息管理和內幕交易防控這根弦�！焉罱凰�投資者教育中心