節后藍籌上漲，除外圍市場(chǎng)和大宗商品刺激外，實(shí)際上還有我國經(jīng)濟繼續保持穩定增長(cháng)和大小盤(pán)股估值修復的內在因素。大小盤(pán)股估值的差別，近期被自然平滑。不過(guò)，藍籌的行情不會(huì )戛然而止。例如，加息使購房者月供利率提高，購買(mǎi)力相對下降，開(kāi)發(fā)商資金成本提高。因此，加息對地產(chǎn)有直接影響，但由于調整幅度不大，影響多在威懾層面。

　　對于題材股，我們認為新興產(chǎn)業(yè)仍將成為未來(lái)一段時(shí)間內的熱點(diǎn)，就五中全會(huì )來(lái)看，新興產(chǎn)業(yè)的行情遠沒(méi)有結束。新興產(chǎn)業(yè)代表我國經(jīng)濟的未來(lái)，在起步階段需要資本市場(chǎng)來(lái)配合。反過(guò)來(lái)說(shuō)，資金也有望獲得不菲的回報。

　　對板塊而言，應把投資目光放在公司業(yè)績(jì)和成長(cháng)性上，以確定的業(yè)績(jì)增長(cháng)和題材來(lái)應對不確定的市場(chǎng)。在大力調整結構過(guò)程中，新經(jīng)濟、新材料、新能源等板塊三季報業(yè)績(jì)紛紛預增，因此其行情有望延續。不過(guò)，相關(guān)公司的股價(jià)短期并沒(méi)有出現明顯回調，建議逢低布局。(華泰證券)