在北京中期期貨近期舉辦的“10月期貨月度投資信息發(fā)布會(huì )”上，北京中期研究院指出，結合基本面、技術(shù)面和資金面看，滬深300指數及指數期貨將由大幅上行逐漸演變?yōu)檎鹗幧闲凶邉�。近期期指空方力量有增強，短期存在獲利回吐需要。

　　從基本面看，人民幣升值和通脹壓力將繼續推動(dòng)指數上行。續8月國際熱錢(qián)初步出現回流跡象后，9月人民幣升值預期日趨強烈，熱錢(qián)回流跡象明顯，經(jīng)初步估算，9月熱錢(qián)回流總量為1190.29億元。隨著(zhù)全球貨幣戰爭繼續蔓延，預計隨著(zhù)人民幣穩步升值，熱錢(qián)流入的現狀將持續較長(cháng)時(shí)間。而以滬深300指數為例，其走勢與熱錢(qián)流動(dòng)呈較高的相關(guān)性，幣值“價(jià)值洼地”必將推動(dòng)未來(lái)指數的繼續上行。

　　從近期滬深300現指資金流向看，上周最后三個(gè)交易日市場(chǎng)資金流入量激增，10月22日，大單資金表現為凈買(mǎi)入60.36億元，小單資金表現為買(mǎi)入3.85億元，市場(chǎng)主力資金仍對后市充滿(mǎn)信心，料強勢格局將繼續維持。

　　從技術(shù)面看，自股指期貨上市以來(lái)，中金所前20位結算會(huì )員對股指期貨主力合約持倉多空對比經(jīng)過(guò)空頭占優(yōu)轉變?yōu)槎囝^占優(yōu)后，近期空單占比又回升至50%以上，空方力量稍許增強，因而短期存在調整需要。

　　北京中期還指出，從目前股指期貨和現貨市場(chǎng)交易額來(lái)看，雖然股指期貨名義成交額已經(jīng)超過(guò)了滬深300現指的交易額，但從實(shí)際資金鎖定量來(lái)看，尤其考慮到日內T+0交易的影響，其交易參與的資金量遠低于現指市場(chǎng)，因此滬深300現指對期指的影響力更大。記者 張歡