煤炭、有色等國慶節后行情劇變的始作俑者休息進(jìn)行時(shí)，題材股趁行情熱度重新開(kāi)始凌厲上攻

　　國慶節后，大盤(pán)的急攻猛進(jìn)一度讓大盤(pán)站穩了3000點(diǎn)，卻一直沒(méi)有真正敲開(kāi)3000點(diǎn)的大門(mén)。

　　雖然煤炭、銀行、券商、有色等板塊的持續發(fā)力讓A股大漲400點(diǎn)，但是上周，這些國慶后點(diǎn)燃行情的“始作俑者”卻選擇了中場(chǎng)休息。

　　一位資深機構人士告訴記者，未來(lái)的行情可能具有雙重屬性，既受益中國經(jīng)濟復蘇，又可能受益通脹，而煤炭、化工、有色等藍籌板塊的行情遠沒(méi)有結束。

　　但是，在大盤(pán)藍籌前期漲幅過(guò)大過(guò)急的情況下，舞臺要暫時(shí)交給中小盤(pán)題材股。

　　“七劍客”休整

　　上周一大盤(pán)在大幅拉升后，隨后四個(gè)交易日都處于調整狀態(tài)。

　　周五滬深兩市平穩開(kāi)盤(pán)，藍籌股繼續分化調整，拖累股指向下尋求支撐，滬指一度低探至2955.48點(diǎn)。

　　但市場(chǎng)資金結構性做多熱情仍然高漲，網(wǎng)絡(luò )傳媒、物聯(lián)網(wǎng)、電子支付、新能源、軍工等二三線(xiàn)板塊個(gè)股輪番活躍，午后萬(wàn)科（000002.SZ）等部分藍籌止跌回升，一度帶動(dòng)大盤(pán)快速反彈，但最終反彈受阻回落，尤其是煤炭、有色、券商等板塊表現弱勢，5日線(xiàn)和10日線(xiàn)均已經(jīng)跌破。

　　回顧此輪上漲，10月8日，國外貨幣寬松政策帶動(dòng)大宗商品漲價(jià)，煤炭和有色先漲起來(lái)。之后就是前期表現較弱的券商和銀行以及石化等板塊開(kāi)始上漲。

　　“不知道你有沒(méi)有發(fā)現，推動(dòng)有色和煤炭上漲的資金和推動(dòng)券商、銀行以及石化的資金性質(zhì)是不一樣的�！惫獯笞C券分析師馬華告訴記者。

　　馬華指出，推動(dòng)煤炭和有色上漲的資金是主動(dòng)攻擊性的，而券商石化銀行的資金表現則是有一定的基本面支撐。

　　“券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)好，四季度的業(yè)績(jì)上漲給股價(jià)帶來(lái)想象空間、銀行三季報等都給資金一定的動(dòng)力�！瘪R華說(shuō)。

　　不少市場(chǎng)人士認為，此次大盤(pán)藍籌股的調整是因為前期漲得過(guò)快過(guò)高導致的。馬華也認為，當藍籌股估值有了一定的上漲修復之后，需要整固。

　　對于大盤(pán)藍籌的此次調整，上海阜盈投資管理有限公司董事長(cháng)張衛民認為并不出乎意料，“牛市首先是脫離底部，藍籌耗費資金量大，需要整固�！睆埿l民告訴記者。

　　在張衛民看來(lái)，牛市已經(jīng)到來(lái)，牛市第一段就是藍籌行情讓大盤(pán)脫離底部，但是從中國股市20年的經(jīng)驗來(lái)看，藍籌的行情很難持續，走完后就休息，調整。

　　而市場(chǎng)明顯表現出這樣的特點(diǎn)。10月29日，是大盤(pán)10月最后一個(gè)交易日，主力資金凈買(mǎi)入前五名的板塊分別是：傳媒、軟件、航天國防、通信服務(wù)、電子設備。而主力資金凈賣(mài)出前五名的板塊分別是銀行、券商、煤炭、房地產(chǎn)、有色金屬。

　　分化開(kāi)始，調整繼續

　　馬華告訴記者，大盤(pán)在國慶節后上漲幅度達到400點(diǎn)是藍籌推動(dòng)的行情，是板塊輪動(dòng)逐步深化的過(guò)程。

　　在通脹環(huán)境下，有色、石油、煤炭、黃金、稀土、銀行、券商等資源類(lèi)行業(yè)將是行業(yè)受益最大的群體，國慶前后也是該群體集體漲升，促進(jìn)了A股市場(chǎng)的大漲。

　　而資金明顯在里面精耕細作。

　　其中有色在國慶節前就發(fā)動(dòng)了行情，煤炭雖然啟動(dòng)比較晚，但是股價(jià)翻倍后出現調整的幾率大。稀土是最近漲得最兇猛的一個(gè)板塊，并且不斷有新的稀土概念股被挖掘出來(lái)。

　　而煤炭和有色、稀土等板塊的內部也在分化。馬華告訴記者，這次調整，銀行調整先于大盤(pán)，這也是深發(fā)展（000001.SZ）和浦發(fā)銀行（600000.SH）這四天調整沒(méi)有跌的原因，前期已經(jīng)自行調整了。

　　對于大盤(pán)調整的主因，其實(shí)有幾方面因素可以關(guān)注。首先就是外圍方面，美元連續走強，大宗商品價(jià)格紛紛應聲回落。一方面是對美元走強的反應，另一方面也是大宗商品價(jià)格連續上揚的一個(gè)壓力的釋放。其二，就是市場(chǎng)存在自身的調整需要。特別是資源類(lèi)個(gè)股，前一階段已經(jīng)有較大的漲幅，不少獲利盤(pán)存在兌現的需求。

　　新五朵金花綻放

　　上周，A股市場(chǎng)表現出非常明顯的兩個(gè)特點(diǎn)，一個(gè)是一度成為A股市場(chǎng)主流熱點(diǎn)的品種出現了休整的態(tài)勢，尤其是煤炭股、券商股等行業(yè)景氣分歧較大的品種。另一個(gè)則是成長(cháng)性突出的小盤(pán)股漸趨活躍，成為市場(chǎng)的領(lǐng)漲先鋒。

　　其中，物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、鋰電池、電子信息、機械、新能源、智能電網(wǎng)等板塊的個(gè)股表現非�；钴S。

　　“中小板在近階段機會(huì )應會(huì )有，而且也會(huì )比較突出，道理很簡(jiǎn)單，現在市場(chǎng)處于震蕩，這些對市場(chǎng)沒(méi)有太大權重影響的品種，往往就有了更為瘋狂的表現機會(huì )�！眳菄�平指出，在中小盤(pán)股中，那些走勢較為強勢，處于上升通道的品種會(huì )呈現強者恒強的運行格局。

　　而張衛民則明確提出，圍繞經(jīng)濟結構調整，在產(chǎn)業(yè)轉型的發(fā)展過(guò)程中，一批新生代的企業(yè)將會(huì )脫穎而出，新五朵金花將綻放。

　　張衛民表示，“新五朵金花主要具備以下五點(diǎn)核心要素，即來(lái)自新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)三年年均增長(cháng)幅度在50%以上、有確定性如配股、增發(fā)和重組等事件發(fā)生、100億元市值以下、能夠給予50倍估值市盈率以上的股票�！睆埿l民說(shuō)。

　　張衛民認為投資者可以關(guān)注以下五個(gè)行業(yè)：以資源為主的新型材料行業(yè)；以服務(wù)為主的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)；以制造業(yè)為主的電子信息行業(yè)；以生物醫藥為主的醫藥行業(yè)；以節能環(huán)保為主的低碳經(jīng)濟行業(yè)。尤其是行業(yè)中的成長(cháng)股或是具有重組價(jià)值的股票，更加值得關(guān)注。(董蘭蘭)