《關(guān)于保本基金的指導意見(jiàn)》正式發(fā)布

　　經(jīng)過(guò)向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)的《關(guān)于保本基金的指導意見(jiàn)》（下稱(chēng)《意見(jiàn)》）昨日正式發(fā)布，與征求意見(jiàn)稿相比，《意見(jiàn)》適當放寬了保本基金投資比例要求、允許其靈活投資，避免了對反擔保的爭議，同時(shí)增加了基金公司申請募集保本基金應滿(mǎn)足的條件以加強整體風(fēng)險控制。

　　從具體條款來(lái)看，首先，《意見(jiàn)》進(jìn)一步完善了保本基金的定義及分類(lèi)，要求基金管理人在法律文件及宣傳推介材料中進(jìn)行充分的風(fēng)險揭示，說(shuō)明保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險。

　　其次，為便于基金管理人實(shí)踐中充分使用投資組合保險策略，《意見(jiàn)》允許保本基金靈活投資，征求意見(jiàn)稿中“投資于固定收益產(chǎn)品比例不低于基金資金凈值70%”的規定被取消，改為要求“保本基金投資于各類(lèi)金融工具的比例應與該基金的投資目標、投資策略相匹配�！倍�保本基金可投資股指期貨，且無(wú)比例限制的規定仍然保留。

　　再者，《意見(jiàn)》明確了基金管理公司申請募集保本基金應當滿(mǎn)足的條件，增加了有關(guān)規定，以加強整體風(fēng)險控制。要求申請募集保本基金的基金公司應符合“經(jīng)營(yíng)穩健，財務(wù)狀況良好；最近三年未受到重大處罰；最近一年內無(wú)重大違法、違規行為，并且沒(méi)有因違法違規行為正受到監管機構調查，或者正處于整改期間�！�

　　為控制基金公司管理保本基金的系統性風(fēng)險，《意見(jiàn)》還要求基金公司已管理的保本基金及擬申請募集的保本基金中，由擔保人承擔保證責任及由保本義務(wù)人承擔償付責任的總金額，不得超過(guò)該公司上一年度經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的30倍。

　　此外，在保本基金擔保人及保本義務(wù)人資質(zhì)要求方面，《意見(jiàn)》正式稿在征求意見(jiàn)稿的基礎上，將非金融機構擔任保本基金擔保人或保本義務(wù)人“實(shí)收資本不低于10億元”、“已擔保的保本基金資產(chǎn)規模不超過(guò)其凈資產(chǎn)總額的10倍”的規定，分別修改為“注冊資本不低于10億元”和“為保本基金承擔保證責任或償付責任的總金額不超過(guò)上一年度經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的10倍”。

　　　⊙記者 馬婧妤