昨日股指期貨主力1011合約陷入調整行情，下跌1.73%，報收3500.4點(diǎn)，全日持倉減少1153手。值得注意的是，本周以來(lái)1012合約持倉呈大幅增加態(tài)勢，昨日該合約持倉量達到10505手，并創(chuàng )下持倉披露時(shí)間最快記錄。目前離1011合約交割日還有12個(gè)交易日，資金就出現大幅移倉，這在此前未曾出現，這種異�，F象出現對后期行情又將有怎樣的啟示呢？

　　昨日期指四合約均出現調整，但遠月合約仍然較為強勢，表明市場(chǎng)對中期看多持有堅定信心。另外，昨日期指市場(chǎng)出現一個(gè)奇特現象，次月1012合約在11月第二個(gè)交易日就被資金迅猛增倉，主力1011合約全日減倉1153手，1012合約則是增倉1449手，總持倉量達到10505手，達到了中金所持倉披露要求。而從之前的情況看，資金對次月合約移倉情況一般出現在每個(gè)月第三周，且出現明顯移倉甚至要臨近主力合約交割日，而本次資金如此快速轉向1012合約，1012合約也就創(chuàng )下中金所持倉披露時(shí)間的最快記錄。

　　對于1012合約提前移倉，海通期貨分析師姚欣昊告訴記者，最為合理的解釋?xiě)�該是市�?chǎng)中線(xiàn)趨勢仍然看多，致使各路資金提前介入1012合約。

　　姚欣昊認為，昨日1011合約收盤(pán)點(diǎn)位與現貨指數升水幅度達37點(diǎn)，如果在到期日前，現貨指數不能消化這一升水，因到期日1011合約與現貨指數出現強制收斂，目前多頭持倉就會(huì )出現較大風(fēng)險，因此這部分資金提前向1012合約移倉。

　　另外從套利資金角度來(lái)講，如果今后交易日1011合約基差出現收斂，市場(chǎng)中期看多信心依舊明確，1012合約仍然能維持目前88點(diǎn)高升水，套利資金平倉1011合約，轉戰1012合約同樣會(huì )出現損失。姚欣昊認為，無(wú)論是上述那種情況，都可以看出資金對中期趨勢看好，出現深幅調整的可能性不大。

　　每經(jīng)記者 張昊