見(jiàn)證·新能源變革

　　縱觀(guān)最近四屆的五中全會(huì )公報提出的五年經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展目標，十七屆五中全會(huì )首次不再提出GDP的量化要求，而經(jīng)濟結構方面，從十五的“經(jīng)濟結構戰略性調整取得明顯成效”，到十一五的“優(yōu)化結構、提高效益、降低消耗”，再到十二五的“經(jīng)濟結構戰略性調整取得重大進(jìn)展”，經(jīng)濟結構調整的要求日漸加重。

　　針對結構調整，黨中央在十二五規劃中提出了幾方面思路和策略，借此或可窺悉今后幾年節能環(huán)保和新能源產(chǎn)業(yè)的投資思路。

　　加快服務(wù)業(yè)發(fā)展，是解決三次產(chǎn)業(yè)結構不協(xié)調的必然要求。像其他第三產(chǎn)業(yè)一樣，節能環(huán)保、新能源領(lǐng)域的服務(wù)業(yè)當前并未得到充分發(fā)展。而專(zhuān)業(yè)的服務(wù)有合同能源管理、節能環(huán)保咨詢(xún)、余熱余壓設計、新能源發(fā)電勘察等，將使各方的經(jīng)濟效益、社會(huì )效益取得多贏(yíng)局面。雖然目前信用體系等問(wèn)題制約了節能服務(wù)業(yè)的發(fā)展，但是國家的財政、金融手段必將使得節能服務(wù)業(yè)駛入正軌。

　　培育核心競爭力，鼓勵企業(yè)兼并重組，做大做強企業(yè)是解決供需結構矛盾的直接方式。中國制造業(yè)容易出現產(chǎn)能過(guò)�，F象，節能環(huán)保和新能源領(lǐng)域也難免落入俗套。最近幾年，多晶硅、太陽(yáng)能電池組件、風(fēng)電整機組裝等行業(yè)在需求強勁、財政補貼的推動(dòng)下迅猛發(fā)展，但更多是跟風(fēng)的無(wú)效產(chǎn)能和劣質(zhì)產(chǎn)能。需求的減緩必將甄別出良莠，新的行業(yè)準入標準出臺也讓龍頭企業(yè)看到整合的希望。產(chǎn)能過(guò)剩、增速減緩，并不必然成為我們拋棄某些行業(yè)的理由，反而是檢驗某些具有長(cháng)期投資價(jià)值的企業(yè)的試金石。擁有核心競爭力和產(chǎn)業(yè)并購的資本平臺，或可成為我們的選擇準繩。

　　大力發(fā)展節能環(huán)保行業(yè)，使之成為加快轉變經(jīng)濟方式的重要著(zhù)力點(diǎn)。企業(yè)作為經(jīng)濟的主體，經(jīng)濟上的盈利性始終是其首要目標。而能迅速轉變?yōu)槠髽I(yè)經(jīng)濟效益的節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟，在內生需求的刺激下將爆發(fā)出巨大的需求。很多節電、節油、節水以及大幅減少排污收費，以至于快速收回設備投資的節能產(chǎn)品，是耗能企業(yè)所真正關(guān)心的。例如變頻器、燃煤機組節油點(diǎn)火、三廢治理等，在能源、環(huán)境成本日益高企的趨勢下必將越來(lái)越具有吸引力。

　　十二五規劃的一大突破是從“國強”到“民富”的轉變，提高居民收入、擴大消費將貫穿整個(gè)宏觀(guān)調控思路。目前的節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)目光更多集中在高耗能工業(yè)領(lǐng)域，大消費時(shí)代的來(lái)臨同樣使民用節能環(huán)保領(lǐng)域面臨機遇，如新能源汽車(chē)、節能型家電等。民用消費市場(chǎng)的啟動(dòng)，是經(jīng)濟發(fā)展方式從投資拉動(dòng)到消費推動(dòng)轉變的內在要求，將來(lái)的爆發(fā)性增長(cháng)值得期待。

　　在高耗能、粗放型、勞動(dòng)密集型經(jīng)濟向環(huán)境友好型、集約型、技術(shù)資本密集型經(jīng)濟的結構型轉變的背景下，節能環(huán)保和新能源產(chǎn)業(yè)的地位比較日益提高。相信那些能盡快體現出經(jīng)濟效益的節能環(huán)保和新能源產(chǎn)業(yè)的投資價(jià)值，是每位對中國經(jīng)濟發(fā)展敏感的投資者都不會(huì )忽視的。(CIS)

　　□長(cháng)江證券研究部