中新網(wǎng)11月5日電(王文舉) 綜合報道，深交所4日發(fā)布新規，對創(chuàng )業(yè)板上市公司高管股票交易行為提出了進(jìn)一步的要求。而此前，有媒體報道，深交所有關(guān)部門(mén)通過(guò)電話(huà)等形式對各大機構進(jìn)行了窗口指導，要求限制買(mǎi)入創(chuàng )業(yè)板和中小板股票。分析人士接受中新網(wǎng)證券頻道采訪(fǎng)時(shí)表示，這都對創(chuàng )業(yè)板發(fā)展形成正面影響。

　　新規對創(chuàng )業(yè)板起到穩定作用

　　短短4個(gè)交易日，深交所兩度規范創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)交易，除4日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規范創(chuàng )業(yè)板上市公司董事、監事和高級管理人員買(mǎi)賣(mài)本公司股票行為的通知》外，據每日經(jīng)濟新聞報道，11月1日，在創(chuàng )業(yè)板首批公司解禁首日，深交所有關(guān)部門(mén)通過(guò)電話(huà)等形式對各大機構進(jìn)行了窗口指導，要求限制買(mǎi)入創(chuàng )業(yè)板和中小板股票。顯示出深交所對創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)健康發(fā)展的重視程度。

　　對于此新規，東海證券策略研究員王凡對中新網(wǎng)證券頻道表示，深交所限制創(chuàng )業(yè)板離職高管股票交易的新規對創(chuàng )業(yè)板有正面影響，對市場(chǎng)有一定的穩定作用，基于此利好，創(chuàng )業(yè)板可能會(huì )有比較強的反彈，小盤(pán)股今后的機會(huì )應該也比較大。

　　證券時(shí)報也載文認為，作為原始投資者，在上市后轉讓股份獲取收益無(wú)可厚非，但“辭職效應”有可能給創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)造成負面影響，因為市場(chǎng)更愿意相信，高管辭職減持是對公司前景悲觀(guān)的表現。反過(guò)來(lái)看，作為一名創(chuàng )業(yè)板公司董監高，如果純粹出于憑著(zhù)“非高管”身份順利減持套現而離職甚至假性離職更不可取。因此，適當延長(cháng)鎖定期，其一可以保持創(chuàng )業(yè)板公司管理層穩定，其二又滿(mǎn)足了董監高股份轉讓的需求，其三還有利于保護投資者的合法權益，從而真正促進(jìn)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的平穩健康發(fā)展，實(shí)乃一石三鳥(niǎo)的多贏(yíng)之舉。

　　僅少數離職高管股票在新規前解禁

　　有分析預測，此次新規可能在10月29日第一屆創(chuàng )業(yè)板專(zhuān)家咨詢(xún)委員會(huì )成立大會(huì )之時(shí)甚至更早就已經(jīng)醞釀，11月4日發(fā)布，因此僅有少數離職高管股票在新規前解禁。

　　其中包括：網(wǎng)宿科技(300017)前董事、總經(jīng)理彭清，其在公司股票上市僅4個(gè)多月時(shí)“因個(gè)人原因”辭職；南風(fēng)股份(300004)前任董事陳俊嶺，他辭職生效時(shí)間為4月16日，截至10月30日，離職已超過(guò)6個(gè)月，其所持有的103.7037萬(wàn)南風(fēng)股份股份被允許在11月1日全部上市流通；于4月1日離職的金亞科技(300028)原董事陸擎，因自愿承諾“離職6個(gè)月后的12月內通過(guò)證交所出售的股份數量占其所持有股份總數的比例不超過(guò)50%”，此次被允許上市流通的股份數為258萬(wàn)股。

　　不過(guò)，上海青年報報道，像這樣好運的“漏網(wǎng)”之魚(yú)并不多。分別于6月7日和7月1日離職的華測檢測(300012)兩名高管——原副總裁魏屹和高管聶鵬翔就沒(méi)有那么幸運了，成了新政打擊的目標。兩人持有的限售股本來(lái)可在今年12月8日和明年1月2日“解禁”，但現在要延長(cháng)到2011年6月7日和7月1日了。探路者(300005)的原董事會(huì )秘書(shū)范勇建也存在類(lèi)似情況。其離職生效日期為6月11日，原本所持45.2996萬(wàn)股限售股可于12月11日流通，現在要拖到2011年6月11日了。

　　或加速創(chuàng )投拋售

　　深交所新規雖然規范了離職高管套現，也對創(chuàng )業(yè)板交易進(jìn)行了窗口指導，但據媒體報道，減持創(chuàng )業(yè)板股票的步伐創(chuàng )投機構的身影，據測算，截至2010年10月22日，97家獲得創(chuàng )投資金支持的創(chuàng )業(yè)板企業(yè)給予創(chuàng )投的平均回報為10.82倍，有這樣高的回報，創(chuàng )投自然也很可能選擇落袋為安。

　　對此王凡認為，創(chuàng )投減持創(chuàng )業(yè)板與高管減持不同是另外一個(gè)影響，他預計創(chuàng )業(yè)板減持的限制可能會(huì )越來(lái)越多，這倒可能刺激創(chuàng )投一解禁馬上就拋售，但創(chuàng )投的本意就是解禁后拋售去做別的項目，影響不是特別大，因為市場(chǎng)都已經(jīng)預期到創(chuàng )投肯定要拋售。