進(jìn)入11月份，創(chuàng )業(yè)板解禁拉開(kāi)序幕，在大小非減持獲利的同時(shí)，另一個(gè)隱秘的隊伍，也在同享這一盛宴。

　　這個(gè)隊伍就是解禁股 “獵手”，他們捕獲解禁股，再將其從二級市場(chǎng)轉手，從中獲取不菲收益。

　　職業(yè)做大小非解禁的陳亮(化名)就是其中一員。他帶領(lǐng)的一個(gè)五人小團隊在過(guò)去一年多的時(shí)間中賺了15個(gè)億。他們把目標鎖定深圳南山區，這個(gè)在過(guò)去一年中誕生創(chuàng )業(yè)板企業(yè)最密集的地方，而創(chuàng )業(yè)板那些前十大股東是他目前最重視的客戶(hù)�！艾F在只要減持市值不超過(guò)5個(gè)億的，我們都敢接�！彼�表示。

　　同時(shí)，一些私募基金、券商和公募也參與其中，在A(yíng)股市場(chǎng)扮演了一幕越解禁越漲的離奇邏輯。創(chuàng )業(yè)板解禁后，大小非大宗平臺成交金額節節攀升，“獵手”們的蛋糕迅速增大了。

　　而大小非的要價(jià)也從過(guò)去的8折一路爬升到了9.6折。

　　15億暴利

　　深圳7月的驕陽(yáng)下，一家高科技公司的董事長(cháng)已經(jīng)汗流浹背地等了陳亮半個(gè)小時(shí)。

　　這位董事長(cháng)需要陳亮一次接下打完折后價(jià)值4個(gè)多億的大非。雖然當時(shí)大小非市場(chǎng)已經(jīng)很火爆，但他覺(jué)得分批減持要公告多次很麻煩，而且控股股東多次減持會(huì )打擊投資者的信心。

　　事實(shí)上，這位董事長(cháng)已接洽過(guò)幾個(gè)機構，但一次承接4個(gè)億的壓力很大，他已經(jīng)不能再等了。他急需用減持資金來(lái)向虧損的連鎖企業(yè)輸血。

　　見(jiàn)面后僅用了兩個(gè)小時(shí)，解禁的內容就已敲定，按照前一天收盤(pán)價(jià)的9.6折，其中包含介紹的券商獲得1%的傭金。

　　在7月份的第二周，這家高科技公司成功地以9.6折的價(jià)格通過(guò)大宗交易平臺過(guò)戶(hù)到了陳亮在中介券商指定的賬戶(hù)。作為中介人的券商要求，必須通過(guò)該券商減持這部分股份。

　　隨后這家上市公司的股價(jià)一路飆升，一個(gè)月上漲約40%，而期間大盤(pán)上漲不足10%。

　　“那次接的盤(pán)子太大，一次出不完，用封漲停板的方法肯定會(huì )被查，只能邊拉邊撤”，陳告訴本報，當時(shí)市場(chǎng)人氣還不旺，用了一個(gè)月的時(shí)間才出貨完畢，這筆生意他獲利超過(guò)了一個(gè)億。

　　他更常規的做法是 “漲停板出貨法”，即直接從二級市場(chǎng)上把標的股票封在漲停板，然后在漲停板上出貨，他表示，“這種方法適合解禁規模不太大，一次能出完的”。

　　漲停板出貨法是風(fēng)險控制比較嚴格、需要快進(jìn)快出的券商資產(chǎn)管理公司的最?lèi)?ài)。本報確切獲悉，今年年初，一家中型建材企業(yè)通過(guò)深圳的一家券商資產(chǎn)管理部做減持，一天收益就超過(guò)了20%。

　　上述券商資產(chǎn)管理部告訴本報，據他了解，部分公募基金通過(guò)承接私募基金的拋壓也參與其中，大量機構席位高位換倉已經(jīng)引起了監管部門(mén)的重視。

　　產(chǎn)業(yè)鏈成型

　　“前段時(shí)間只要有大小非的單子出來(lái)，火爆得很，很難搶到�，F在創(chuàng )業(yè)板慢慢開(kāi)始解禁后，大小非拋售的動(dòng)力很強，而且創(chuàng )業(yè)板監管機構都盯著(zhù)，盤(pán)子太小出貨難，打折的空間比較大�！敝薪鸸�司市場(chǎng)部人士告訴本報，該人士曾撮合了多宗大小非減持的交易。

　　創(chuàng )業(yè)板解禁首日，吉峰農機大宗交易折價(jià)14.4%；銀江股份則折價(jià)15%。據本報統計，首批創(chuàng )業(yè)板公司解禁以來(lái)，大宗交易平臺成交金額倍增，截至11月11日，深交所11月份的成交金額約為61億。而此前4個(gè)月分別為33億、48億、30億和25億。

　　截至11月11日，創(chuàng )業(yè)板共發(fā)生78筆大宗交易，總金額達到14.4億元。

　　在大小非減持操縱的作用下，部分股票形成了越解禁越漲的潛在邏輯。吉峰農機和銀江股份在解禁當日，漲幅都超過(guò)了5%，且解禁前都有機構席位大量買(mǎi)入。

　　一位基金公司的研究員透露，有些基本面不錯的股票在解禁時(shí)因為可以拿到籌碼可能會(huì )漲，但可以肯定的是，更多的越解禁越漲的股票存在被操縱的行為。

　　實(shí)際上，大小非操縱減持的產(chǎn)業(yè)鏈早已形成：券商營(yíng)業(yè)部通過(guò)大小非開(kāi)設的賬戶(hù)找到客戶(hù)，一般收取減持金額1%的傭金后介紹給券商的資產(chǎn)管理總部或者私募機構，打折的基準和比例談妥后直接通過(guò)大宗交易平臺賣(mài)給承接機構，并要求在該券商賬戶(hù)減持以收取千分之一傭金。

　　本報獲悉，許多上市公司的董秘經(jīng)常打聽(tīng)相關(guān)信息，而一些經(jīng)常調研上市公司的研究員也作為中介參與其中。

　　而監管部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始警示，有消息稱(chēng)，深交所對機構買(mǎi)入創(chuàng )業(yè)板及中小板股票進(jìn)行窗口指導；此外，相關(guān)部門(mén)將公募和私募“對倒”列為基金監管的關(guān)鍵詞之一，等等。

　　事實(shí)上，近期大量創(chuàng )新高的股票顯示，其買(mǎi)入和賣(mài)出前幾個(gè)席位均為機構。近期開(kāi)始飆升的深天馬在11月3日前五個(gè)賣(mài)出席位中有四個(gè)是機構席位，買(mǎi)入前五均為機構席位。類(lèi)似的情況在漲幅巨大的萊寶高科上也在反復發(fā)生。

　　創(chuàng )業(yè)板解禁本是陳亮再次賺大錢(qián)的機會(huì )，但在監管壓力下，他開(kāi)始有些擔心，“深交所的股票盤(pán)子小、好做，但是交易所查得很?chē)�，�?chuàng )業(yè)板的解禁還在摸索，只能靠多打點(diǎn)折提高安全邊際，但幾個(gè)億的大錢(qián)還不敢賺。如果以后實(shí)在沒(méi)有操作的空間了，就轉型去做PE”。(經(jīng)濟觀(guān)察報 李保華)