中國人民銀行再次提高存款準備金率的舉措加劇了政策進(jìn)一步緊縮的預期。股指期貨11月合約上周五大幅貼水交割，空頭乘勝追擊，重兵集結于新主力合約，欲與多頭展開(kāi)決戰。

　　“上周五股票市場(chǎng)的V型反轉很蹊蹺，主力似乎已經(jīng)對上調存款準備金率的消息先知先覺(jué)�！眹鴥饶炒笮腿�商投資分析人士對本報記者表示，上調存款準備金率的消息出乎市場(chǎng)多數參與者的預期，雖然股指在消息發(fā)布前反彈提前顯示利空出盡，但仍然存在政策緊縮的預期，多頭難以擴大戰果。

　　11月19日晚，央行宣布再次提高存款準備金率，當天滬深兩市出現V型反轉，正處在交割日的股指期貨11月合約反應不及，最終以貼水57點(diǎn)收盤(pán)交割，期指空頭大獲全勝。

　　本周開(kāi)盤(pán)，股市延續著(zhù)萎靡不振的態(tài)勢，但期指市場(chǎng)暗流洶涌，多空持倉對比力量大幅失衡。截至昨天收盤(pán)，中金所公布的持倉排名表顯示，作為空頭的前三名，中證期貨、國泰君安和海通期貨的席位持賣(mài)單量共計11006手。作為多頭的前三名，華泰長(cháng)城、國泰君安和浙江永安合計持有買(mǎi)單5659手，多空實(shí)力對比接近1比2�？疹^的前20名合計所持的倉位比空頭的前20名多近20%，市場(chǎng)“空”氣凝重。

　　“空頭的重新集結可能是在賭中央經(jīng)濟工作會(huì )議之前這段行情，但不排除有機構在為股票現貨做套保�！庇兴侥紭I(yè)人士分析，12月份是市場(chǎng)趨勢形成的關(guān)鍵，空頭可能要利用這次機會(huì )跟多頭決戰，但成敗還要看經(jīng)濟形勢。(孫春祥）