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市場(chǎng)短期急跌之后,進(jìn)入震蕩期,在基金看來(lái),資本市場(chǎng)“不差錢(qián)”,主題投資將成為市場(chǎng)資金持續關(guān)注的焦點(diǎn),反復活躍。此外,從主題投資的行業(yè)和板塊來(lái)看,均與經(jīng)濟結構轉型高度相關(guān),因此接下來(lái)的投資方向需要密切關(guān)注有基本面支撐的戰略新興產(chǎn)業(yè)。
投資理念悄然“易幟”
面對錯綜復雜的市場(chǎng)形勢,主題投資正以一種全新的視角被業(yè)內關(guān)注和認可。
對于主題投資的優(yōu)勢,招商證券分析指出,在寬松的貨幣政策下,充足的流動(dòng)資金如果不能有效進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟,則會(huì )導致一定程度的流動(dòng)性泛濫,流入商品市場(chǎng)或股市,股票價(jià)格被整體推高。此時(shí)如果用價(jià)值投資法,很可能找不到可以投資的股票,從而錯失下一輪因流動(dòng)性推動(dòng)而形成的牛市。這種情況下,主題投資法將更適用。
招商證券認為,“在當前環(huán)境下,主題投資方法更有優(yōu)勢,并有望成為未來(lái)的發(fā)展趨勢。但要真正發(fā)揮主題投資的威力,需要投資人對國內外宏觀(guān)局勢有超強的前瞻能力,還要把握好進(jìn)入和退出的時(shí)間點(diǎn)、掌握好市場(chǎng)情緒、具備相關(guān)主題的專(zhuān)業(yè)知識等!
交銀趨勢優(yōu)先股票基金經(jīng)理管華雨認為,今年市場(chǎng)主題投資蓬勃興起,轉換比較快!斑@背后反映了兩個(gè)事實(shí)。第一,資本市場(chǎng)資金比較寬裕,因為只有在資金比較寬裕的情況下,主題投資才會(huì )比較盛行。如果資本市場(chǎng)資金非常緊,就會(huì )對公司質(zhì)地強調得更重一些。此外,今年主題投資反復活躍,從另一方面也說(shuō)明了整個(gè)市場(chǎng)的參與者對未來(lái)經(jīng)濟轉型比較看好。今年主題投資的行業(yè)和板塊其實(shí)都是與改變經(jīng)濟增長(cháng)方式和經(jīng)濟轉型高度相關(guān),只有對中國經(jīng)濟轉型成功抱有比較大的信心,主題投資才會(huì )得到市場(chǎng)比較好的響應!
戰略新興產(chǎn)業(yè)成熱點(diǎn)
在市場(chǎng)急速下跌之后,多數基金經(jīng)理認為,這次調整之后,A股市場(chǎng)可能面臨較好的介入機會(huì ),投資方向則需要密切關(guān)注有基本面支撐的戰略新興產(chǎn)業(yè)。
在嘉實(shí)主題新動(dòng)力擬任基金經(jīng)理歐寶林看來(lái),目前國內整體的貨幣寬松態(tài)勢不會(huì )較快改變,同時(shí)國外在美國經(jīng)濟真正復蘇前,美聯(lián)儲“印鈔”的行為不會(huì )停止,大量泛濫的資金等市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一定調整后卷土重來(lái)概率較大。
東方基金投研人士表示,本周關(guān)于新興產(chǎn)業(yè)又有消息傳來(lái)——《節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》基本編制完成,近期將上報國務(wù)院。規劃將把高效節能技術(shù)和裝備、高效節能產(chǎn)品、節能服務(wù)產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)和裝備、環(huán)保產(chǎn)品與環(huán)保服務(wù)六大領(lǐng)域列為重點(diǎn)支持對象,在財政、稅收、金融等方面提供政策支持,并有望享受所得稅率在15%的基礎上減半征收。東方基金認為,此規劃將使節能減排等戰略新興產(chǎn)業(yè)繼續成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)!延浾 吳曉婧 孫旭
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