鄭拓其人

　　美國芝加哥大學(xué)MBA。15年證券、基金從業(yè)經(jīng)驗。

　　2005年4月至2006年9月?lián)�任海富通精選證券投資基金基金經(jīng)理；

　　2006年5月至2006年9月?lián)�任海富通強化回報證券投資基金基金經(jīng)理；

　　2007年加入交銀施羅德基金管理有限公司，任交銀施羅德基金管理有限公司投資副總監。后創(chuàng )辦上海好望角。

　　曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理、原交銀穩健基金的基金經(jīng)理鄭拓涉嫌違規被監管部門(mén)調查一事尚未平息，眼下，市場(chǎng)又將焦點(diǎn)定格在了鄭拓自立門(mén)戶(hù)推出的首只基金上。數據顯示，鄭拓管理的“深藍1號”今年以來(lái)虧損超過(guò)30%，面臨清盤(pán)風(fēng)險。

　　基金業(yè)績(jì)墊底面臨清盤(pán)

　　本周以來(lái)，鄭拓的名字被反復地見(jiàn)諸報端，成為各大媒體關(guān)注的頭條新聞。然而遺憾的是，如此超高的曝光率并非由于業(yè)績(jì)做得出色，而是與眼下市場(chǎng)比較敏感和忌諱的“老鼠倉”扯上了關(guān)系。

　　對于本周以來(lái)甚囂塵上的涉嫌內幕交易被調查一事，鄭拓昨天以短信回復了記者21個(gè)字：“清者自清，何須多做解釋?zhuān)瑫?huì )把全部精力放在投資上”。話(huà)雖如此，但鄭拓曾經(jīng)在公募基金攢下的超高人氣恐怕要在私募中毀于一旦。

　　臨近年底，又到了公募和私募上交成績(jì)單的時(shí)候。記者從好買(mǎi)基金研究中心提供的一份數據中發(fā)現，截至11月底，今年以來(lái)陽(yáng)光私募最好的基金收益接近翻番，常士杉管理的世通近一年上漲92.66%，而最差的基金業(yè)績(jì)?yōu)?32.71%。在同場(chǎng)競技的局面下，首尾業(yè)績(jì)相差相當懸殊。

　　而這只最差的陽(yáng)光私募基金就是由鄭拓管理的深藍1號。統計顯示，鄭拓管理的深藍1號以及龍馬2分別以-32.71%和-25.05%位列跌幅榜前列。

　　有市場(chǎng)分析認為，深藍1號虧損超過(guò)30%應該到了一個(gè)承受的底線(xiàn)，該基金將隨時(shí)可能面臨清盤(pán)的風(fēng)險。分析凈值下滑的原因，好買(mǎi)基金研究中心總監樂(lè )嘉慶認為，私募管理人能否精準地把握市場(chǎng)熱點(diǎn)和擇股能力的優(yōu)劣是產(chǎn)品間業(yè)績(jì)迥異的主要影響因素。過(guò)高的波動(dòng)率降低了投資者對其業(yè)績(jì)穩定增長(cháng)的預期，基于風(fēng)險懲罰的原則，其風(fēng)險調整后收益將明顯低于絕對收益。樂(lè )嘉慶表示，深藍1號基金今年以來(lái)的大幅虧損只能說(shuō)明該基金經(jīng)理在今年對于投資標的組合以及其投資策略的采用上操作不得當。

　　創(chuàng )辦好望角遭遇流年不利

　　由于凈值虧損，一旦客戶(hù)失去耐心，就將面臨巨大的贖回壓力，這將導致凈值進(jìn)一步下跌，并引發(fā)客戶(hù)進(jìn)一步贖回的惡性循環(huán)。如今大盤(pán)繼續下跌，一些陽(yáng)光私募不得不面對潛在的清盤(pán)風(fēng)險。

　　公開(kāi)信息顯示，鄭拓在公募期間，雖然沒(méi)有成為一線(xiàn)明星基金經(jīng)理，但其管理的基金業(yè)績(jì)排在業(yè)界前列。

　　不可否認，鄭拓是交銀施羅德登峰期間的一員大將，同時(shí)也是一位非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理。然而，鄭拓自2009年自立門(mén)戶(hù)，成立了上海好望角股權投資管理公司開(kāi)始，霉運就始終揮之不去。因此，市場(chǎng)人士多用流年不利來(lái)形容創(chuàng )業(yè)后的鄭拓。記者昨天致電好望角，關(guān)于基金排名最后一名以及面臨清盤(pán)問(wèn)題，公司表示，一直與投資者保持密切聯(lián)系，對產(chǎn)品的問(wèn)題都會(huì )給予詳細地回答，但對于有關(guān)鄭拓的問(wèn)題，則拒絕回答。(敖曉波)

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　　“老鼠倉”監管風(fēng)暴升級

　　從前光大保德信投資總監許春茂、到前交銀施羅德李旭利，再到如今的鄭拓，這些曾經(jīng)在公募都是響當當的人物連日來(lái)紛紛陷入“調查門(mén)”。

　　據了解，此番鄭拓被調查就是始于一次上海監管層對滬籍基金公司的全面盤(pán)查。很多人士無(wú)法預料這場(chǎng)爆發(fā)于上海的例行檢查還將使多少老鼠倉“現形”。

　　各地證監局也均表示，要把投資管理人員、基金經(jīng)理的不良從業(yè)行為作為監管重點(diǎn)、治理重點(diǎn)、打擊重點(diǎn)，多數行業(yè)人士在檢查中現了原形。

　　不過(guò)，多數基金公司均表示，出于對行業(yè)以及從業(yè)人員的監管方面考慮，例行檢查是必要的，發(fā)現問(wèn)題就要及時(shí)根除，否則會(huì )越演越烈。

　　銀河證券基金研究中心研究總監王群航等大多數分析認為，基金內幕交易頻出，主要是公募基金的激勵機制不合理，違規者沒(méi)有受到重罰。很難根治的內幕交易的通行治理辦法應是抓到即嚴懲，起到殺一儆百的作用。