在6月3日創(chuàng )下歷史新高后,國電南瑞的股價(jià)在6月4日出現小幅回調,持倉的基金等機構也趁機沽出部分籌碼。有分析人士在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,雖然基本面繼續向好,但該股目前估值已經(jīng)偏高,后市的風(fēng)險正在累積。
指南針機構密碼顯示,上周五機構小幅減持該股1714萬(wàn)元籌碼,而此舉也使得上周機構凈流入該股的資金“大打折扣”,全周(5月31日至6月4日)凈買(mǎi)入金額銳減至436.78萬(wàn)元。盡管如此,4月以來(lái),掌握了其流通盤(pán)20%以上籌碼的基金等機構繼續增倉2.34億元。而該公司股票在弱市中大發(fā)放光芒,二季度至今逆市上揚了35.73%,一舉幫助基金奪得將近14億元賬面盈利。
“之前我們在5月份月報也提到,國電南瑞等二次設備類(lèi)股票在估值上面已經(jīng)沒(méi)有優(yōu)勢了,但(股價(jià))到底能到什么程度,我們也不知道?偟膩(lái)說(shuō),我們看好公司的基本面,認為它不僅能夠從智能電網(wǎng)規劃中全面受益,而且在城市軌道交通的二次設備方面的收獲也會(huì )逐漸豐厚!比A泰證券電力設備分析師許方宏上周五在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
智能電網(wǎng)盛宴開(kāi)啟
基金“胃口大開(kāi)”增倉超8000萬(wàn)股
2010年以來(lái),國電南瑞在基金心目中的地位不斷上升。根據WIND數據,今年3月末重倉該股的基金數目達到史無(wú)前例的28只,持股數總達11214.31萬(wàn)股,占流通盤(pán)的比重為21.98%。與去年末相比,基金持倉數目大幅增加了7491.25萬(wàn)股,除了工銀瑞信穩健成長(cháng)持倉數目減少了100萬(wàn)股以外,其余基金在一季度里均選擇了不同程度的加碼該股。
最值得一提的是,今年以來(lái)業(yè)績(jì)表現優(yōu)異的基金不少成了國電南瑞的“裙下之臣”,其名單上便有今年前5個(gè)月單位凈值回報率分別排名混合型和股票型基金首位的嘉實(shí)主題精選、華商盛世成長(cháng)。前者持有該公司2288.14萬(wàn),占其流通盤(pán)的4.49%,為第三大流通股東;后者持倉567.26萬(wàn)股,在流通盤(pán)中占比1.11%,位列公司第十大流通股東。二者持股數較去年末各增加了1338.83萬(wàn)股和536.27萬(wàn)股,當時(shí)市值分別占兩只基金凈值的5.22%和5.48%。
除此以外,重倉持有該股較多的基金還包括了嘉實(shí)策略增長(cháng)、國投瑞銀核心股票、南方避險增值、嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)、國投瑞銀成長(cháng)優(yōu)選,分別持有1227.64萬(wàn)股、800.28萬(wàn)股、653.56萬(wàn)股、644.05萬(wàn)股、600萬(wàn)股,分別占其流通盤(pán)的2.41%、1.57%、1.28%、1.26%、1.18%,為國電南瑞第四、五、七、八、九大流通股東。
另?yè)⺈IND數據統計,今年一季度末共有13家基金公司重倉持有國電南瑞的股票。其中,持倉較多的主要有嘉實(shí)、南方和國泰,分別持有4393.5萬(wàn)股、1784.9萬(wàn)股和1335.16萬(wàn)股,各占公司流通盤(pán)的8.61%、3.5%和2.62%。
2季度股價(jià)上漲36%
基金浮盈14億元
在一季度股價(jià)上揚9.95%的基礎上,國電南瑞二季度再展雄風(fēng)。數據顯示,4月1日至6月4日間,國電南瑞股價(jià)大幅上揚了35.73個(gè)百分點(diǎn),同期大盤(pán)則下降了17.87%。
而憑借國電南瑞在二季度的出色表現,持倉基金從中獲利豐厚。以一季度末基金持倉數目計算,重倉基金從該股身上收獲的浮盈達到13.77億元。其中,光是嘉實(shí)主題精選和華商盛世成長(cháng)便各自收獲了2.81億元和6965.95萬(wàn)元。
二季度,隨著(zhù)國電南瑞估值不斷抬升,基金等機構繼續收集該股籌碼。根據指南針機構密碼數據,截至6月4日,二季度以來(lái),機構累計增倉了2.34億元,其中包括4月份增持幅度最大,為1.64億元,5月份則減少至7164.37萬(wàn)元。
上周,在大盤(pán)下挫3.85%的時(shí)候,該股仍然繼續前期的強勁走勢,周四更一度摸高至48.25元的歷史高位,之后開(kāi)始小幅回落,周五報收于46.65元,與上周收盤(pán)價(jià)持平。在此期間,基金態(tài)度有所變化。在前三個(gè)交易日分別增倉了573.5萬(wàn)元、320.7萬(wàn)元之后,周三一度掉頭做空,凈賣(mài)出了120.91萬(wàn)元。周四,機構增倉1377.61萬(wàn)元,幫助該股價(jià)格爬上歷史高位;周五機構突然改變臉色,掉空減倉1714萬(wàn)元。
許方宏表示,在其5月12日撰寫(xiě)的電力設備行業(yè)5月份報告中,已經(jīng)提醒投資者注意國電南瑞的股價(jià)風(fēng)險!澳壳岸卧O備個(gè)股在估值上已經(jīng)沒(méi)有優(yōu)勢了!彼麖娬{!霸摴山衲曜邉葜匀绱藦妱,完全是因為它帶有智能電網(wǎng)的概念,前段時(shí)間也有券商提及公司還帶有充電站,智能電表等概念,但其實(shí)充電站現暫時(shí)不能給公司帶來(lái)太多收益!
根據WIND數據,以6月4日收盤(pán)價(jià)計算,目前國電南瑞的動(dòng)態(tài)市盈率已經(jīng)達到86.74倍,而整個(gè)電力設備板塊的平均市盈率僅為38.75倍。
智能電網(wǎng)遍撒投資機會(huì )
國電南瑞率先獲益
事實(shí)上,智能電網(wǎng)規劃更是整個(gè)電力設備板塊在弱市得以挺立的關(guān)鍵因素。徐方宏表示,今年電力設備板塊的投資機會(huì )將圍繞兩方面展開(kāi),一方面是智能電網(wǎng),另外一方面就是配電網(wǎng),而智能電網(wǎng)更是未來(lái)幾年內國家電網(wǎng)將要大力推進(jìn)的規劃,是影響板塊投資的關(guān)鍵。
長(cháng)城證券電力設備分析師徐超等也在2010年中期策略報告中表示,電網(wǎng)智能化投資面臨市場(chǎng)擴大的機遇,未來(lái)五年行業(yè)復合增速超過(guò)20%,主要涉及的子行業(yè)包括智能變電站、電網(wǎng)調度、配網(wǎng)自動(dòng)化、智能用電等幾個(gè)方面的投資機會(huì )。
按照國家電網(wǎng)公司2010年1號文件《關(guān)于加 快推進(jìn)堅強智能電網(wǎng)建設的意見(jiàn)》提出的“堅強智能電網(wǎng)”建設規劃,2009~2010年為規劃試點(diǎn)階段;重點(diǎn)開(kāi)展規劃工作;2011~2015年為全面建設階段,加快建設華北、華東、華中“三華”特高壓同 步電網(wǎng),初步形成智能電網(wǎng)運行控制和互動(dòng)服務(wù)體系;2016~2020年為引領(lǐng)提升階段,全面建成統一的“堅強智能電網(wǎng)”。照此規劃,到2020年智能電網(wǎng)總投資規模接近4萬(wàn)億元。
業(yè)績(jì)穩健增長(cháng)
增發(fā)方案等待獲批
“雖然按照國家電網(wǎng)的規劃,智能電網(wǎng)是從2011年開(kāi)始全面建設,但其實(shí)早就開(kāi)始了,去年便開(kāi)始了智能電網(wǎng)的第一批試點(diǎn),今年開(kāi)始第二批;這里面都有國電南瑞的產(chǎn)品在使用,其獲益規模應該較大!痹S方宏強調!按蠹覍緲I(yè)績(jì)提升是很有信心的,相信它的業(yè)務(wù)會(huì )有比較快的發(fā)展!
從一季報業(yè)績(jì)來(lái)看,該公司盈利增長(cháng)繼續維持穩健態(tài)勢。據公司季報數據,2010年1-3月份,公司實(shí)現主營(yíng)收入3.77,同比增長(cháng)28.09%,歸屬母公司所有者的凈利潤0.33億元,同比增長(cháng)43.5%。
許方宏表示,除了電網(wǎng)之外,國電南瑞也在涉足城市軌道交通的二次設備!斑@塊技術(shù)含量也是比較高的,國內能做的企業(yè)并不多,而國電南瑞包括地鐵設備、環(huán)境和綜合監控都能做,有其參與的南京剛竣工的南京地鐵里,三個(gè)系統都得到應用了!彼麖娬{。
實(shí)際上,國電南瑞去年推出的定向增發(fā)預案主要針對智能電網(wǎng)和城市軌道交通。按照該預案,公司擬向機構投資者募集7.6億元投入到“城市軌道交通指揮中心調度決策系統”、“智能變電站自動(dòng)化系統”等6個(gè)項目建設上。
該公司董秘辦一位工作人員告訴《證券日報》記者,目前該方案仍然在審批階段,董秘近日正為此頻繁出差,請投資者耐心等待公司公告。記者 游敏常
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【編輯:賈亦夫】 |
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