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　　從5月份的數據來(lái)看，全球對沖基金的絕大多數策略都承受了較大程度的虧損，連對沖基金界的大紅人John Paulson的Paulson&Co旗下的杠桿類(lèi)基金Paulson Advantage Fund在截至今年5月21日的一個(gè)月內也下跌6.9%，令該基金今年以來(lái)虧損達3.3%。但從跌幅來(lái)看，所有的策略都戰勝了指數，平均跌幅遠小于大盤(pán)。

　　另外，在5月有所斬獲的策略包括凈空頭策略，該策略在美國市場(chǎng)下跌8.2%的情況下平均獲得了6.99%的正收益，另外市場(chǎng)中性策略也取得了0.23%的正收益，符合該策略在一般情況下市場(chǎng)敞口極低，非方向性投資的特征。

　　從今年以來(lái)的數據看，對沖基金今年一季度的盈利被5月的市場(chǎng)大跌蠶食了絕大部分，新興市場(chǎng)、組合基金(FOF)、宏觀(guān)對沖等策略平均今年以來(lái)都已淪為負收益。其中方向性較弱、與市場(chǎng)相關(guān)性低的策略如“市場(chǎng)中性”、“事件驅動(dòng)”、“相對價(jià)值”等表現較好，整體依然保持了一定程度的獲利。同時(shí)，不良債券/企業(yè)重組策略也取得了相對不俗的業(yè)績(jì)。

　　全球對沖基金的賭點(diǎn)更多地集中在各國匯率政策變動(dòng)以及美日經(jīng)濟恢復的節奏上。截至今年5月，對沖基金整體依然保持了較低的風(fēng)險敞口，顯示出投資者對未來(lái)的謹慎態(tài)度以及較低的風(fēng)險偏好。在市場(chǎng)方面，根據巴克萊的調查，超過(guò)五成的對沖基金經(jīng)理對美國股票市場(chǎng)未來(lái)走勢看空，只有一成半左右的基金經(jīng)理認為未來(lái)市場(chǎng)利多。(好買(mǎi)基金)