中新網(wǎng)7月28日電 據中國證券報報道，在QFII審批加速的同時(shí)，銀行、證券公司、保險公司紛紛加快了籌備QDII業(yè)務(wù)的進(jìn)度。國家外匯局日前核定了首批商業(yè)銀行代客境外理財購匯額度。其中，中行為25億美元，工行為20億美元，東亞銀行為3億美元。此外，外匯局已受理建行、交行等銀行的購匯額度申請。與此同時(shí)，一些創(chuàng )新試點(diǎn)券商、保險公司也開(kāi)展了QDII產(chǎn)品的設計工作。
觀(guān)察人士預計，隨著(zhù)審批速度的加快，年內QDII規模有望接近100億美元，比目前的72.45億美元QFII額度還要多。
銀行：8月底前陸續推出產(chǎn)品
工行即將打響QDII第一炮，于7月31日推出第一款境外理財產(chǎn)品。其他銀行的QDII產(chǎn)品也有望在8月底前陸續推出。
工行這款理財產(chǎn)品期限為半年，起點(diǎn)認購金額為5萬(wàn)元。該行有關(guān)人士介紹，這一產(chǎn)品的投資范圍主要是評級為AA以上的境外結構性票據以及貨幣市場(chǎng)。票據最高收益率可達7%，最低收益率為3%。
中行也在加緊準備QDII產(chǎn)品的推出。該行全球金融市場(chǎng)部一位人士說(shuō)，QDII產(chǎn)品設計其實(shí)很簡(jiǎn)單。目前正在等待批準將本幣產(chǎn)品轉化為外幣產(chǎn)品，只要銀監會(huì )一批復，產(chǎn)品隨時(shí)可推出。雖然眼下還沒(méi)有擬定具體的時(shí)間表，但依照程序最遲不會(huì )超過(guò)8月底。
目前，光大銀行、中信銀行等一些股份制商業(yè)銀行已提出開(kāi)辦QDII業(yè)務(wù)的資格申請，正在等待批復。
“這對中小銀行來(lái)說(shuō)是一次難得的機遇�！敝行陪y行資金部負責人向記者表示，它將重新整合原有銀行理財產(chǎn)品的格局，為銀行提高中間業(yè)務(wù)收入提供一個(gè)渠道。但由于境外理財涉及國際金融市場(chǎng)的資本運作，其中蘊藏著(zhù)較大的風(fēng)險。因此，中小銀行應加強與外資銀行的合作，提升自身研發(fā)能力。投資者則應按照資產(chǎn)組合多元化、分散投資風(fēng)險的原則理性投資。
銀監會(huì )有關(guān)人士也持有相同看法。他指出，代客境外理財最主要的是要關(guān)注匯率風(fēng)險。銀行對理財產(chǎn)品的期限設計，不應超過(guò)兩年。對于超過(guò)兩年的產(chǎn)品，會(huì )要求銀行提供產(chǎn)品說(shuō)明等材料。
券商：態(tài)度較為謹慎
與銀行相比，在發(fā)展QDII業(yè)務(wù)方面，證券業(yè)的態(tài)度較為謹慎。業(yè)內人士指出，在證監會(huì )出臺相關(guān)細則之前，證券業(yè)QDII不會(huì )真正啟動(dòng)。
知情人士介紹，證券業(yè)QDII的管理辦法短期內無(wú)望出臺，原因是涉及的部門(mén)太多。在QDII的放行問(wèn)題上，監管部門(mén)顧慮較多，因為沒(méi)有先例，QDII產(chǎn)品到底會(huì )給市場(chǎng)帶來(lái)多大沖擊誰(shuí)也不清楚。
目前，基金公司中僅華安基金一家QDII產(chǎn)品獲得監管部門(mén)認可。該產(chǎn)品將采取定向募集方式，投資方向主要為債券等固定收益類(lèi)產(chǎn)品。
今年4月，央行發(fā)布的2006年第五號公告明確：“允許符合條件的銀行、基金公司、保險機構采取各自方式，按規定集合境內資金或購匯進(jìn)行相關(guān)境外理財投資�！逼渲形刺峒白C券公司。
外匯局有關(guān)人士介紹，券商需向外匯局申請“外匯資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”資格，然后方可開(kāi)展QDII業(yè)務(wù)。據了解，中信證券和招商證券已提出這一申請。
保險：率先演練QDII
保險資金境外投資的新辦法預計8、9月份才能出臺，但保險資金以QDII形式投資境外市場(chǎng)的舉措已經(jīng)實(shí)施。中國人壽、平安、泰康、人保等公司參與中行H股配售，就已經(jīng)涉及換匯，可以視為是對QDII的演練。
保監會(huì )資金部制度處處長(cháng)曹德云告訴記者，有關(guān)辦法正在緊鑼密鼓地制定中。近期他們與國內外金融機構共同研討，希望新辦法更具有前瞻性，使得保險機構能夠充分利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源來(lái)分散風(fēng)險，提高收益。
此前，保監會(huì )主席吳定富透露，保險資金投資境外市場(chǎng)的額度可以達到總資產(chǎn)的15%，其中包括購匯和自有外匯。
保監會(huì )去年發(fā)布的《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實(shí)施細則》，允許保險公司將外匯局核準投資付匯額度10%以?xún)鹊耐鈪R資金投資在海外股票市場(chǎng)。不過(guò)，該規定涉及的資金僅限于保險公司的外匯資金，未涉及換匯問(wèn)題。
對保險公司而言，境外投資最大的好處莫過(guò)于分散風(fēng)險�！皣鴥鹊南到y性風(fēng)險是無(wú)法通過(guò)投資組合來(lái)分散的，境外投資渠道放寬后，保險資產(chǎn)可以在全球來(lái)配置，在全球范圍內分散風(fēng)險�！币患掖笮捅ｋU資產(chǎn)管理公司有關(guān)人士說(shuō)。
不過(guò)，隨之而來(lái)的是匯率風(fēng)險問(wèn)題�！叭嗣駧派殿A期強烈，要避免匯率損失，投資渠道要放寬一些，同時(shí)需要有對沖工具�！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。
為此，監管部門(mén)將作出相應的制度安排。保監會(huì )主席吳定富此前表示，將繼續擴大境外投資市場(chǎng)，增加股權和基金等投資品種，運用金融衍生工具對沖投資風(fēng)險，確定保險投資交易對手標準，加強信用風(fēng)險管理。
