中新網(wǎng)7月3日電 規范的融資融券交易下個(gè)月即將現身中國證券市場(chǎng)。中國證監會(huì )日前發(fā)布《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》和《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內部控制指引》，并自8月1日起實(shí)施。
據此間證券媒體報道，融資融券業(yè)務(wù)，是指券商向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入上市證券或者出借上市證券供其賣(mài)出、并收取擔保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。《辦法》規定，證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，必須經(jīng)證監會(huì )批準；證監會(huì )將組織專(zhuān)家對申請人的試點(diǎn)實(shí)施方案進(jìn)行評審，在同等條件下，凈資本水平居于前列的公司優(yōu)先。
證監會(huì )新聞發(fā)言人表示，融資融券業(yè)務(wù)將采取“先試點(diǎn)、后推開(kāi)”的辦法。初期只批準少數優(yōu)質(zhì)證券公司開(kāi)展試點(diǎn)，試點(diǎn)公司只能將自有證券和資金出借給客戶(hù)，客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)的標的證券僅限于證券交易所公布范圍內的上市證券。待試點(diǎn)取得經(jīng)驗、有關(guān)規則進(jìn)一步完善后，再批準其他具備條件的證券公司從事這一業(yè)務(wù)，并逐步擴大融資融券業(yè)務(wù)的資金和證券來(lái)源。
《辦法》對申請試點(diǎn)的證券公司提出了多項嚴格要求，包括：必須是經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)已滿(mǎn)3年的創(chuàng )新試點(diǎn)類(lèi)券商；公司治理健全，內部控制有效；公司及其董事、監事、高管最近2年內未因違法違規經(jīng)營(yíng)受到行政和刑事處罰；最近兩年各項風(fēng)險控制指標持續符合規定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上；客戶(hù)資產(chǎn)安全、完整，客戶(hù)交易結算資金第三方存管方案已經(jīng)證監會(huì )認可，且已對實(shí)施進(jìn)度作出明確安排；已完成交易、清算、客戶(hù)賬戶(hù)和風(fēng)險監控的集中管理；已制定切實(shí)可行的試點(diǎn)實(shí)施方案和內部管理制度，具備開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)所需的專(zhuān)業(yè)人員、技術(shù)系統、資金和證券等。
《辦法》規定，證券公司在向客戶(hù)融資、融券前，應當辦理客戶(hù)征信，了解客戶(hù)的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好。在公司從事證券交易不足半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風(fēng)險承擔能力或者有重大違約記錄的客戶(hù)，以及公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。證券公司應當制定選擇客戶(hù)的具體標準。
客戶(hù)融資買(mǎi)入證券的，應當以賣(mài)券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金�？蛻�(hù)融券賣(mài)出的，應當以買(mǎi)券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。證券公司向客戶(hù)融資、融券，應當向客戶(hù)收取一定比例的保證金，保證金可以證券充抵。
《辦法》還規定，證券公司在向客戶(hù)融資、融券前，應當在合同中明確約定，融資、融券的額度、期限、利率(費率)、利息(費用)的計算方式；保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類(lèi)及折算率、擔保債權范圍等事項�？蛻�(hù)只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。證券公司向全體客戶(hù)、單一客戶(hù)和單一證券的融資、融券的金額占其凈資本的比例等風(fēng)險控制指標，應當符合證監會(huì )的規定。
《指引》全面梳理了證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的管理制度、操作流程和風(fēng)險識別與控制等。要求證券公司應當對融資融券業(yè)務(wù)實(shí)行集中統一管理，業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責應當由證券公司總部承擔。證券公司應當建立客戶(hù)選擇與授信制度，明確規定客戶(hù)選擇與授信的程序和權限；指定專(zhuān)人實(shí)時(shí)監控客戶(hù)擔保物價(jià)值與客戶(hù)債務(wù)價(jià)值及其比例的變動(dòng)情況。證券公司應當根據自身營(yíng)運成本、市場(chǎng)狀況以及客戶(hù)資信等因素確定融資融券的利率與費率；應當制定強制平倉的業(yè)務(wù)規則和程序，當客戶(hù)未按規定補足擔保物或到期未償還債務(wù)時(shí)，立即強制平倉。
據了解，為配合《辦法》的發(fā)布、實(shí)施，上海、深圳證券交易所和中國證券登記結算公司分別制定了有關(guān)實(shí)施細則，并將于近期發(fā)布；中國證券業(yè)協(xié)會(huì )還將發(fā)布《融資融券合同必備條款》、《融資融券交易風(fēng)險揭示書(shū)》等。(聞?wù)倭�、夏麗華)
