(聲明：刊用中新社中國經(jīng)濟周刊稿件務(wù)經(jīng)書(shū)面授權)
中新網(wǎng)10月11日電 交通銀行成功在香港上市，邁開(kāi)了中國銀行業(yè)海外上市的第一步，在此之前，中國的多家銀行特別是四大國有商業(yè)銀行早就開(kāi)始了上市的籌備工作，外資銀行和投資機構也開(kāi)始頻繁地參股中國的銀行。最新一期《中國經(jīng)濟周刊》載文稱(chēng)，至此，中國銀行業(yè)的“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”戰略已經(jīng)相當清晰。
據悉，已經(jīng)有111家外資銀行機構獲準在上海等18個(gè)城市經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，其中61家獲準經(jīng)營(yíng)中資企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)；13家外資銀行獲準在華開(kāi)辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)；24家外國銀行機構獲準開(kāi)辦衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。外資銀行規定范圍內經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)品種已超過(guò)100種。
外資加速進(jìn)入中國銀行業(yè)
中國的銀行雖然擁有龐大的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò )，但不良貸款的問(wèn)題卻一直未得到較好地解決，通過(guò)引進(jìn)國外投資者，可以改善經(jīng)營(yíng)狀況；隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展，無(wú)論是企業(yè)還是公民，都需要更高水平的金融服務(wù)，而西方的銀行在這方面無(wú)疑更有經(jīng)驗。
從外資的角度來(lái)說(shuō)，他們進(jìn)入中國的銀行業(yè)，瞄準的就是中國的金融服務(wù)市場(chǎng)。目前中國國內銀行只獲得了金融服務(wù)價(jià)值鏈條中的很少一段，而更多的、能夠產(chǎn)生更高價(jià)值的高端服務(wù)環(huán)節上還處于空白狀態(tài)，其豐厚的投資回報率會(huì )讓所有投資者感到心動(dòng)，中國眾多銀行遍布全國的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò )無(wú)疑是外資銀行推銷(xiāo)新的金融產(chǎn)品的最佳管道。
剛剛進(jìn)入中國銀行的蘇格蘭皇家銀行，之前在亞洲幾乎沒(méi)有業(yè)務(wù)，借助中國銀行，蘇格蘭皇家銀行在亞洲金融市場(chǎng)上占據了一席之地。
最近，市場(chǎng)上又有消息稱(chēng)法國農業(yè)信貸銀行正與中國農業(yè)銀行進(jìn)行談判，擬組建一家中國國內合資基金管理公司。英國金融時(shí)報就此評價(jià)說(shuō)“與農行建立一家基金管理合資企業(yè)，將使法國農業(yè)信貸銀行得以利用農行遍布中國的1.9萬(wàn)家分支機構�！�
中國對外資參股中國銀行業(yè)的政策是，單一外國投資者在中國一家銀行中的持股比例不得超過(guò)20%，但允許外國投資者在中國一家銀行中的總持股比例超過(guò)25%。但現在，這一政策已有了明顯的松動(dòng)，新橋資本現已通過(guò)從深圳發(fā)展銀行的四家股東(均為深圳政府下屬的實(shí)體)手中收購該行股份，取得了對該行的控股權；還有廣東發(fā)展銀行，外資很有可能買(mǎi)下超過(guò)其一半的股份。這筆交易如成為現實(shí)，意味著(zhù)管理層首次把國有銀行的控股權轉讓給外資；匯豐控股在收購交通銀行19.9%股份的協(xié)議上明確表示：如果監管環(huán)境發(fā)生變化，匯豐可以在2008年之后將持股比例擴大一倍。中國銀監會(huì )一位高級官員表示，監管部門(mén)正在考慮提高外資股東在中資銀行中的持股比例上限，銀監會(huì )已成立特別工作小組，對現行外資持股中資銀行上限政策進(jìn)行評估。種種跡象表明，外資決不會(huì )滿(mǎn)足于20%的比例，政策很可能會(huì )因為個(gè)案情形不同而有所松動(dòng)，進(jìn)而帶動(dòng)宏觀(guān)政策的變化。
為了鼓勵外資銀行進(jìn)入中國西部地區，中國銀監會(huì )制定了兩項優(yōu)惠政策：一是外資銀行可以在西部直接申請設立分行，而無(wú)須先設辦事處；二是在西部所設分行申請經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，可以用綜合考評代替業(yè)績(jì)考評。
這項政策的吸引力在“外資銀行西部考察交流會(huì )”上可以看出。共有來(lái)自26家外資銀行的31名代表出席了四川省政府和中國銀監會(huì )聯(lián)合舉辦的這次交流會(huì )。隨團考察的荷蘭銀行中國區副總裁、策略規劃及市場(chǎng)開(kāi)發(fā)總監李升華當即表示，該銀行已向銀監會(huì )提出了直接設立成都分行的申請，如果申請獲批，荷蘭銀行將成為第一家跳過(guò)辦事處直接設立分行的外資銀行；日本瑞穗實(shí)業(yè)銀行也將成都列入設立分行的候選城市；先期入駐的東亞銀行成都分行行長(cháng)毛漢文則表示，該銀行希望能率先開(kāi)辦人民幣業(yè)務(wù)。而在此之前，已經(jīng)有花旗、匯豐兩大外資銀行入主成都。
中國銀行業(yè)被賤賣(mài)了嗎？
外資銀行入股中國內地銀行過(guò)程中，價(jià)格始終是一個(gè)敏感問(wèn)題。在深圳發(fā)展銀行、上海銀行、西安商行的入資過(guò)程中，都因為價(jià)格問(wèn)題引起過(guò)重大分歧。如在西安商行入股的談判過(guò)程中，由于按照國際會(huì )計標準，西安商行的每股凈資產(chǎn)大大低于1元，但中方堅持要以每股1元的水平出售。經(jīng)過(guò)談判，最后達成的協(xié)議是：外資在首次入股后四年內可將認購比例提高到24.9%，且對何時(shí)認購有充分的選擇權，認購價(jià)格每股1元。
金融學(xué)家巴署松認為，外資金融機構進(jìn)入中國銀行業(yè)最為企盼的方式自然是取得控股權，通過(guò)在董事會(huì )和經(jīng)營(yíng)層的有利地位，貫徹自身的經(jīng)營(yíng)理念，對銀行進(jìn)行徹底的改造，使之真正成為具有國際先進(jìn)管理水平的銀行。比如新橋投資在取得了深圳發(fā)展銀行的控股權之后，便花重金請國際咨詢(xún)公司對各家分行行長(cháng)進(jìn)行調研，實(shí)施中高層的變動(dòng)，并建立起信貸執行官和各分行行長(cháng)之間的有效制約機制。而多數外資金融機構在進(jìn)入中國銀行業(yè)的時(shí)候，并沒(méi)有取得控股權，只是通過(guò)入主銀行的董事會(huì )謀求發(fā)言權，輸出先進(jìn)的管理經(jīng)驗和經(jīng)營(yíng)理念，對銀行進(jìn)行再改造，從而增強控制力。比如匯豐銀行持有上海銀行8%的股份，其派駐上海銀行的一名董事經(jīng)常在董事會(huì )上投反對票，反對銀行不顧資本金約束盲目擴大資產(chǎn)規模，使得上海銀行較早地接受了資本管理的概念。
迄今為止，蘇格蘭皇家銀行(RBS)以31億美元購買(mǎi)中國銀行10%股權；另一個(gè)中國國有四大商業(yè)銀行之一的建設銀行，則在近期向美洲銀行出售了9%的股份，價(jià)值30億美元；與此同時(shí)，傳聞高盛旗下的投資子公司和德國安聯(lián)保險公司即將就斥資約35億美元收購工行9.9%的股份有所動(dòng)作。從外資角度來(lái)看，30億美元購買(mǎi)中國市場(chǎng)的“入場(chǎng)券”確實(shí)不便宜，還存在不小的風(fēng)險，但是從所參股的銀行在中國經(jīng)濟生活中的實(shí)際控制力和市場(chǎng)影響力來(lái)看，30億美元則太便宜了。
以中國工商銀行為例，在全國有2.2萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，控制著(zhù)中國銀行業(yè)近20%的資產(chǎn)。入股工行，等于獲得了一個(gè)極大的共享影響力的機會(huì )，分享中國金融業(yè)潛在的爆炸式增長(cháng)。業(yè)內人士分析，2004年，中國工商銀行實(shí)現盈利747億元人民幣，用30億美元換取工行10%的股權，并且可以在4年之內得到至少100%的投資回報率，還不包括未來(lái)上市之后的溢價(jià)。
另外一個(gè)值得注意的現象是，中國銀行、建設銀行、工商銀行等幾大銀行資產(chǎn)狀況、網(wǎng)點(diǎn)資源等并不完全一樣，而在這一輪出售股權的過(guò)程中，外資機構差不多都是以30億美元的價(jià)格獲得了10%的股權，這是顯失公平的。
其實(shí)價(jià)格究竟便宜還是貴，很難一言定論�，F在中國的國有銀行向外資出售股權，多半是“一對一”、“一對幾”的協(xié)議轉讓?zhuān)瑳](méi)有公開(kāi)競價(jià)，沒(méi)有競爭，難以形成賣(mài)方市場(chǎng)，在定價(jià)上就缺少討價(jià)還價(jià)的主動(dòng)權。有了這幾次的經(jīng)驗，以后中國銀行再引進(jìn)外國投資者的時(shí)候，就會(huì )游刃有余了。
狼真的來(lái)了
《MoneyJournal投資有道》發(fā)布的首個(gè)針對京滬兩地資產(chǎn)逾百萬(wàn)投資者的調查報告顯示，“百萬(wàn)富翁”都愿意選擇外資銀行投資。問(wèn)卷調查中，62%的投資者將外資銀行列為自己最青睞的投資機構，有45%的投資者愿意嘗試更換境外新服務(wù)商。
自中國加入世貿組織后，許多行業(yè)相繼履行承諾向外資開(kāi)放，而每次開(kāi)放前，總有業(yè)內人士擔心“狼來(lái)了”。事實(shí)上，在一些行業(yè)，“狼”不可能來(lái)的那么快，但是在金融業(yè)，“狼”真的來(lái)了。
富翁青睞外資銀行給中資銀行敲響了警鐘。率先進(jìn)入中國的，大都是國際上大型、老牌外資銀行，這些銀行誕生于市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境，發(fā)展于市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境，并且長(cháng)期在全球范圍內展開(kāi)競爭、提供服務(wù)，其對客戶(hù)的服務(wù)策略、服務(wù)經(jīng)驗和服務(wù)方法，以及對于各種客戶(hù)的心理觀(guān)察能力，都是中國國內的商業(yè)銀行無(wú)法比擬的。
對此，中國傳媒載文指出，中資銀行除了在加大內部改革力度，創(chuàng )新經(jīng)營(yíng)機制，凝聚廣大銀行職工的向心力、凝聚力等這些大的方面加快進(jìn)行外，還必須在以下方面有所提高：
一是切實(shí)提高服務(wù)水平，創(chuàng )新服務(wù)模式，包括結算服務(wù)、柜臺服務(wù)，同時(shí)，必須培養一批善于觀(guān)察客戶(hù)心理變化的高水平臨柜人員。
二是積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，用新產(chǎn)品吸引客戶(hù)，用金融產(chǎn)品為營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)開(kāi)路。目前，中資銀行營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)和爭奪客戶(hù)大部分依靠人際關(guān)系，通過(guò)吃飯、喝酒等聯(lián)絡(luò )感情，或者是違規和變相違規給客戶(hù)提高回報等。這種營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)的手段，會(huì )隨著(zhù)人脈關(guān)系的變化而失去客戶(hù)，違規風(fēng)險大，成本高，客戶(hù)還極不穩定。
三是銀行業(yè)監管部門(mén)必須加大監管力度，不能使外資銀行成為藏污納垢的“窩點(diǎn)”。前不久，有關(guān)部門(mén)在查處個(gè)別企業(yè)非法向海外轉移資金時(shí)，一些外資銀行成為幫兇。這也是給國內和國外銀行創(chuàng )造公平競爭環(huán)境的內容之一。
金融市場(chǎng)機遇多多
1978年以前，外資銀行還不能進(jìn)入香港。政策放開(kāi)后，大批外資銀行長(cháng)驅直入，至今，全球排名前50的銀行已經(jīng)有44家在香港設有分支機構，香港也因此成為繼紐約、倫敦之后擁有外國銀行最多的第三大銀行中心。
中國銀行業(yè)給外資機構提供的發(fā)展空間是十分巨大的，目前外資銀行在中國金融市場(chǎng)所占份額只有2%不到；2006年年底之后，外資銀行將獲得與中國銀行同等的國民待遇，屆時(shí)外資銀行在中國的業(yè)務(wù)將獲得巨大發(fā)展。
著(zhù)名咨詢(xún)機構產(chǎn)融光華發(fā)布報告稱(chēng)，外資機構將在中國銀行業(yè)的以下領(lǐng)域大有所為。
首先是零售銀行業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)增長(cháng)的重點(diǎn)轉向零售業(yè)務(wù)已經(jīng)成為當前中國銀行業(yè)的現實(shí)。中國的零售銀行的兩大增長(cháng)點(diǎn)為住房信貸和汽車(chē)信貸，因為網(wǎng)點(diǎn)眾多、客戶(hù)的基礎廣泛，國有銀行暫時(shí)在這一市場(chǎng)上占有優(yōu)勢。但是隨著(zhù)房地產(chǎn)市場(chǎng)由以一級市場(chǎng)為主向二級市場(chǎng)為主過(guò)渡，實(shí)力雄厚的外資機構將獲得重大商機，因為四大國有商業(yè)銀行不能提供專(zhuān)門(mén)為二手房買(mǎi)家發(fā)放按揭貸款所需的服務(wù)和信用評估。
其次是銀行卡業(yè)務(wù)。中國銀行業(yè)在銀行卡市場(chǎng)上的競爭已經(jīng)使得市場(chǎng)進(jìn)一步細化，不過(guò)市場(chǎng)的滲透率總體上依然偏低。目前在中國大陸地區僅有3%的消費者使用銀行卡(而美國和歐洲的這一比重分別為80%和60%)。此外，中國大陸中高收入者持有信用卡的人數也很少，約占1%，而在中國臺灣和香港這一比重分別為60%和70%。按照中國大陸目前的財富增長(cháng)速度，到2010年，預計將有接近1億人簽約申領(lǐng)他們的第一張信用卡，成為繼美國和日本之后的世界第三大市場(chǎng)(以持卡人數量計算)。
最后是中小企業(yè)與私人借貸者的貸款業(yè)務(wù)。中國政府正致力于改進(jìn)對于中小企業(yè)和私人借貸者的貸款服務(wù)，如鼓勵銀行向部分企業(yè)放貸，修訂法規，對中小企業(yè)重新界定，建立信用機制，放寬對中小企業(yè)貸款利息幅度的限制等等。
一個(gè)不容忽視的事實(shí)是：中國的銀行機構遠遠不能滿(mǎn)足中小企業(yè)日益膨脹的融資需求。盡管中國的中小企業(yè)(民營(yíng)占絕大比例)已經(jīng)占到全國產(chǎn)出的30%～40%,但他們只能獲得商業(yè)貸款總額的10%～15%，而在韓國，該比例約為31%，在臺灣地區約為36%，雖然臺灣地區的中小企業(yè)只占到島內產(chǎn)出的28%。
除了上述領(lǐng)域，外資銀行在理財產(chǎn)品方面也當仁不讓。從道·瓊斯指數，到恒生指數，越來(lái)越多的國際指數產(chǎn)品涌入，以直觀(guān)的國際知名指數為媒介，外資銀行不斷擴大著(zhù)中國大陸外幣理財領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。
繼渣打銀行推出保本型理財產(chǎn)品后，另一家在華個(gè)人理財業(yè)務(wù)頗為活躍的外資銀行荷蘭銀行又推出了“國際商品指數掛鉤結構性存款”(3年期—到期保本型)及“香港恒生指數連動(dòng)結構性存款”(1年期—到期保本型)兩個(gè)全新產(chǎn)品。
到目前為止，外資銀行的指數掛鉤產(chǎn)品均提供了有條件的本金保障，這也是外資理財產(chǎn)品的一大吸引力。據分析，由于出現有關(guān)產(chǎn)品上限收益率的可能性并不屬于大概率事件，但由于有了保本機制，以及最低收益的設定，因此，往往對一些希望有本金保障同時(shí)可以博取相對高收益的資金有著(zhù)相當吸引力。
此外，由于大部分外幣資金都屬于閑散資金，因此保本機制設計的資金鎖定期也沒(méi)有因為流動(dòng)性的問(wèn)題造成太大負面影響。據悉，幾家外資銀行的相關(guān)產(chǎn)品都呈現越來(lái)越熱銷(xiāo)的局面，而相關(guān)的掛鉤指數也會(huì )越來(lái)越豐富。
外資掌控中國銀行遭遇監管難題
外資銀行日新月異的金融創(chuàng )新正在挑戰著(zhù)中國現有的監管政策。中國銀監會(huì )國際部副主任羅平透露，銀監會(huì )正在籌備新業(yè)務(wù)辦公室，直接負責針對金融創(chuàng )新業(yè)務(wù)的監管工作。他同時(shí)向傳媒證實(shí)，銀監會(huì )確實(shí)已經(jīng)成立了特別工作小組，對提高外資股東在中資銀行中的持股比例上限進(jìn)行評估。他在2005CBD金融發(fā)展論壇上坦言，銀行業(yè)的尖端技術(shù)目前都在外資銀中，并且還在不斷更新，而監管本身就落后于市場(chǎng)。
根據目前中國的政策，外資在中國一家未上市銀行中的持股總比例超過(guò)25%，就要被算作外資銀行，在經(jīng)營(yíng)人民幣存貸款業(yè)務(wù)方面就會(huì )受到限制，但麻煩還遠不止這些。
作為首家被外資掌控的銀行，深圳發(fā)展銀行的董事長(cháng)和行長(cháng)都由外籍人士擔任，之后，銀監會(huì )幾次召開(kāi)股份制銀行董事長(cháng)和行長(cháng)開(kāi)會(huì )，卻沒(méi)有邀請深圳發(fā)展銀行的董事長(cháng)和行長(cháng)出席。
據一位業(yè)界人士稱(chēng)，銀監會(huì )召開(kāi)股份制銀行董事長(cháng)和行長(cháng)開(kāi)會(huì )，所談到的內容涉及到中國銀行業(yè)的一些尚未公開(kāi)的事實(shí)和數據等機密，而這些機密“不便向外國人透露”。
中國銀監會(huì )現有三個(gè)監管部門(mén)，監管一部負責國有四大銀行的監管，監管二部負責股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的監管，監管三部負責外資銀行的監管。不同的監管部門(mén)經(jīng)常會(huì )召集所監管銀行的負責人開(kāi)會(huì )，相互溝通交流。在這些會(huì )議上，銀監會(huì )經(jīng)常會(huì )通報一些中國銀行業(yè)的“實(shí)情”，銀行也會(huì )反映一些自身的情況，這些信息都是業(yè)界的高度機密，監管當局不愿意為外界得知。像深圳發(fā)展銀行的董事長(cháng)、行長(cháng)都是外籍人士，銀監會(huì )為了保守秘密，只能將他們拒之門(mén)外。為此，深圳銀監局專(zhuān)門(mén)成立了一個(gè)由一位副處長(cháng)擔任組長(cháng)的5人工作小組，專(zhuān)門(mén)負責深圳發(fā)展銀行的監管工作。
可以預見(jiàn)，外資掌控中國商業(yè)銀行，深圳發(fā)展銀行是第一例，但絕對不會(huì )是最后一例，隨著(zhù)外資對中國國內銀行掌控力度加大，勢必有更多的外籍人士擔任董事長(cháng)和行長(cháng)。屆時(shí)，銀監會(huì )是繼續將這些“洋面孔”拒之門(mén)外，還是另外成立監管小組“特殊處理”？顯然，外資銀行在這里遇到了監管方面的尷尬。
除此之外，外資銀行還通過(guò)“曲線(xiàn)”開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，繞開(kāi)了中國“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監管”的法律設定。羅平表示，雖然外資銀行在中國境內開(kāi)設的都是分行，但他們往往會(huì )把客戶(hù)介紹給他們的投資銀行部、保險部等其他部分，提供一攬子的金融服務(wù)，而中國在這些方面的監管尚屬空白。
