中新網(wǎng)11月10日電 《金融機構信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監督管理辦法》近日以中國銀監會(huì )主席令正式發(fā)布，將于2005年12月1日實(shí)施。10日，銀監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就《監管辦法》的有關(guān)問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。
問(wèn)：銀監會(huì )為什么要制定《監管辦法》？
答：2005年初，國務(wù)院同意在中國銀行業(yè)開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。2005年4月，人民銀行和銀監會(huì )聯(lián)合發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》(《試點(diǎn)辦法》)，確定了在中國開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的基本法律框架。由于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)涉及發(fā)起機構、特定目的信托受托機構、貸款服務(wù)機構、信用增級機構、資產(chǎn)支持證券投資機構等眾多市場(chǎng)主體，而且同一主體可能兼任多個(gè)角色，交易結構復雜，風(fēng)險隱蔽性強，因此既要求各參與主體能有效識別和控制相關(guān)風(fēng)險，也需要銀行業(yè)監管機構加強審慎監管�！侗O管辦法》就是在《試點(diǎn)辦法》確定的法律框架之下，由銀行業(yè)監管機構制定的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監管規定，針對有關(guān)金融機構在證券化交易中擔當的不同角色，在市場(chǎng)準入、業(yè)務(wù)規則與風(fēng)險管理、監管資本等方面提出一系列監管要求，確保其在證券化業(yè)務(wù)過(guò)程中有效管理各類(lèi)風(fēng)險�！侗O管辦法》的制定和發(fā)布，將有利于促進(jìn)中國金融機構在有效管理風(fēng)險的前提下開(kāi)展金融創(chuàng )新，通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化分散和轉移信用風(fēng)險，改進(jìn)資產(chǎn)負債結構，增加銀行資產(chǎn)流動(dòng)性，提高資金配置效率。
問(wèn)：《監管辦法》的適用范圍是什么？
答：《監管辦法》適用于銀監會(huì )所監管金融機構的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，基本涉及銀監會(huì )的所有監管對象，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財務(wù)公司、城市信用社、農村信用社以及銀監會(huì )依法監督管理的其他金融機構。根據中國資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的特點(diǎn)，《監管辦法》對發(fā)起機構和受托機構規定了相應的市場(chǎng)準入條件和程序，但對金融機構以其他角色參與證券化交易沒(méi)有另外設限。金融機構可以在現有的法律制度框架下、根據市場(chǎng)原則參與資產(chǎn)證券化交易。同時(shí)，《監管辦法》也未對中國境內的外資金融機構另行設限。外資金融機構可以在現行的法律、法規框架下參與資產(chǎn)證券化交易，比如投資資產(chǎn)支持證券等。
問(wèn)：請介紹一下《監管辦法》的基本框架和主要內容
答：《監管辦法》分為七章，共有八十八個(gè)條款，主要從市場(chǎng)準入、業(yè)務(wù)規則與風(fēng)險管理、資本要求三個(gè)方面對金融機構參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)制定了監管標準，提出了監管要求。第一章總則，界定了《監管辦法》的適用范圍，提出了金融機構從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)、銀監會(huì )對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)施監督管理的基本原則和總體要求。第二章市場(chǎng)準入管理，對發(fā)起機構、受托機構規定了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的準入條件和程序。第三章業(yè)務(wù)規則與風(fēng)險管理，根據金融機構在證券化交易中擔當的不同角色，有針對性地提出了相應的風(fēng)險管理和操作性要求。第四章資本要求，從證券化風(fēng)險暴露的角度，對擔當不同角色的金融機構制定了統一的資本計提規則。第五章監督管理，規定了銀監會(huì )對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)施監督管理的方法和程序，對參與資產(chǎn)證券化的金融機構提出了信息披露要求，對未按照審慎經(jīng)營(yíng)規則從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的機構規定了監管強制措施。第六章法律責任，按照《中華人民共和國銀行業(yè)監督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律的相關(guān)規定，對金融機構開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的違法違規行為規定了法律責任。第七章附則，對《監管辦法》的其他相關(guān)問(wèn)題及有關(guān)名詞術(shù)語(yǔ)進(jìn)行了解釋說(shuō)明。
問(wèn)：《監管辦法》中對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)行市場(chǎng)準入管理的基本原則是什么？
答：銀監會(huì )對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)行準入管理，總的思路是既要促進(jìn)金融機構的業(yè)務(wù)創(chuàng )新活動(dòng)，又要從源頭上控制和防范風(fēng)險；既要借鑒國際成熟經(jīng)驗，又要結合中國實(shí)際情況。從這個(gè)思路出發(fā)，《監管辦法》對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)行市場(chǎng)準入管理的基本原則是：1、按照科學(xué)設限、簡(jiǎn)化審批程序、提高審批效率的原則，在資產(chǎn)證券化交易的各參與主體中，重點(diǎn)對最核心的兩類(lèi)機構-發(fā)起機構和受托機構-實(shí)行市場(chǎng)準入管理。2、準入管理按照機構資格審批和證券化方案審批兩個(gè)層次來(lái)進(jìn)行。信托投資公司擔任受托機構，首先需要獲得特定目的信托受托機構資格，然后還需向銀監會(huì )報送證券化方案；對發(fā)起機構的審批重點(diǎn)則是證券化方案設計的科學(xué)性與合理性。3、考慮到在中國目前的資產(chǎn)證券化交易中，最核心的法律關(guān)系是發(fā)起機構與受托機構之間的信托關(guān)系，資產(chǎn)證券化方案是由發(fā)起機構和受托機構共同制定的，《監管辦法》采用了由發(fā)起機構和受托機構聯(lián)合報送申請材料的方式。這樣，既有利于簡(jiǎn)化審批程序、提高審批效率，也有利于銀監會(huì )在準入管理中對資產(chǎn)證券化方案進(jìn)行整體把握。
問(wèn)：信貸資產(chǎn)證券化交易結構復雜，參與主體較多，而且同一主體可能兼任多個(gè)角色，《監管辦法》對從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的金融機構提出了哪些風(fēng)險管理要求？
答：《監管辦法》專(zhuān)門(mén)設立了“業(yè)務(wù)規則與風(fēng)險管理”一章，首先對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的各個(gè)參與主體提出了統一的風(fēng)險管理要求，要求其根據本機構的經(jīng)營(yíng)目標、資本實(shí)力、風(fēng)險管理能力和信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征，確定開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的方式和規模；建立、實(shí)施內部的新業(yè)務(wù)審批政策和程序；制定、實(shí)施證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理政策和程序，并將其納入總體的風(fēng)險管理體系；要求董事會(huì )和高級管理層制定開(kāi)展證券化業(yè)務(wù)的總體戰略和政策等等。然后，《監管辦法》還分別對發(fā)起機構、受托機構、信用增級機構、貸款服務(wù)機構、資金保管機構、資產(chǎn)支持證券投資機構制定了具體的業(yè)務(wù)規則，提出了相應的風(fēng)險管理要求。同時(shí)，《監管辦法》還要求金融機構向投資者充分揭示在證券化交易中所承擔的義務(wù)、責任及其限度，以便投資者在充分知曉、正確評估風(fēng)險的情況下，做出理性的投資決策。
問(wèn)：《監管辦法》中對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)行資本監管的基本思路是什么？
答：《監管辦法》在符合審慎監管原則和國際通行做法的前提下，基于中國銀行業(yè)的資本充足狀況，對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提出了相應的監管資本要求，以此引導金融機構在充分評估風(fēng)險和成本的情況下，合理設計資產(chǎn)證券化的交易結構，從而在中國金融市場(chǎng)規范、審慎地推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
問(wèn)：在信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)期間，哪些機構可以按照《監管辦法》的市場(chǎng)準入管理要求，向銀監會(huì )提出申請？
答：今年年初，國務(wù)院同意由國家開(kāi)發(fā)銀行和中國建設銀行分別進(jìn)行信貸資產(chǎn)和住房抵押貸款證券化試點(diǎn)。在試點(diǎn)階段，暫時(shí)只有這兩家銀行可以按照《試點(diǎn)辦法》和《監管辦法》，申請進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化。在試點(diǎn)過(guò)程中，銀監會(huì )將密切跟蹤資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，及時(shí)總結經(jīng)驗，對相關(guān)問(wèn)題做進(jìn)一步研究，不斷改進(jìn)和完善相應的監管制度、方法和程序，促進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規范健康發(fā)展，為下一步在中國金融市場(chǎng)擴大試點(diǎn)和全面推開(kāi)資產(chǎn)證券化積極創(chuàng )造條件。
