發(fā)表評論 在“跌跌不休”的股市面前，即使是“股壇狙擊手”也難逃一個(gè)“虧”字。去年成功高拋平安保險(02318，HK)的劉鑾雄近日宣布，截至6月30日收盤(pán)，旗 下 華 人 置 業(yè)(00127，HK)未售上市證券投資浮虧25.464億港元。換言之，公司去年一年的股票投資收益中的七成已經(jīng)“化為烏有”。
3進(jìn)3出炒平安保險
華人置業(yè)，一家看上去應該是主營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的上市公司，卻因有個(gè)“股壇狙擊手”的主席劉鑾雄成為香港市場(chǎng)的“炒股大戶(hù)”，公司股價(jià)甚至都會(huì )隨著(zhù)恒生指數的漲跌而波動(dòng)。曾經(jīng)有數據顯示，截至2007年12月底，華人置業(yè)擁有價(jià)值118.1億港元的股票投資組合，占公司市值四成以上，所以股價(jià)與恒指掛鉤也就不足為奇。今年上半年，恒生指數重挫兩成，而華人置業(yè)的股價(jià)則累計下跌16%。
不可否認的是，在過(guò)去兩年的大牛市中劉鑾雄確實(shí)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，2006年和2007年，華人置業(yè)的投資收益分別達到42.1億港元和36億港元。其中，2007年8月至11月，劉鑾雄對平安保險的波段操作堪稱(chēng)經(jīng)典，而往后的市場(chǎng)也再度證明了這位股壇老將的精準眼光。
2007年8月2日，劉鑾雄和華人置業(yè)首度申報持有5.12%的平安保險，其中有340萬(wàn)股是以每股64.56港元的價(jià)格買(mǎi)入，其后劉鑾雄分別以每股67.7港元和107.68港元增持平安保險至7.03%。而就當平安保險在不到兩個(gè)月的時(shí)間內飆升1倍多時(shí)，劉鑾雄選擇高拋。10月底，劉鑾雄以每股107.942港元首度減持76.71萬(wàn)股，至11月21日，劉鑾雄所持平安保險比重已經(jīng)下降至低于5%，即使清倉也毋須再披露有關(guān)數據。公開(kāi)資料無(wú)法計算劉鑾雄到底在平安保險這只股票上賺了多少錢(qián)，但僅從3增3減的權益披露資料看，劉鑾雄每股盈利有17%。平保昨日收報53.50港元，已經(jīng)比劉鑾雄最低套現價(jià)84.166港元低37%。
高位買(mǎi)入中海油化學(xué)被套
以去年36億港元的投資收益計算，華人置業(yè)上半年25.464億港元的賬面浮虧就將去年逾七成的盈利抹平。
華人置業(yè)公告中并未披露所投資證券的詳細目錄，但從港交所的權益披露的公開(kāi)資料看，去年10月高位接入的中海油化學(xué)(03983，HK)應該讓劉鑾雄虧了不少。
資料顯示，2007年10月17日，劉鑾雄以每股6.577港元買(mǎi)入450萬(wàn)股中海油化學(xué)，令持股量達到6.03%，而中海油化學(xué)去年全年的盤(pán)中最高點(diǎn)也才6.99港元。今年3月10日，劉鑾雄以每股4.873港元“割肉”7萬(wàn)股。昨日中海油化學(xué)收報5.2港元，僅計算去年高位增持的450萬(wàn)股，劉鑾雄就已經(jīng)賬面浮虧621萬(wàn)港元。但這個(gè)數字僅僅是增持部分，目前劉鑾雄共持有1.06億股，若是大部分都是在去年高峰時(shí)買(mǎi)入，那么虧損將更為慘痛。
今年上半年公司炒股易虧錢(qián)
炒股虧錢(qián)的也不只是華人置業(yè)一家，且不說(shuō)像中國人壽(02628，HK)這樣的投資專(zhuān)戶(hù)，一些規模不大的公司也在副業(yè)炒股，只不過(guò)上半年市道欠佳，部分上市公司炒股炒到發(fā)布盈利預警。
6月26日，亞洲金融(00662，HK)表示，預期公司截至2008年6月底的中期業(yè)績(jì)將出現較大虧損，而直接原因就是近期全球股票市場(chǎng)普遍下滑，引起公司證券投資組合出現虧損。不過(guò)，主營(yíng)保險業(yè)務(wù)的亞洲金融已將證券投資列入主要業(yè)務(wù)之一，讓人對這家公司少了些“不務(wù)正業(yè)”的責難。
無(wú)獨有偶，從事皮草及毛皮銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的麗盛集團(01004，HK)也曾發(fā)布盈利預警公告稱(chēng)，公司截至2008年3月底全年度凈利潤可能會(huì )出現大幅下降，甚至出現全年凈虧損。公司表示，凈利潤下降是由多種因素造成的，其中包括投資金融資產(chǎn)的虧損。
另外，創(chuàng )業(yè)板上市公司賽迪顧問(wèn)(08235，HK)也在一季報中披露，公司截至2008年3月31日僅三個(gè)月的日常業(yè)務(wù)盈利較去年同期下降約152%，虧損55萬(wàn)元，主要是由于短期投資出現虧損。公司披露，期內其他收入包括短期投資于內地新發(fā)行股票或基金的虧損約266萬(wàn)，包括已套現實(shí)際盈利29萬(wàn)元，另外未套現的賬面虧損約295萬(wàn)元。
上市公司炒股是好是壞很難說(shuō)。當市場(chǎng)走牛時(shí)，公司副業(yè)收入豐厚也會(huì )給公司業(yè)績(jì)帶來(lái)驚喜，過(guò)去兩年有很多這樣的例子。然而，當市場(chǎng)走熊時(shí)，炒股又成為業(yè)績(jì)的負擔，甚至會(huì )影響到公司的股價(jià)和投資者的信心。綜而言之，上市公司撇開(kāi)正業(yè)去炒股始終是把雙刃劍，而從長(cháng)期看，即使股市走牛，炒股也不是什么長(cháng)久之計。而海外股市的經(jīng)驗也告訴我們，上市公司互相投資參股的結果是，當市場(chǎng)下跌時(shí)將引發(fā) “多米諾骨牌”效應，一損俱損。
人物背景
1951年出生于香港的劉鑾雄，以電風(fēng)扇生意起家。1984年，劉鑾雄趁工業(yè)股上市熱潮將與人合辦的電風(fēng)扇出口公司“愛(ài)美高”包裝上市，成為當時(shí)香港市場(chǎng)第一只新興工業(yè)股，劉鑾雄的股市征程也從這時(shí)候開(kāi)始。1985年初，劉鑾雄在與合作拍檔決裂后，將所持愛(ài)美高股份配售給基金。隨后，愛(ài)美高股價(jià)大跌，劉鑾雄得以低價(jià)買(mǎi)回并獲得控制權。由于多次采用這種高賣(mài)低買(mǎi)的方式收購多家公司，劉鑾雄漸漸有了“股壇狙擊手”的稱(chēng)號。另外，2004年就在香港銅鑼灣擁有12.8萬(wàn)平方米物業(yè)的劉鑾雄，還有個(gè)稱(chēng)號叫“銅鑼灣鋪王”。(記者 劉小慶)
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