中信銀行今日開(kāi)始A股網(wǎng)下申購，H股香港公開(kāi)發(fā)售工作同時(shí)啟動(dòng)。根據《A股發(fā)行初步詢(xún)價(jià)結果及發(fā)行價(jià)格區間公告》，中信銀行首次公開(kāi)發(fā)行的價(jià)格區間最終確定為人民幣5.00-5.80元/股，發(fā)行價(jià)格區間寬度從初步確定價(jià)格區間的31%收窄為16%。
知情人士表示，根據目前A股詢(xún)價(jià)制度的規則要求，發(fā)行價(jià)格區間的確定必須以A股詢(xún)價(jià)對象的報價(jià)為基礎，同時(shí)考慮到“A＋H”發(fā)行定價(jià)的一致性要求，發(fā)行人和承銷(xiāo)團最終決定按照5.00-5.80元/股的價(jià)格區間發(fā)行。
由于對中國經(jīng)濟的看好及對中信銀行未來(lái)的樂(lè )觀(guān)預期，境外投資者對中信銀行H股需求強勁。中信銀行海外路演第一天已獲逾6倍的超額認購。截至上周五，中信銀行H股已收到超過(guò)500億美元的無(wú)限價(jià)訂單，國際配售部分超額認購倍數接近30倍。
5.8元的價(jià)格上限對應的中信銀行2007年預測市凈率(PB)為2.84倍，而最終的定價(jià)區間相對于境內外上市銀行的PB平均估值分別有約30%和15%左右的折讓。專(zhuān)業(yè)人士預期，中信銀行上市后應有較好的升值潛力，這也將為中信銀行上市后的持續發(fā)展打下較好的投資者基礎。
根據最終確定的發(fā)行價(jià)格區間計算，中信銀行此次募集資金總量綠鞋前將在46.5億-53.9億美元，綠鞋后募集資金總額為51.3-59.5億美元。
如果以上限5.8元定價(jià)，H股綠鞋后兩地市場(chǎng)募集資金總量將達59.5億美元，其IPO規模將超過(guò)中國平安保險，成為今年以來(lái)亞太地區規模最大的IPO。
中信銀行H股香港公開(kāi)發(fā)售初步可供認購股份共2.44億股，招股價(jià)區間為5.06-5.86港元。19日截止認購，預計20日定價(jià)，27日上市。
中信銀行H股全球發(fā)售初步可供認購股份為48.85億股，其中國際發(fā)售初步確定發(fā)售46.41億股。根據設立的回撥機制，如果公開(kāi)發(fā)售認購達15-50倍，則會(huì )將國際發(fā)售股份轉撥部分至公開(kāi)發(fā)售，使公開(kāi)發(fā)售股份達到全球發(fā)售初步可供認購股份的7.5%；如果公開(kāi)發(fā)售獲得50-100倍認購，則回撥至10%；如果公開(kāi)發(fā)售獲得100倍以上認購，則回撥至20%。
中信銀行同時(shí)向國際發(fā)售承銷(xiāo)商授出超額配股權，可要求中信銀行配發(fā)及發(fā)行最多額外7.33億股H股，約占全球發(fā)售初步可供認購股份的15%。(齊軼 李宇）
