發(fā)表評論 知情人士透露，《證券公司監督管理條例》在國務(wù)院法制辦層面的審批程序即將完成，并有望于近日推出。該條例涉及證券公司的設立、經(jīng)營(yíng)、管理、監管、信息披露等諸多方面內容，在其出臺后還將推出一系列的配套措施。業(yè)內人士指出，該條例的出臺對促進(jìn)券商行業(yè)的健康發(fā)展具有里程碑式的意義。
鞏固券商綜合治理成果
業(yè)內人士指出，此前《證券法》、《公司法》已在多個(gè)部門(mén)的共同努力下進(jìn)行了修改完善，但這些都屬原則性的規定，修改后還需推出相關(guān)法規和規章來(lái)進(jìn)行配套。
而《條例》就是對新《證券法》、《公司法》內容的具體化、細化，或者是落實(shí)《證券法》授權國務(wù)院規定的事項，將填補新《公司法》、《證券法》在細節上的空白，有現實(shí)的指導意義。
例如，《證券法》要求證券公司實(shí)施客戶(hù)交易結算資金的第三方存管，但沒(méi)有明確第三方存管究竟應該如何運作，其具體的實(shí)施細則就需要由國務(wù)院規定；《證券法》明確證券公司可以按照國務(wù)院的有關(guān)規定從事融資融券業(yè)務(wù)，但證券公司應如何開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，也需要國務(wù)院規定；《證券法》還規定了風(fēng)險控制指標，但有關(guān)工作如何開(kāi)展、如何在各個(gè)環(huán)節中體現出來(lái)、證券公司的日常監管在何種情況下可采取哪些措施等等，也都需要另外制定具體化的規定。
業(yè)內人士還表示，該條例是鞏固券商綜合治理成果的主要舉措之一，“券商綜合治理工程取得了巨大的成果，也付出了相當的代價(jià)，應該把成果鞏固下來(lái)，即把這套行之有效的經(jīng)驗、措施和辦法制度化、法制化地規定出來(lái)�！�
新設券商以貨幣出資為主
據悉，《條例》將規定證券公司的準入門(mén)檻，如對股東的基本要求、資格條件以及出資的形式、比例等。
從過(guò)去的經(jīng)驗教訓來(lái)看，證券公司股東出資不實(shí)是其風(fēng)險形成原因之一。以前，很多證券公司從信托公司、財務(wù)公司轉制過(guò)來(lái)，后者把其證券類(lèi)資產(chǎn)折價(jià)入股到證券公司，這從表面上看是合規的，但在風(fēng)險爆發(fā)以后經(jīng)調查就發(fā)現，在證券公司成立之初就帶過(guò)來(lái)一堆遺留問(wèn)題——一些帶進(jìn)來(lái)的債權、應收款根本沒(méi)有回收的可能；有些公司帶了自營(yíng)股票進(jìn)來(lái)，但這只股票可能是一只莊股；有些公司以房產(chǎn)入股，但這些房產(chǎn)卻在此之前已經(jīng)被法院查封，根本過(guò)不了戶(hù)。
然而，股東的投資是需要回報的，且回報率不能低于銀行存款利率。但由于股東出資不實(shí)，很多資產(chǎn)并不能使用，或者說(shuō)在證券公司風(fēng)險爆發(fā)之后，本來(lái)是可以通過(guò)變現資產(chǎn)來(lái)彌補保證金缺口，但卻發(fā)現沒(méi)有資產(chǎn)可以變現，因為資產(chǎn)都是虛的。因此，要使股東取得投資回報，證券公司就要通過(guò)挪保、非法委托理財等方式籌錢(qián)。
所以，《條例》要求新設的公司主要是以貨幣資金出資入股。同時(shí)，考慮到公司還要有一些非貨幣的資產(chǎn)出資，如經(jīng)營(yíng)用的房產(chǎn)、經(jīng)過(guò)核實(shí)的證券類(lèi)資產(chǎn)等，這類(lèi)資產(chǎn)也可以出資入股，但要限制其比例，以確保證券公司在設立時(shí)的資產(chǎn)質(zhì)量。
高管須有從業(yè)經(jīng)驗
《條例》對券商高管人員也有規定，即要求新設的證券公司要有一定比例、一定數量的高管人員必須在該行業(yè)有一定時(shí)期的從業(yè)經(jīng)歷。這樣，高管具有管理公司的經(jīng)驗，既有利于監管部門(mén)考核其過(guò)去的記錄，也能保證證券公司的質(zhì)量。
此外，在業(yè)務(wù)范圍方面，《條例》也會(huì )有原則性的規定，即證券公司業(yè)務(wù)范圍的核定，要與公司的財務(wù)狀況、內控水平、合規程度、高管人員素質(zhì)、專(zhuān)業(yè)人員數量相適應�！稐l例》還要求進(jìn)一步加強券商組織機構，如強調公司治理的重要性，要求董事會(huì )有一定比例的獨立董事，要有專(zhuān)門(mén)委員會(huì )，以及合規總監設置。
《條例》還專(zhuān)章對客戶(hù)資產(chǎn)的保護進(jìn)行了規定，包括經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)客戶(hù)的資產(chǎn)�？蛻�(hù)資產(chǎn)則具體包括證券、資金。其中，經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶(hù)的資產(chǎn)保護是將《證券法》的第三方存管要求進(jìn)一步細化；資產(chǎn)管理、融資融券業(yè)務(wù)的客戶(hù)資產(chǎn)保護則是新探索出的專(zhuān)門(mén)制度。
《條例》還將強制性要求券商實(shí)施信息披露制度。業(yè)內人士指出，證券公司雖然不全是上市公司，但所有的證券公司公共性、外部性都很強，他們的信息有必要讓公眾知道，“事實(shí)上，這個(gè)制度已經(jīng)開(kāi)始實(shí)施，但披露的內容還要從簡(jiǎn)單到詳細，披露的頻度要從年報到半年報再到季報”。(記者 陳勁）
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