次級債風(fēng)暴對全球股市的沖擊上周再度集中顯現。美國方面出臺的一系列異常疲軟的重要經(jīng)濟數據，重新勾起市場(chǎng)對次級債危機可能波及美國乃至全球整體經(jīng)濟增長(cháng)的憂(yōu)慮，為規避風(fēng)險，投資人大量拋售股票，拖累美歐上周再現“高臺跳水”，各大股指都遭遇了7月底以來(lái)的最大周跌幅。
股市又現黑色一周
受到8月非農就業(yè)數據意外下降等利空消息影響，美國三大股指上周五全線(xiàn)暴跌，也是一周內第二次出現大盤(pán)跌幅超過(guò)1%的“慘劇”。
7日收盤(pán)，道指大跌250點(diǎn)，跌幅達到1.9%，報13113點(diǎn)，30只成份股中有29只下跌。道指在上周三也曾大跌140多點(diǎn)，本周累計跌去244點(diǎn)，跌幅達1.8%，為7月底的上次暴跌行情以來(lái)的最大周跌幅。
標準普爾500指數上周五也下挫25點(diǎn)，跌幅為1.7%，報1454點(diǎn)，該指數上周累計下跌20點(diǎn)，跌幅為1.4%，同樣是一個(gè)月以來(lái)最大周跌幅，將此前三周的漲幅回吐殆盡。以科技股為主的納指也狂瀉49點(diǎn)，跌幅為1.9%，報2566點(diǎn)，該指數上周累計下挫31點(diǎn)，跌幅為1.2%，為三周來(lái)首次下跌。
個(gè)股中，通用汽車(chē)、美國鋁業(yè)及貝爾斯登等領(lǐng)跌，美國總體經(jīng)濟的健康與否直接決定了通用和美鋁等企業(yè)的盈利多少，而金融股則是次級債危機的第一受害人。
當天稍早結束交易的歐洲股市也受到牽連，三大指數收盤(pán)均大跌2%左右，為7月底以來(lái)罕見(jiàn)。截至上周五收盤(pán)，巴黎CAC40指數大跌2.6%，倫敦富時(shí)100指數下挫1.9%，法蘭克福DAX指數跳水2.4%。三大股指上周的累計跌幅也僅次于7月底。
在歐洲，被認為對次級債危機最敏感的銀行股依然首當其沖，僅7日一天，巴克萊銀行就大跌4%以上，匯豐控股也下挫1.6%。
亞洲股市上周也持續籠罩在美國經(jīng)濟陰云之中，不過(guò)，主要股市中除了日本股市收出周陰線(xiàn)之外，多數股市上周基本延續了此前兩周的強勢，小幅走高。不過(guò)，預計今天開(kāi)盤(pán)后亞股會(huì )承受較大壓力。
疲軟數據引發(fā)衰退擔憂(yōu)
上周五美股大跌的直接導火索是當天公布的一項關(guān)鍵就業(yè)報告。美國勞工部當天發(fā)布報告稱(chēng)，8月份美國非農業(yè)部門(mén)就業(yè)崗位減少4000個(gè)，為2003年8月以來(lái)首次出現下降。而此前市場(chǎng)預計該月會(huì )新增就業(yè)崗位11萬(wàn)個(gè)。不僅如此，勞工部還向下修正了6、7月份的就業(yè)數據。過(guò)去3個(gè)月美國就業(yè)人數月均僅增長(cháng)4.4萬(wàn)人，遠低于1至5月月均增長(cháng)14.7萬(wàn)人的水平。
就業(yè)增長(cháng)和商品零售、工資以及工業(yè)生產(chǎn)等數據，都是美國判定經(jīng)濟榮衰情況的重要指標，最新的疲軟就業(yè)數據顯示，次級債危機可能波及到更廣泛的經(jīng)濟領(lǐng)域。
除了就業(yè)非農就業(yè)報告，上周美國公布重要數據至少還有兩項嚴重低于預期。美國抵押銀行家協(xié)會(huì )6日公布的數字顯示，該國第二季度次級抵押貸款違約率再創(chuàng )新高，為連續第三個(gè)季度刷新歷史最高紀錄。而在前一天，美國全國房地產(chǎn)經(jīng)紀人協(xié)會(huì )發(fā)布報告說(shuō)，7月份美國舊房銷(xiāo)量降至近6年來(lái)的最低水平，顯示美國住房市場(chǎng)前景仍不容樂(lè )觀(guān)。
與樓市直接和間接相關(guān)的利空數據接連出臺，加重了各界對于美國乃至全球經(jīng)濟被次級債危機拖入衰退的擔憂(yōu)。貝爾斯登等華爾街投行紛紛警告說(shuō)，美國經(jīng)濟的衰退風(fēng)險正在上升，聯(lián)合國貿發(fā)會(huì )議也在上周發(fā)表的年度報告中稱(chēng)，樓市衰退和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩將嚴重拖累美國經(jīng)濟增長(cháng)，全球經(jīng)濟也將因此受累。
國際貨幣基金組織總裁拉托7日則表示，次級債引發(fā)的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩將對今明兩年的全球經(jīng)濟增長(cháng)造成影響，如果市場(chǎng)無(wú)法在未來(lái)幾個(gè)月內穩定下來(lái)，那后果可能比較嚴重。他指出，該組織可能大幅下調對美國經(jīng)濟增長(cháng)的預期。(記者 朱周良)
新聞?dòng)^察
美聯(lián)儲下周或降息50基點(diǎn)
在更多經(jīng)濟數據顯示經(jīng)濟可能大幅降溫的背景下，專(zhuān)業(yè)人士和投資人都預計，美聯(lián)儲幾乎肯定在本月18日的例會(huì )上降息，且幅度甚至可能達到50基點(diǎn)，而非以往的25基點(diǎn)。
道瓊斯和CNBC日前對20家美國國債的一級交易商進(jìn)行了調查，顯示這些機構多數預期美國會(huì )在9月降息至5.0%，10月降息至4.75%，年底降至4.50%。從8月20日以來(lái)，三分之二的被調查機構改變了對降息的預期。瑞士信貸、德意志銀行和巴克萊資本之前一直預計美聯(lián)儲年內都將維持利率不變，現在則認為會(huì )降息三次。
華爾街投行高盛則預計，美聯(lián)儲將在9月大幅降息，以抵御當前信貸危機對經(jīng)濟的沖擊。上周五異常疲軟的8月非農就業(yè)數據，促使高盛的分析團隊調整了對美國貨幣政策的預測。該行現預計，美聯(lián)儲本月18日將下調聯(lián)邦基金利率50個(gè)基點(diǎn)，而不是此前預測的25個(gè)基點(diǎn)。
和高盛一樣預期降息50基點(diǎn)的還有匯豐銀行，該行資深經(jīng)濟學(xué)家莫里斯則表示，聯(lián)系到金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，上周的疲軟就業(yè)報告進(jìn)一步鞏固了該行認為美聯(lián)儲將在9月18日會(huì )議上降息50基點(diǎn)的預期。
莫里斯認為，美聯(lián)儲可能迫于壓力，在下次會(huì )議前就采取行動(dòng)，但他認為當局更有可能以?xún)纱蜗抡{窗口貼現率至5.25%的方式過(guò)渡一下，而非提前下調基準利率。
利率期貨的最新走勢也顯示，交易員對美聯(lián)儲9月降息50基點(diǎn)的預期升溫，聯(lián)邦基金利率期貨走勢顯示，18日降息50基點(diǎn)的概率為76%，而一個(gè)月前這一數字還是零。
事實(shí)上，鑒于次級債給金融市場(chǎng)和經(jīng)濟帶來(lái)的不確定性，上周多個(gè)央行已放棄了原定的加息，歐元區、英國、加拿大和澳大利亞都不約而同宣布維持利率不變。分析人士指出，央行顯然希望有更多的時(shí)間來(lái)判斷之前金融市場(chǎng)震蕩帶來(lái)的影響，不會(huì )貿然改變貨幣政策。
面對市場(chǎng)的再度動(dòng)蕩，美國政府趕緊再度出面“喊話(huà)”。美國財長(cháng)保爾森7日稱(chēng)，美國度過(guò)次級住房抵押貸款市場(chǎng)危機尚需時(shí)日，但美國最終將化險為夷。他還特意對當天的疲軟就業(yè)數據解釋說(shuō)，在連續47個(gè)月就業(yè)崗位都有增加的情況下，出現減少并不令人驚奇。他強調，美國經(jīng)濟極富彈性，今年下半年經(jīng)濟仍將繼續增長(cháng)。美國總統布什的經(jīng)濟顧問(wèn)委員會(huì )主席拉齊爾當天也表示，美國政府仍對就業(yè)前景感到滿(mǎn)意。
另?yè)�，歐洲兩大經(jīng)濟體德國和法國的最高首腦默克爾和薩科齊將于今天碰面，專(zhuān)門(mén)探討當前金融市場(chǎng)的問(wèn)題以及評級機構的作用等。從本周來(lái)看，美國出臺的重頭經(jīng)濟數據相對較少，預計多位美聯(lián)儲官員的講話(huà)將為市場(chǎng)提供交投方向。包括美聯(lián)儲主席伯南克、聯(lián)儲理事米什金以及美聯(lián)儲舊金山分區銀行總裁耶倫等都計劃在本周發(fā)表公開(kāi)講話(huà)。(記者 朱周良)
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