發(fā)表評論 上周六的財富課堂上，中行專(zhuān)家教你如何利用技術(shù)分析進(jìn)行外匯和黃金投資———
近來(lái)，外匯和黃金投資被越來(lái)越多的國內投資者所關(guān)注，最近一年國際黃金價(jià)格從600多美元飆升至1030美元，而目前國內A股市場(chǎng)卻遲遲不見(jiàn)起色，外匯和黃金不失為投資者分散投資的一個(gè)好選擇。上周六的北青財富課堂，請到了中國銀行北京分行的外匯交易員、分析師文立與讀者共同探討外匯和黃金投資的特點(diǎn)，并為讀者介紹了在外匯和黃金投資中技術(shù)分析的重要性，以及技術(shù)分析的一些技巧。
第一課：外匯投資有三大特點(diǎn)
據國際清算銀行最新統計，國際外匯市場(chǎng)每日平均交易額約為1.5萬(wàn)億美元。文立表示，外匯市場(chǎng)是指由銀行等金融機構、自營(yíng)交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過(guò)中介機構或電訊系統聯(lián)結的，以各種貨幣為買(mǎi)賣(mài)對象的交易市場(chǎng)。與其他市場(chǎng)相比，外匯市場(chǎng)具有交易量極大，風(fēng)險相對較低；24小時(shí)不間斷，具有全天候盈利的可能性；T+0交易，實(shí)時(shí)交割三大特點(diǎn)。
如果行情動(dòng)蕩，投資者可以在一天內抓住多次獲利機會(huì )。要實(shí)現這一目標，文立提醒投資人必須關(guān)注國際匯市開(kāi)市和收市時(shí)間，他說(shuō)，“第一個(gè)時(shí)間是北京時(shí)間早上7點(diǎn)到8點(diǎn)半這一段時(shí)間，開(kāi)市不久后經(jīng)常會(huì )公布一些數據，對當日市場(chǎng)早間走勢會(huì )產(chǎn)生一定影響。下午又有一個(gè)特別需要關(guān)注的時(shí)間點(diǎn)，就是下午3點(diǎn)半至4點(diǎn)。由于歐洲開(kāi)盤(pán)，投資人一定要關(guān)注黃金的走勢，因為倫敦市場(chǎng)是目前全球最大的現貨金交易市場(chǎng)，它的交易情況對于黃金的整體走勢有相當的影響力，直到晚間都會(huì )延續歐洲市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)時(shí)的態(tài)勢。最后一個(gè)時(shí)間點(diǎn)是美國開(kāi)市，紐約是晚上8點(diǎn)、洛杉磯是晚上9點(diǎn)。由于美國通常在晚上8點(diǎn)半公布經(jīng)濟數據，因此這些數據將會(huì )確定后半夜整體外匯市場(chǎng)走勢的基調�！�
第二課：多重因素影響黃金價(jià)格
黃金是被國際接受的繼美元、歐元、英鎊、日元之后的第五大國際結算貨幣，全球公認的抵御通貨膨脹的工具，國家外匯儲備之一。和任何其他商品一樣，供求關(guān)系從本質(zhì)上影響黃金價(jià)格。供大于求，價(jià)格下跌；供不應求，價(jià)格上漲。文立介紹說(shuō)，從歷史經(jīng)驗來(lái)看，存在季節性黃金需求。由于每年的第三季度末是印度的婚嫁節，市場(chǎng)對于黃金的需求旺盛，因此每年的第三季度末和第四季度黃金價(jià)格通常都會(huì )走高。
文立表示，世界各大黃金市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾百年的發(fā)展，已形成了較為完善的交易方式和交易系統。目前國際黃金市場(chǎng)主要有悉尼市場(chǎng)、東京市場(chǎng)TOCOM、新加坡市場(chǎng)、香港市場(chǎng)(亞洲現貨黃金集散地)、倫敦市場(chǎng)(LBMA世界黃金現貨交易中心)、蘇黎世市場(chǎng)(黃金結算業(yè)務(wù))和紐約市場(chǎng)(COMEX世界黃金期貨交易中心)。
他分析指出，有多種因素影響黃金價(jià)格：首先是世界主要黃金生產(chǎn)國如南非、俄羅斯、加拿大等國生產(chǎn)量的變化。其次是黃金實(shí)際需求量的變化。在當前全球通貨膨脹加劇的情況下，黃金的避險功能強化，導致黃金需求增加，金價(jià)上揚。此外，國際貨幣基金組織、各主要國家央行、大的黃金投資機構的黃金拋售和增持行為。文立提醒投資者，近期應當特別關(guān)注原油價(jià)格走勢和歐元走勢。他表示，這兩個(gè)指標與黃金走勢高度相關(guān)。尤其是分析原油和黃金的走勢圖，容易發(fā)現兩者幾乎呈同步趨勢。
第三課：利用技術(shù)分析判斷交易時(shí)機
文立表示，無(wú)論是從實(shí)際市場(chǎng)情況還是長(cháng)期從業(yè)經(jīng)驗來(lái)看，技術(shù)分析在外匯和黃金投資中非常重要，因為它對投資者判斷市場(chǎng)交易的時(shí)機非常有效。
外匯和黃金投資要遵循兩大交易策略，其中最重要的交易策略是“按趨勢做交易”，而最有效的交易策略則是“追漲殺跌”：市場(chǎng)一旦出現上升趨勢，同時(shí)基本面支持上漲，投資者應該毫不猶豫地開(kāi)倉買(mǎi)進(jìn)；反之市場(chǎng)一旦進(jìn)入下跌趨勢，同時(shí)基本面出現逆轉，一定要果斷獲利了結。因此，準確判斷交易時(shí)機是外匯或黃金投資實(shí)現盈利的關(guān)鍵因素之一。文立說(shuō)經(jīng)常聽(tīng)到有的客戶(hù)抱怨，“后悔沒(méi)有早開(kāi)倉，等市場(chǎng)已經(jīng)漲了很多再買(mǎi)進(jìn)，結果被套”，“開(kāi)始跌的時(shí)候想再漲回來(lái)一點(diǎn)再賣(mài)，但漲回來(lái)以后又覺(jué)得還能再漲而不愿意拋出，最終在虧損很大的情況下割肉出局”，他指出，客戶(hù)出現這樣的情況大多數時(shí)候都是因為沒(méi)有嚴格遵守交易紀律�！霸诩夹g(shù)分析中，最重要的一條原則就是準確判斷市場(chǎng)趨勢，并根據該趨勢來(lái)決定交易的時(shí)機�！蔽牧⒔忉尩�，趨勢一般只有三種狀態(tài)：上漲、下跌、橫盤(pán)震蕩，而這三種不同趨勢對應的操作策略分別是逢低買(mǎi)入、逢高拋出以及高拋低吸。
僅僅對市場(chǎng)趨勢做出判斷還不夠，投資者還要學(xué)會(huì )在上升或下跌趨勢中，找出阻力位和支撐位。價(jià)格在上升或下跌過(guò)程中，多數時(shí)候會(huì )在某一個(gè)價(jià)位遇到阻力或支撐，而這個(gè)價(jià)位就是通常所說(shuō)的阻力位和支撐位，這兩個(gè)價(jià)位是判斷交易時(shí)機的重要指標。價(jià)格一旦突破阻力位或跌破支撐位，都會(huì )被專(zhuān)業(yè)人士認為是一個(gè)比較有效的買(mǎi)入或賣(mài)出時(shí)間點(diǎn)。文立認為，雖然市場(chǎng)未必會(huì )每次都嚴格按照技術(shù)分析的結果來(lái)走，但是通過(guò)合理利用技術(shù)分析手段，盈利概率一定會(huì )大于全憑感覺(jué)的投資方式。他告訴投資者，投資未必要抓住每一個(gè)波段，因此切勿頻繁交易，而要抓住重要的交易時(shí)機，爭取每一次交易都盈利。(車(chē)利俠 汪琳)
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