由證監會(huì )擬訂的《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細則》不日將正式出臺。事實(shí)上，年前年后，不少創(chuàng )新類(lèi)和規范類(lèi)證券公司已在按照這一文件精神準備集合理財方案。
現有規定只允許創(chuàng )新試點(diǎn)類(lèi)券商按照《證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》開(kāi)展集合理財業(yè)務(wù)，《實(shí)施細則》出臺后，規范試點(diǎn)類(lèi)券商將與創(chuàng )新試點(diǎn)類(lèi)券商按照同樣的規則進(jìn)行相關(guān)的資格申報工作。對于非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，監管部門(mén)根據審慎監管原則，可以根據需要另外組織專(zhuān)家對其設立申請進(jìn)行評審。
這份在業(yè)界流傳的文件草案規定，證券公司擔任集合資產(chǎn)計劃管理人應與客戶(hù)簽訂集合資產(chǎn)管理合同，并應通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)。募集的資金可投資于中國境內依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金以及其他證券，經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準，也可以設立集合資產(chǎn)管理計劃在境內募集可自由兌換的外匯資金，在境外進(jìn)行規定的金融產(chǎn)品投資。
出于風(fēng)險控制等考慮，集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行投資主辦人制度，由指定的專(zhuān)門(mén)人員具體負責每一只集合資產(chǎn)管理計劃的投資管理事宜。證券公司負責客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和負責自營(yíng)業(yè)務(wù)的高級管理人員不得由同一人兼任，嚴禁分支機構對外獨立開(kāi)展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
在投資運作上，證券公司須在集合資產(chǎn)管理計劃開(kāi)始投資運作之日起六個(gè)月內，使集合資產(chǎn)管理計劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。因證券市場(chǎng)波動(dòng)、投資對象合并、集合資產(chǎn)管理計劃規模變動(dòng)等外部因素致使集合資產(chǎn)管理計劃的組合投資比例不符合集合資產(chǎn)管理合同約定的，以及因被動(dòng)原因持有某種證券超過(guò)規定比例的，證券公司應當在規定時(shí)間內進(jìn)行調整。
出于謹慎原則，證券公司應保持一定比例的高流動(dòng)性的短期金融工具，以備支付客戶(hù)的分紅或退出款項。
另外，對于證券公司以自有資金參與所設立的集合資產(chǎn)管理計劃的，有更嚴格的風(fēng)險控制措施，即應當獲得公司董事會(huì )、股東會(huì )或其他內部授權程序的批準，并在計算公司凈資本時(shí)，根據投入資金所承擔的責任如實(shí)扣減公司凈資本額等。(記者 林華)
