第一步：準備
買(mǎi)基金前要做好兩個(gè)“估計”
專(zhuān)家告訴記者，在買(mǎi)基金前的準備階段，投資者要做好兩個(gè)“估計”。
估計自己的變現需求。投資基金是有風(fēng)險的。您應當留出足夠資金，來(lái)應對日常生活所需，并儲備好未來(lái)幾個(gè)月乃至一年內所需資金，剩下的“閑錢(qián)”才能用來(lái)買(mǎi)基金。
估計自己的風(fēng)險承受能力。有專(zhuān)家提出了一個(gè)簡(jiǎn)便的估算方法：55歲以?xún)鹊墓ば阶�，可�?00減去自己的年齡，作為投資股票基金的比例，其余資金可投資穩健型產(chǎn)品(如平衡型基金、貨幣市場(chǎng)基金)；55歲以上、接近或已經(jīng)退休的人士，不妨以穩健型產(chǎn)品為主進(jìn)行投資。在此基礎上，投資者可根據自己的家庭負擔、理財目標、承受能力等情況做一些調整。
第二步：選擇
主要看基金的投資管理能力
春節以來(lái)，新基金發(fā)行異�；鸨�，有業(yè)內人士形容是“一開(kāi)盤(pán)一個(gè)回車(chē)鍵就賣(mài)完了”。
其實(shí)，盲目的“喜新癥”并不可取。專(zhuān)家坦言，如果判斷市場(chǎng)將下跌，新基金可能優(yōu)勢大一些，因為可以在市場(chǎng)下跌時(shí)建倉；如果判斷市場(chǎng)將上漲，老基金可能優(yōu)勢大一些，因為有一定倉位的老基金可以更多地分享市場(chǎng)的上漲。但是，投資者其實(shí)很難準確判斷市場(chǎng)究竟會(huì )上漲還是下跌，去年四季度，許多專(zhuān)家曾判斷股市要調整，結果股市卻一路走高。因此，投資者不應一味地喜“新”厭“舊”，而應注重分析基金本身的賺錢(qián)能力。
不少投資者還有“恐高癥”，不敢買(mǎi)凈值高的基金，認為上漲空間有限。
其實(shí)，基金的上漲取決于股市的總體表現和基金公司的管理能力，并不存在凈值的上限和沒(méi)有上漲空間的問(wèn)題。我國基金業(yè)還比較年輕，目前凈值最高的基金才3元多。而美國富達基金管理公司旗下的麥哲倫基金，運作44年后，2005年4月底的凈值曾達到114.96美元，約合900多元人民幣。
走出這兩個(gè)誤區之后，投資者究竟該怎樣選擇基金呢？
首先，主要看基金公司和基金經(jīng)理的投資管理能力，即能不能幫您賺到錢(qián)。國外有一個(gè)通行的“4P”標準。第一個(gè)P指理念，即投資理念，投資者應當看一家基金公司的理念是否成熟而有效；第二個(gè)P指團隊，團隊專(zhuān)業(yè)能力的強弱是基金業(yè)績(jì)的一項重要決定因素；第三個(gè)P指流程，嚴密科學(xué)的投資流程可以規范基金管理人的投資行為，使其具備復制優(yōu)秀基金的能力；第四個(gè)P指績(jì)效，即過(guò)往業(yè)績(jì)。
如何了解一家基金公司的“4P”呢？大致有以下渠道：
——借助第三方評級機構。時(shí)下，國外幾大基金評級機構如晨星、理柏等都已進(jìn)入中國市場(chǎng)，定期提供評級服務(wù)，國內也有銀河基金評鑒等專(zhuān)業(yè)機構對基金進(jìn)行分類(lèi)和評價(jià)，可在證券類(lèi)報紙和各機構網(wǎng)站上找到評級結果。
——認真閱讀招募說(shuō)明書(shū)，重點(diǎn)了解管理團隊、投資策略、交易費用等信息。特別是要了解該基金的基金經(jīng)理，說(shuō)明書(shū)中會(huì )有他的簡(jiǎn)介和投資經(jīng)歷。
——瀏覽這家基金公司的網(wǎng)站，并在互聯(lián)網(wǎng)上搜索、分析反映這家公司管理風(fēng)格、經(jīng)營(yíng)理念和管理團隊的相關(guān)報道和信息。
——參加銀行、證券公司和基金公司組織的投資報告會(huì )和見(jiàn)面會(huì )。
其次，選擇基金時(shí)還應當挑選適合自己的基金組合。不要一味盯著(zhù)那些凈值增長(cháng)快的基金，而應選擇幾只風(fēng)險收益特征差別比較大的基金作組合，比如，在已選擇了波動(dòng)較大、風(fēng)險較高的偏股型基金的同時(shí)，也可以配置一些回報相對穩定、風(fēng)險適中的股債平衡型基金、偏債型基金等，這樣有利于規避投資風(fēng)險。
第三步：購買(mǎi)
選擇相對低的時(shí)點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)
在購買(mǎi)時(shí)機上，最理想的情況莫過(guò)于逢低買(mǎi)入基金，但這樣的時(shí)機把握是很難的，并且，時(shí)機的選擇對投資收益的影響不是決定性的。國外早有大批學(xué)者做過(guò)這方面的研究，他們認為，比時(shí)機選擇更重要的是選擇優(yōu)質(zhì)基金，做好投資組合。因此，投資者只要選擇一個(gè)相對低的時(shí)點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)即可，不必像炒股票那樣，對時(shí)機問(wèn)題那么敏感。
在購買(mǎi)地點(diǎn)上，開(kāi)放式基金目前主要有三個(gè)銷(xiāo)售渠道，即基金公司直銷(xiāo)中心、銀行或證券公司的代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)以及通過(guò)基金公司網(wǎng)站直接購買(mǎi)基金。通過(guò)基金公司網(wǎng)站直接在網(wǎng)上買(mǎi)基金，一般可以享受交易手續費優(yōu)惠。
第四步：持有
不要每天都關(guān)心凈值
大道至簡(jiǎn)�；鹜顿Y最為明智的策略就是長(cháng)期持有。資料顯示，69%的美國投資者持有共同基金的時(shí)間在5年以上。專(zhuān)家建議，投資者不要每天都關(guān)心基金凈值的漲跌，可以一個(gè)月或一季度看一次。投資者可在半年或一年左右按“4P”等標準評估一下自己投資的是不是“好基金”。
長(cháng)期持有基金可規避市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險，而頻繁的波段操作將使投資者的實(shí)際收益大打折扣。目前，申購加贖回股票基金的費用在2%左右，一年買(mǎi)賣(mài)五回，就要支付10%的投資成本，并且大多數投資者都很難擺脫投資中的人性弱點(diǎn)，如貪婪、固執等，這就更難把握波段操作的每一次買(mǎi)賣(mài)時(shí)機，很容易錯過(guò)真正的好機會(huì )。(田俊榮）
