能搭上城市商業(yè)銀行上市的頭班車(chē)，對南京銀行和寧波銀行來(lái)說(shuō)無(wú)疑是萬(wàn)分的幸事。不過(guò)，從公司基本面狀況來(lái)看，這兩家銀行被選中成為首批上會(huì )的城商行絕非偶然，突出的盈利能力和優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量，是南京銀行和寧波銀行得以在同業(yè)中脫穎而出的關(guān)鍵因素�！ �
南京銀行：區內市場(chǎng)份額直逼四大行
為在A(yíng)股上市，南京銀行已經(jīng)等待了足足4年。而4年后的南京銀行，無(wú)論是經(jīng)營(yíng)能力還是公司治理，與2003年相比已經(jīng)有很大不同。2006年中國城市商業(yè)銀行競爭力排行榜上，南京銀行以盈利能力高領(lǐng)先于同行。
截至2006年末，南京銀行資產(chǎn)總額579.23億元，比年初增長(cháng)19.26%，凈資產(chǎn)26.11億元，凈利潤5.95億元，每股收益約為0.31元。資產(chǎn)規模和經(jīng)營(yíng)效益在國內城市商業(yè)銀行中均居前列。與此同時(shí)，該行不良貸款率僅為2.47%，貸款準備金覆蓋率為107.25%。2006年末，該行資本充足率達到11.73%。
中國人民銀行南京分行營(yíng)業(yè)管理部南京金融月度統計數據顯示，截至2006年6月30日，南京銀行存貸款規模在南京地區的市場(chǎng)占有率僅次于四大國有銀行和交通銀行。
值得關(guān)注的是，該行授信業(yè)務(wù)在客戶(hù)集中度方面存在一定風(fēng)險。截至2006年末，該行最大十大客戶(hù)貸款余額占資本凈額比例為64.83%，超出相關(guān)監管標準。而上市融資補充資本金或可緩解此項風(fēng)險。
作為首批進(jìn)入全國銀行間債券市場(chǎng)的商業(yè)銀行，南京銀行也是首批參與上海銀行間同業(yè)拆解利率報價(jià)的16家商業(yè)銀行之一。該行定位于“市民銀行”、“中小企業(yè)銀行”和“債券市場(chǎng)特色銀行”，在發(fā)展區域性銀行的同時(shí)形成并保持了具備競爭力的資金業(yè)務(wù)。
特別是在債券承銷(xiāo)、票據業(yè)務(wù)、同業(yè)金融業(yè)務(wù)等資金業(yè)務(wù)上，南京銀行頗有特色。近年來(lái)，該行針對結算代理業(yè)務(wù)由單純的結算服務(wù)和信息服務(wù)向專(zhuān)業(yè)理財服務(wù)轉型的趨勢，在加強先有銀行間債券市場(chǎng)資金聯(lián)合投資項目、貨幣市場(chǎng)資金集合投資信托計劃投資顧問(wèn)、“債券列車(chē)”系列產(chǎn)品及企業(yè)客戶(hù)“存款替代型”國債理財、金融債理財等業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極參與基金產(chǎn)品、年金產(chǎn)品等交易。
2006年11月17日，南京銀行獲批籌建泰州分行，成為繼上海銀行、北京銀行之后第三家實(shí)現跨區經(jīng)營(yíng)的城市商業(yè)銀行。此后一個(gè)月，南京銀行如果日照市商業(yè)銀行獲中國銀監會(huì )批復，南京銀行持有后者18%的股權，成為國內首家參股同業(yè)的城市商業(yè)銀行。
南京銀行表示，實(shí)現上市融資之后，該行將動(dòng)態(tài)考慮資本金與資產(chǎn)規模擴張之間的平衡制約關(guān)系�！霸跐M(mǎn)足資本充足率要求的前提下，運用新設機構、并購、參股等方式，堅持地緣性發(fā)展原則，走穩健擴張之路�！睋�，該行下一個(gè)跨域經(jīng)營(yíng)目標地點(diǎn)將選擇在浙江進(jìn)行�！ �
寧波銀行：受益浙江良好金融環(huán)境
受益于浙江良好的金融環(huán)境，在城商行行業(yè)內寧波銀行素以資產(chǎn)質(zhì)量上乘聞名。該行近三年年末不良貸款比例分別僅為0.96%、0.61%和0.33%，撥備覆蓋率分別達到200.69%，271.48%和405.28%。
不過(guò)，該行目前仍以利息收入為主要收入來(lái)源，且大部分貸款在一年內到期，該行坦言如果無(wú)法保持在貸款市場(chǎng)地位可能導致利息收入的減少。
寧波銀行的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò )集中于寧波市開(kāi)展，借助東南沿海港口、制造業(yè)基地和對外貿易口岸的區位優(yōu)勢，寧波銀行迅速發(fā)展為具有相當規模和實(shí)力的城市商業(yè)銀行。截至2006年末，該行總資產(chǎn)為565.5億元，存款余額為461.9億元，貸款余額277.6億元。
在《銀行家》雜志2006年發(fā)布的《2005-2006年中國商業(yè)銀行核心競爭力報告》中，寧波銀行的財務(wù)競爭力排名全國城市商業(yè)銀行之首。
寧波銀行在預披露招股說(shuō)明書(shū)中稱(chēng)，中小型企業(yè)為主的民營(yíng)經(jīng)濟是寧波市經(jīng)濟的主力和增長(cháng)的主要動(dòng)力，寧波也是全國信用環(huán)境最佳的地區之一。而寧波銀行的目標客戶(hù)以中小型企業(yè)為主，經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐逐漸形成了針對中小型企業(yè)客戶(hù)的、比較完整的業(yè)務(wù)發(fā)展和客戶(hù)管理理念和措施。
截至2006年年末，該行中小型企業(yè)授信客戶(hù)占到全部公司客戶(hù)的94.8%，對中小型企業(yè)的貸款余額占全部公司貸款余額的92.9%。但其不良率在2006年末僅為0.37%。此外，寧波銀行選擇中高端個(gè)人客戶(hù)和個(gè)體私營(yíng)主作為發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)的目標客戶(hù)。最近三年，該行個(gè)人業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤的年復合增長(cháng)率高達268.3%。
本次發(fā)行前，該行前五家主要股東持股比例均為超過(guò)10%，管理層和員工持股比例合計達19.4%，其余均為法人和自然人零星持股，避免了“一股獨大”的情況，同時(shí)實(shí)施有效的員工激勵。
該行在預披露招股說(shuō)明書(shū)中表示，該行借鑒外資戰略投資者華僑銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，在公司業(yè)務(wù)方面確立了“矩陣管理、中小分立”的組織結構調整目標，該行將同時(shí)調整布局，樹(shù)立企業(yè)現金管理品牌。個(gè)人業(yè)務(wù)方面，寧波銀行將對客戶(hù)實(shí)施分類(lèi)管理和服務(wù)，鞏固和發(fā)展優(yōu)勢產(chǎn)品。
除此之外，該行將從信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、操作風(fēng)險等多個(gè)方面入手提升風(fēng)險管理能力。并在內部審計、個(gè)人業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、信息技術(shù)等多個(gè)領(lǐng)域加強與華僑銀行的合作。(鄒靚)
城商行上市“輻射效應”
銀行業(yè)或誕生又一批千百萬(wàn)富翁
⊙本報記者 鄒靚
首批上市城商行中，南京銀行和寧波銀行拔得頭籌。首先獲益的，除了參股兩家城商行的上市公司外還有持股員工。歷史原因造成的管理層高比例持股，在城商行上市的一刻成為了造就銀行“千萬(wàn)富高管”的契機。
證監會(huì )昨日公布的寧波銀行首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)(申報稿)(以下稱(chēng)預披露招股說(shuō)明書(shū))顯示，寧波銀行員工持股比例高達19.7%。分析人士指出，寧波銀行首次上市產(chǎn)生的資產(chǎn)溢價(jià)，將首先惠及該行員工�！安怀鲆馔獾脑�(huà)，城商行上市將造就首批因持股銀行而一夜致富的銀行高管�！�
寧波銀行員工持股問(wèn)題由來(lái)已久。該行1997年成立之初，2421名自然人股東即以其在城市信用社及市聯(lián)社的可用于折股的凈資產(chǎn)折股認購寧波銀行(原寧波市商業(yè)銀行)1330萬(wàn)股股份。截至2004年末，仍有232名作為發(fā)起人的銀行員工持有該行股份245萬(wàn)股。
2004年，寧波銀行根據人民銀行2000年下發(fā)的《關(guān)于城市商業(yè)銀行吸收自然人入股有關(guān)問(wèn)題的批復》進(jìn)行增資擴股，以1元/股的價(jià)格向在編員工發(fā)行了3.6億股股份，占當時(shí)股本總額的20%。其中，6030萬(wàn)股用于施行員工激勵計劃的股份及之后離職員工出讓的440萬(wàn)股股份，在2005年分兩次轉讓給116名員工。受讓人除新進(jìn)員工外，均為該行一級支行副行長(cháng)級別以上高級管理人員。
2006年，寧波銀行股東寧波特克軸承有限公司、寧波彬彬文具有限公司分別向寧波銀行員工轉讓股份。
截至2007年5月15日，寧波銀行員工持股共計3.97億股，占該行發(fā)行前股本總額的19.7%。自然人股東中，包括該行董事長(cháng)、行長(cháng)、監事長(cháng)在內的前十大股東共持有該行4732.45萬(wàn)股，第一自然人股東持股700萬(wàn)股。如果寧波銀行發(fā)行價(jià)格超過(guò)14.3元人民幣，那么寧波銀行就將出現第一個(gè)身價(jià)上億的高管。
而南京銀行同樣存在高管持股的情況。該行預披露招股說(shuō)明書(shū)顯示，包括其監事會(huì )辦公室主任、副行長(cháng)、監事在內的前十大自然人股東共持有該行股份182.38萬(wàn)股，即使南京銀行發(fā)行價(jià)在10元以下，僅因持有銀行股份就將成就一批百萬(wàn)富翁高管。
據悉，已經(jīng)在A(yíng)股上市的10家商業(yè)銀行中，還未有對員工進(jìn)行股權激勵安排。通常公司上市之前，都會(huì )對員工持股問(wèn)題進(jìn)行清理。中國社科院金融研究所研究員曾剛認為，對商業(yè)銀行的估值首先基于銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量、行業(yè)地位等經(jīng)營(yíng)因素，雖然銀行員工持股比例過(guò)高難避“動(dòng)機不純之嫌”，不過(guò)只要在規則允許范圍之內亦無(wú)可厚非。
參股城商行板塊成股市新寵
⊙本報記者 鄒靚
自傳言南京銀行和寧波銀行即將上會(huì )以來(lái)，參股股東南京高科(600064)、杉杉股份(600884)、雅戈爾(600177)、寧波韻升(600366)即連日走強。繼參股銀行、參股券商、參股期貨等板塊受主力資金追捧之后，參股城商行成為市場(chǎng)新寵。
上周，寧波銀行第三大股東杉杉股份三日大漲，寧波銀行即將上市的猜測便紛至沓來(lái)。而在不到一個(gè)月前，南京銀行即將上會(huì )的消息一出，南京高科便接連兩日漲停。聯(lián)帶而出的，是參股城商行板塊異�；钴S。
雖然目前A股上市銀行數量已達10家，但城市商業(yè)銀行依托地方經(jīng)濟，經(jīng)營(yíng)區域受地域限制，且城商行本身資產(chǎn)質(zhì)量參差不齊，參股城商行概念仍屬市場(chǎng)新寵。
統計數據顯示，目前滬深兩市共有136家上市公司參股城市商業(yè)銀行，已披露投資金額的100家公司總投資額為22.65億元。其中92家公司披露了參股城市商業(yè)銀行的持股比例，平均每家公司持股比例為4.18%。
而城市商業(yè)銀行中，南京銀行、寧波銀行、北京銀行率先完成上市申請，另有杭州市商業(yè)銀行、重慶市商業(yè)銀行、上海銀行等都已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段，西安、南充、濟南和天津等城商行也在積極準備當中。
隨著(zhù)南京銀行和寧波銀行周五上會(huì )，南京高科、杉杉股份、雅戈爾、寧波韻升等已先期獲益。分析人士指出，本周內參股金融板塊特別是參股城商行板塊上市公司比較表現不俗。資料顯示，南京高科現持有南京銀行17%的股權，為后者第三大股東。昨日南京高科收盤(pán)37.50元，自6月5日來(lái)累計漲幅達43.80%。而寧波銀行第三大股東杉杉股份，昨日收盤(pán)報20.13元，較6月5日收盤(pán)價(jià)漲53.10%。
上海理工大學(xué)中小銀行研究中心主任朱耀明表示，城商行中排名靠前的如北京銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行無(wú)論從資產(chǎn)規模還是資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)說(shuō)都不亞于已上市銀行，“就此判斷其投資價(jià)值并不比已上市銀行差”。
不過(guò)中國社科院金融研究所研究員曾剛認為，城商行局限區域內的發(fā)展現狀制約了其有效的發(fā)展，雖然多家城商行正尋求或已經(jīng)成功實(shí)現跨區經(jīng)營(yíng)，但短期內不成規模�！盁o(wú)論從銀行規�；蚴切袠I(yè)內影響力來(lái)說(shuō)都無(wú)法與國有銀行甚至股份制商業(yè)銀行相比，其價(jià)值僅依賴(lài)于其盈利水平，戰略意義相對較低�！�
資料鏈接：什么是城市商業(yè)銀行
城市商業(yè)銀行由上世紀90年代的城市信用社、基金會(huì )改制而成，是地區性的銀行類(lèi)金融機構。從1995年至今，我國已先后組建114家城市商業(yè)銀行。作為商業(yè)銀行中的重要組成部分，城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)存貸款、結算、匯兌、中間業(yè)務(wù)等人民銀行批準的金融業(yè)務(wù)，與其他商業(yè)銀行相同。截至2006年末，我國城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總量已達2.6萬(wàn)億。
