上市公司確有充分理由無(wú)法提供上述盈利預測報告的，應當說(shuō)明原因，在上市公司重大資產(chǎn)重組報告書(shū)(或發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)報告書(shū)，下同)中作特別風(fēng)險提示，并在管理層討論與分析部分就本次重組對上市公司持續經(jīng)營(yíng)能力和未來(lái)發(fā)展前景的影響進(jìn)行詳細分析。
第二十條 重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評估結果作為定價(jià)依據的，資產(chǎn)評估機構原則上應當采取兩種以上評估方法進(jìn)行評估和驗證。
上市公司董事會(huì )應當對評估機構的獨立性、評估假設前提的合理性、評估方法與評估目的的相關(guān)性發(fā)表明確意見(jiàn)，獨立董事應當對此單獨發(fā)表意見(jiàn)。
第二十一條 上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應當由董事會(huì )依法作出決議，并提交股東大會(huì )批準。
上市公司獨立董事應當就重大資產(chǎn)重組發(fā)表獨立意見(jiàn)。
第二十二條 上市公司應當在董事會(huì )作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日，公告召開(kāi)股東大會(huì )審議重大資產(chǎn)重組事項的通知并披露下列文件，同時(shí)抄報上市公司所在地的中國證監會(huì )派出機構(以下簡(jiǎn)稱(chēng)派出機構)：
(一)董事會(huì )決議及獨立董事的意見(jiàn)；
(二)上市公司重大資產(chǎn)重組報告書(shū)及其摘要；
(三)財務(wù)顧問(wèn)報告或獨立財務(wù)顧問(wèn)報告；
(四)法律意見(jiàn)書(shū)；
重大資產(chǎn)重組涉及資產(chǎn)審計、評估或者盈利預測的，資產(chǎn)審計報告、評估結果和經(jīng)審核的盈利預測報告至少應當在股東大會(huì )召開(kāi)5個(gè)工作日前披露。
本條第一款第(二)項至第(四)項及第二款規定的信息披露文件，應當按照中國證監會(huì )的有關(guān)規定編制。
上市公司應當在至少一種中國證監會(huì )指定的報刊公告董事會(huì )決議、獨立董事的意見(jiàn)和重大資產(chǎn)重組報告書(shū)摘要，并應當在證券交易所網(wǎng)站披露重大資產(chǎn)重組報告書(shū)全文及相關(guān)中介機構的報告或意見(jiàn)。
第二十三條 上市公司股東大會(huì )就重大資產(chǎn)重組作出的決議，至少應當包括下列事項：
(一)本次重大資產(chǎn)重組的方式、交易標的和交易對方；
(二)交易價(jià)格或者價(jià)格區間；
(三)定價(jià)方式或者定價(jià)依據；
(四)決議的有效期；
(五)對董事會(huì )辦理本次重大資產(chǎn)重組事宜的具體授權；
(六)其他需要明確的事項。
第二十四條 上市公司股東大會(huì )就重大資產(chǎn)重組事項作出決議，必須經(jīng)出席會(huì )議的股東所持表決權的三分之二以上通過(guò)。
上市公司重大資產(chǎn)重組事宜與本公司股東或者其關(guān)聯(lián)人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，股東大會(huì )就重大資產(chǎn)重組事項進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應當回避表決，其所持有表決權不計入出席股東大會(huì )的表決權總數。
交易對方已經(jīng)與上市公司控股股東就受讓上市公司股權或者向上市公司推薦董事達成協(xié)議或者默契，可能導致公司實(shí)際控制權發(fā)生變化的，上市公司控股股東及其關(guān)聯(lián)人應當回避表決。
上市公司就重大資產(chǎn)重組事宜召開(kāi)股東大會(huì )，應當以現場(chǎng)會(huì )議形式召開(kāi)，并應當提供網(wǎng)絡(luò )投票或者其他合法方式為股東參加股東大會(huì )提供便利。
第二十五條 上市公司應當在股東大會(huì )通過(guò)關(guān)于重大資產(chǎn)重組的決議后的次一工作日予以公告，并按照中國證監會(huì )的有關(guān)規定編制申請文件，委托財務(wù)顧問(wèn)在3個(gè)工作日內向中國證監會(huì )申報，同時(shí)抄報派出機構。中國證監會(huì )依法對上市公司的重大資產(chǎn)重組申請進(jìn)行審核。
第二十六條 上市公司全體董事、監事、高級管理人員應當出具承諾，保證重大資產(chǎn)重組申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
第二十七條 中國證監會(huì )在審核期間提出反饋意見(jiàn)要求上市公司作出書(shū)面解釋、說(shuō)明的，上市公司應當自收到反饋意見(jiàn)之日起30日內提供書(shū)面回復意見(jiàn)。逾期未提供的，上市公司應當在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復意見(jiàn)的具體原因等予以公告。
第二十八條 中國證監會(huì )審核期間，上市公司擬對交易對象、交易標的、交易價(jià)格等作出重大變更，構成對重組方案重大調整的，應當在董事會(huì )表決通過(guò)后重新提交股東大會(huì )審議，并按照本辦法的規定向中國證監會(huì )重新報送重大資產(chǎn)重組申請文件，同時(shí)作出公告。
在中國證監會(huì )審核期間，上市公司董事會(huì )決議終止或者撤回本次重大資產(chǎn)重組申請的，應當說(shuō)明原因，予以公告，并按照公司章程的規定提交股東大會(huì )審議。
第二十九條 上市公司重大資產(chǎn)重組存在下列情形之一，導致其主營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)發(fā)生重大變更的，應當提交并購重組委審核：
(一)上市公司出售資產(chǎn)和購買(mǎi)資產(chǎn)的金額同時(shí)達到最近一個(gè)會(huì )計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會(huì )計報告資產(chǎn)總額的比例70%以上；
(二)上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，同時(shí)購買(mǎi)其他資產(chǎn)；
(三)中國證監會(huì )在審核中認為可能存在嚴重影響上市公司或者投資者合法權益的情形。
重大資產(chǎn)重組不存在前款規定情形，但存在下列情形之一的，上市公司可以向中國證監會(huì )申請將本次重組方案提交并購重組委審核：
(一)上市公司購買(mǎi)的資產(chǎn)為符合本辦法第四十四條規定的完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體且業(yè)績(jì)需要模擬計算的；
(二)上市公司對中國證監會(huì )有關(guān)職能部門(mén)提出的反饋意見(jiàn)表示異議的。
第三十條 上市公司在收到中國證監會(huì )關(guān)于召開(kāi)并購重組委工作會(huì )議審核其重大資產(chǎn)重組申請的通知后，應當立即予以公告，并申請辦理并購重組委工作會(huì )議期間直至其表決結果披露前的停牌事宜。
上市公司在收到并購重組委關(guān)于其重大資產(chǎn)重組申請的表決結果后，應當在次一工作日公告表決結果并申請復牌。公告應當說(shuō)明，公司在收到中國證監會(huì )作出的予以核準或者不予核準的決定后將再行公告。
第三十一條 上市公司在收到中國證監會(huì )就其重大資產(chǎn)重組作出的予以核準或者不予核準的決定后，應當在次一工作日予以公告。
中國證監會(huì )未予核準的，上市公司應當在10個(gè)工作日內決定是否終止或者重新報送重大資產(chǎn)重組方案并予以公告
第三十二條 中國證監會(huì )核準上市公司重大資產(chǎn)重組申請的，上市公司應當及時(shí)實(shí)施重組方案，并于實(shí)施完畢之日起3個(gè)工作日內編制實(shí)施情況報告書(shū)，向中國證監會(huì )及其派出機構、證券交易所提交書(shū)面報告，并予以公告。
上市公司聘請的財務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應當對重大資產(chǎn)重組的實(shí)施過(guò)程、資產(chǎn)過(guò)戶(hù)事宜和相關(guān)后續事項的合規性及風(fēng)險進(jìn)行核查，發(fā)表明確的結論性意見(jiàn)。財務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所出具的意見(jiàn)應當與實(shí)施情況報告書(shū)同時(shí)報告、公告。
第三十三條 自收到中國證監會(huì )核準文件之日起60日，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，上市公司應當于期滿(mǎn)后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報告中國證監會(huì )及其派出機構，并予以公告；此后每30日應當公告一次，直至實(shí)施完畢。超過(guò)12個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準文件失效，須重新報經(jīng)中國證監會(huì )核準。
第三十四條 上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組的過(guò)程中，發(fā)生法律、法規要求披露的重大事項的，應當及時(shí)向中國證監會(huì )及其派出機構報告。該事項導致本次重組發(fā)生實(shí)質(zhì)變動(dòng)的，須重新報經(jīng)中國證監會(huì )核準。
第三十五條 根據本辦法第十九條規定提供盈利預測報告的，上市公司應當在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后有關(guān)年度的年度報告中單獨披露上市公司及相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利與盈利預測數的差異情況，并由會(huì )計師事務(wù)所對此出具專(zhuān)項審核意見(jiàn)。
資產(chǎn)評估機構采取收益現值法、假設開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預期的估值方法對擬購買(mǎi)資產(chǎn)進(jìn)行評估并作為定價(jià)參考依據的，上市公司應當在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后三年內的年度報告中單獨披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利與評估報告中利潤預測數的差異情況，并由會(huì )計師事務(wù)所對此出具專(zhuān)項審核意見(jiàn)。交易對方或者特定對象應當明確承諾，若相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數不足利潤預測數的，則補償該等差額�！ �
第四章 以發(fā)行股份作為支付方式購買(mǎi)資產(chǎn)的特別規定
第三十六條 上市公司以發(fā)行股份作為支付方式向特定對象購買(mǎi)資產(chǎn)，應當符合下列規定：
(一)有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財務(wù)狀況和增強持續盈利能力；有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易和避免同業(yè)競爭，增強獨立性；
(二)上市公司最近一年及一期財務(wù)會(huì )計報告被注冊會(huì )計師出具無(wú)保留意見(jiàn)審計報告；被出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計報告的，須經(jīng)注冊會(huì )計師專(zhuān)項核查確認，該保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除或者將通過(guò)本次交易予以消除；
(三)上市公司發(fā)行股份所購買(mǎi)的資產(chǎn)，應當為權屬清晰、可獨立核算的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并能在約定期限內辦理完畢權屬轉移手續；該資產(chǎn)在進(jìn)入上市公司前，須在同一實(shí)際控制人之下持續運營(yíng)不少于一個(gè)完整會(huì )計年度；該資產(chǎn)為新建項目的，須經(jīng)驗收合格、已投入運營(yíng)并提供盈利預測報告；
(四)中國證監會(huì )規定的其他條件。
特定對象以現金或資產(chǎn)認購上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份后，上市公司用同一次非公開(kāi)發(fā)行所募集的資金向該特定對象購買(mǎi)資產(chǎn)的，視同上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)。
第三十七條 上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于本次發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的董事會(huì )決議公告日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)。
前款所稱(chēng)交易均價(jià)的計算公式為：董事會(huì )決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)＝?jīng)Q議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易總額/決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易總量。
第三十八條 特定對象以資產(chǎn)認購而取得的上市公司股份，自股份自發(fā)行結束之日起，12個(gè)月內不得轉讓?zhuān)粚儆谙铝星樾沃坏模?6個(gè)月內不得轉讓?zhuān)?/p>
(一)特定對象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；
(二)特定對象通過(guò)認購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權；
(三)特定對象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對其用于認購股份的資產(chǎn)持續擁有權益的時(shí)間不足24個(gè)月。
第三十九條 上市公司申請發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)，應當提交并購重組委審核。中國證監會(huì )依照法定條件和法定程序作出予以核準或者不予核準的決定。
第四十條 上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)導致特定對象持有或者控制的股份達到法定比例的，應當按照《上市公司收購管理辦法》的規定履行相關(guān)信息披露義務(wù)。
特定對象因認購上市公司發(fā)行股份導致其持有或者控制的股份比例超過(guò)30%，且上市公司股東大會(huì )同意其免于發(fā)出要約的，可以在上市公司向中國證監會(huì )報送發(fā)行股份申請的同時(shí)，提出豁免要約義務(wù)的申請。
第四十一條 中國證監會(huì )核準上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的申請后，上市公司應當及時(shí)實(shí)施。向特定對象購買(mǎi)的相關(guān)資產(chǎn)全部過(guò)戶(hù)至上市公司后，上市公司聘請的財務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應當對資產(chǎn)過(guò)戶(hù)事宜和相關(guān)后續事項的合規性及風(fēng)險進(jìn)行核查，發(fā)表明確的結論性意見(jiàn)。上市公司應當在相關(guān)資產(chǎn)全部過(guò)戶(hù)完成后3個(gè)工作日內就過(guò)戶(hù)情況作出公告，并向中國證監會(huì )及其派出機構提交書(shū)面報告，公告和報告中應當包括財務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所的結論性意見(jiàn)。
中國證監會(huì )在收到上市公司提交的書(shū)面報告后5個(gè)工作日內未提出異議的，上市公司可以到證券交易所、證券登記結算公司為認購股份的特定對象辦理證券登記手續。中國證監會(huì )提出異議，或者財務(wù)顧問(wèn)或律師事務(wù)所的意見(jiàn)認為相關(guān)資產(chǎn)存在權利瑕疵或后續事項存在較大風(fēng)險的，須待異議、瑕疵或風(fēng)險事項解決后，方可辦理證券登記手續。
第四十二條 除本章另有規定外，上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的相關(guān)程序和信息披露應當符合本辦法第三章的規定�！ �
第五章 重大資產(chǎn)重組后申請發(fā)行新股或者公司債券
第四十三條 經(jīng)并購重組委審核后獲得核準的重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公司申請發(fā)行新股或者公司債券，同時(shí)符合下列條件的，本次重大資產(chǎn)重組前的業(yè)績(jì)在審核時(shí)可以模擬計算：
(一)進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)是一個(gè)完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體；
(二)本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，重組方的承諾事項已經(jīng)履行完畢，上市公司經(jīng)營(yíng)穩定、運行良好；
(三)本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公司或者相關(guān)資產(chǎn)實(shí)現的利潤達到盈利預測水平。
上市公司在本次重大資產(chǎn)重組前不符合中國證監會(huì )規定的公開(kāi)發(fā)行證券條件，或者本次重組導致上市公司控股股東或實(shí)際控制人發(fā)生變化的，上市公司申請公開(kāi)發(fā)行新股或者公司債券，距本次重組交易完成的時(shí)間應當不少于一個(gè)完整會(huì )計年度。
第四十四條 本辦法所稱(chēng)完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體，應當符合下列條件：
(一)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)獨立、完整，且在最近兩年未發(fā)生重大變化；
(二)在進(jìn)入上市公司前已在同一實(shí)際控制人之下持續經(jīng)營(yíng)兩年以上；
(三)在進(jìn)入上市公司之前實(shí)行獨立核算，或者雖未獨立核算，但與其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的收入、費用在會(huì )計核算上能夠清晰劃分；
(四)上市公司與該經(jīng)營(yíng)實(shí)體的主要高級管理人員簽訂聘用合同或者采取其他方式，就該經(jīng)營(yíng)實(shí)體在交易完成后的持續經(jīng)營(yíng)和管理作出恰當安排�！ �
第六章 監管措施和法律責任
第四十五條 上市公司違反本辦法規定，或者未經(jīng)核準擅自實(shí)施重大資產(chǎn)重組的，中國證監會(huì )可以責令改正；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，可以采取監管談話(huà)、認定為不適當人選，同時(shí)可以記入誠信檔案并予以公布或者依法給予行政處罰；情節嚴重的，可以對有關(guān)責任人員采取市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移交司法機關(guān)追究刑事責任。
第四十六條 重大資產(chǎn)重組的有關(guān)各方未按規定及時(shí)履行報告、公告及相關(guān)信息披露義務(wù)的，中國證監會(huì )可以責令改正，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員處以警告、罰款；情節嚴重的，責令停止重組活動(dòng)。
第四十七條 上市公司提供的申請文件或者披露的重大資產(chǎn)重組信息存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監會(huì )可以作出終止審查決定，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員處以警告、罰款；情節嚴重的，可以對有關(guān)責任人員采取市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移交司法機關(guān)追究刑事責任。
第四十八條 上市公司董事、監事和高級管理人員在重大資產(chǎn)重組中，未履行誠實(shí)守信、勤勉盡職義務(wù)，重組方案對上市公司構成侵害的，中國證監會(huì )可以責令改正，并采取監管談話(huà)、出具警示函、認定為不適當人選等監管措施；情節嚴重的，可以采取市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移交司法機關(guān)追究刑事責任。
第四十九條 為重大資產(chǎn)重組出具財務(wù)顧問(wèn)報告、審計報告、法律意見(jiàn)、資產(chǎn)評估報告及其他專(zhuān)項文件的中介機構及其從業(yè)人員未履行誠實(shí)守信、勤勉盡職義務(wù)，違反行業(yè)規范、業(yè)務(wù)規則的，中國證監會(huì )可以責令改正，采取監管談話(huà)、出具警示函等監管措施,并移交相關(guān)專(zhuān)業(yè)機構主管部門(mén)處理；財務(wù)顧問(wèn)未依法履行持續督導義務(wù)的，處以警告、罰款。
前款規定的中介機構及其從業(yè)人員所出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監會(huì )可以責令改正，處以警告、罰款；情節嚴重的，在一定期限內暫�；蛘叩蹁N(xiāo)業(yè)務(wù)資格；未實(shí)行證券期貨從業(yè)資格管理的，在一定期限內不受理其出具的文件，并移交相關(guān)專(zhuān)業(yè)機構主管部門(mén)處理。涉嫌犯罪的，依法移交司法機關(guān)追究刑事責任。
第五十條 重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，凡不屬于上市公司管理層事前無(wú)法獲知且事后無(wú)法控制的原因，上市公司或者購買(mǎi)資產(chǎn)實(shí)現的利潤未達到盈利預測報告或者資產(chǎn)評估報告預測金額80%，或者實(shí)際運營(yíng)情況與管理層討論與分析存在較大差距的，上市公司董事長(cháng)、總經(jīng)理以及對此承擔相應責任的會(huì )計師事務(wù)所、財務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)評估機構及其從業(yè)人員應當在公司披露年度報告的同時(shí)，在指定報刊作出解釋?zhuān)⑾蛲顿Y者公開(kāi)道歉；實(shí)現利潤未達到預測金額50%的，中國證監會(huì )可以對上市公司、相關(guān)機構及其責任人員采取監管談話(huà)、出具警示函、責令整改等監管措施。
第五十一條 任何知悉重大資產(chǎn)重組信息的人員在相關(guān)信息依法公開(kāi)前，泄露該信息、買(mǎi)賣(mài)或者建議他人買(mǎi)賣(mài)相關(guān)上市公司證券、利用重大資產(chǎn)重組散布虛假信息、操縱證券市場(chǎng)或者進(jìn)行欺詐活動(dòng)的，依法追究法律責任�！ �
第七章 附 則
第五十二條 本辦法所稱(chēng)同一或者相關(guān)資產(chǎn)是指：
(一)交易標的資產(chǎn)屬于同一交易方所有；
(二)交易標的資產(chǎn)屬于相同或者相近的業(yè)務(wù)范圍；
(三)中國證監會(huì )認定的其他情形。
第五十三條 本辦法自2007年 月 日起施行。中國證監會(huì )發(fā)布的《關(guān)于上市公司重大購買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)若干問(wèn)題的通知》(證監公司字[2002]105號)同時(shí)廢止。
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