定投養老 基金選擇很重要
債券型和貨幣基金收益較低，市場(chǎng)波動(dòng)也小，定投和一次性投資效果差距不是太大。而股票型基金收益較高，波動(dòng)較大，更適合用定投來(lái)均衡成本和風(fēng)險。
在股票型基金中，選擇“基金定投”的適合基金品種也有講究。理財規劃師(ChFP)黃凱雄建議，基金定投養老，保本基金、指數基金和主動(dòng)管理積極配置型股票基金都是目前不錯的投資選擇。其中，保本基金如南方避險增值，作為中國首只保本基金，2005-2006年度的盈利率為11.5%，2006-2007年度的年盈利率竟達到了80%，黃凱雄認為保本基金在這兩年內是最值得投資的基金品種。再以指數基金為例，分析師認為選擇好的指數基金有幾個(gè)要點(diǎn)：一是選指數基金開(kāi)發(fā)和管理能力強的基金公司。指數基金盡管屬于被動(dòng)投資，但選擇指數標的、降低跟蹤誤差、減少交易操作等，仍需要基金管理公司有較強的管理能力；二是選所跟蹤指數表現優(yōu)越的基金。指數基金的業(yè)績(jì)表現決定于它所選擇的標的指數，所以選擇指數基金首先需要評估現有指數的市場(chǎng)品質(zhì)。三是選跟蹤誤差小的基金。評價(jià)指數基金時(shí)，跟蹤誤差是一個(gè)重要指標。只有既能較好地控制跟蹤誤差范圍又能取得超越標的指數業(yè)績(jì)的，才當屬優(yōu)秀的指數基金。當前的指數基金市場(chǎng)中最能綜合反映資本市場(chǎng)最具市場(chǎng)影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤(pán)企業(yè)的指數基金如深證100和上證50，最能反應經(jīng)濟的平均增長(cháng)趨勢，較適合養老投資，黃凱雄說(shuō)，這兩只基金在未來(lái)30年內都應該會(huì )有較為穩定的上升趨勢。
那些想要獲得超越市場(chǎng)表現的超額收益，又可以承擔較大風(fēng)險的投資者，可以選擇主動(dòng)配置型股票基金定投進(jìn)行養老投資。
盡管，80%以上的主動(dòng)配置型股票基金的長(cháng)期業(yè)績(jì)表現不及指數基金，卻仍有少數的主動(dòng)配置型股票基金有遠遠超越市場(chǎng)平均收益的優(yōu)異表現，即所謂的“明星基金”。這些基金往往具有優(yōu)異的既往業(yè)績(jì)，團隊治理結構良好，投資實(shí)力強大，管理科學(xué)而規范。
所以，對于風(fēng)險承受力較強的投資者，挑選優(yōu)秀基金公司的明星基金進(jìn)行定投，是養老投資的明智選擇。同時(shí)，從分散風(fēng)險考慮，投資者可以在多個(gè)明星基金之間進(jìn)行合理組合，避免單一基金業(yè)績(jì)波動(dòng)的風(fēng)險。
通過(guò)基金定投進(jìn)行養老投資，理財分析師一再叮囑：確立定投方式后，一定要長(cháng)期堅持，這樣才能避免人為因素導致的收益波動(dòng)，也才能享受長(cháng)期投資的復利效應帶來(lái)的財富積累。(記者 樊淑娟)
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