| 對工薪階層而言，定期定投是一種規避風(fēng)險、獲得長(cháng)期收益的有效投資方式
專(zhuān)家提醒 五大“軍規”避免收益損耗
新基民在投資操作中可能會(huì )存在一些不理性的行為，影響投資的收益。在震蕩的行情中，專(zhuān)家建議基民要繞開(kāi)投資誤區，追求穩健增值。應對市場(chǎng)的震動(dòng)，我們提煉出五大“軍規”，供投資者參考。
一、長(cháng)期持有優(yōu)質(zhì)基金。嘉華理財研究員汪金鳳認為，雖然近期市場(chǎng)震蕩劇烈，但長(cháng)期來(lái)看，我國的牛市基礎沒(méi)有改變。因此，選準一只或多只優(yōu)質(zhì)基金并長(cháng)期持有，在未來(lái)會(huì )獲得豐厚的回報。
友邦盛世基金經(jīng)理梁豐表示，大盤(pán)高位運行，政策緊縮和股票整體估值偏高的環(huán)境變化給股票選擇帶來(lái)更多的挑戰。投資者應根據自己的實(shí)際情況，優(yōu)先選擇整體投資能力較強基金公司旗下風(fēng)格穩健的基金，并建議投資者以長(cháng)期眼光來(lái)對待所購買(mǎi)的基金。
二、設定目標，組合投資，穩健為主。汪金鳳建議投資者根據自己的收入情況、資金的用途和心理承受能力，設定一定的目標，然后根據自己的目標進(jìn)行基金的組合。組合中不能只有激進(jìn)的股票型基金，平衡型、債券型基金也應納入組合范圍，穩健為主。
泰達荷銀效率優(yōu)選基金(LOF)基金經(jīng)理認為，平衡型基金通過(guò)資產(chǎn)在不同標的市場(chǎng)的配置，來(lái)捕捉不同市場(chǎng)的機會(huì )，進(jìn)而分散風(fēng)險。投資者可以適當關(guān)注平衡型基金中采取“恒定混合策略”的產(chǎn)品。
三、定額定投攤平成本，消除波動(dòng)。在中國，基金定投是由工商銀行首先推出的，通過(guò)分散投資、積少成多的方法，利用長(cháng)期復利效應獲取穩定投資收益。從1990年12月29日至2006年12月29日，16年定投上證指數的年均收益率也達到了8.46%，能夠比較有效地“熨平”風(fēng)險。
以今年比較熱門(mén)的指數基金為例，收益更是驚人。比如融通深證100指數基金，如果自該基金發(fā)起成立的2003年10月開(kāi)始進(jìn)行基金定投，定投金額為1000元，并采用紅利轉投的投資方式，至今年10月16日，累計投入49000元，投資總收益為177402.94元，平均收益率高達362.05%，這期間還經(jīng)歷了自2004年上半年開(kāi)始的市場(chǎng)蕭條。
可以說(shuō)，基金定投的出現改變了大眾傳統的財富積累觀(guān)念，尤其對于工薪階層來(lái)說(shuō)，以?xún)π顬橹饕晳T的投資方式受到了這種來(lái)自資本市場(chǎng)的沖擊。而在定投的字典里，長(cháng)期投資、堅持不懈成為關(guān)鍵詞。
四、配置一定比例的封閉式基金。在一個(gè)震蕩的行情中，開(kāi)放式基金往往會(huì )經(jīng)歷一個(gè)頻繁的申購和贖回的沖擊，這對于基金表現是非常不利的，而封閉式基金由于其份額的固定將不會(huì )受到規模變化上的沖擊，所以封閉式基金的凈值收益在震蕩行情中將表現得比開(kāi)放式基金更為穩定。另外由于封閉式基金有折價(jià)這個(gè)保護墊，因為從長(cháng)期來(lái)看，封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格將向凈值回歸，所以相比按凈值交易的開(kāi)放式基金將更有優(yōu)勢。
五、選擇傘形基金，降低轉換成本。在震蕩的市場(chǎng)中，基金轉換是基民常有的操作。汪金鳳建議投資者，選擇傘形基金，可以降低轉換成本，是震蕩市場(chǎng)中一個(gè)不錯的選擇。
(記者 范輝)
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