發(fā)表評論 一年交易500次的“股神”
在文武一年的炒股經(jīng)歷中，八成以上的股票都是和中金黃金一樣地與他開(kāi)玩笑——買(mǎi)什么，什么就跌；拋什么，什么就漲。
碰到這種玩笑的絕不是文武一人。在先前那位許諾捐資10000元修路的水林身上，這種怪圈表現得靈異非常。水林的朋友和同事們體會(huì )尤其深刻，甚至有人將水林的股票交易行為視為自己買(mǎi)賣(mài)股票的風(fēng)向標。一個(gè)典型的例子是，水林曾經(jīng)在16元買(mǎi)進(jìn)海南椰島，看到并無(wú)上漲跡象，就在14元割肉。一位同事得悉后，立即在14元附近買(mǎi)進(jìn)海南椰島。不久之后，海南椰島就漲到28元。消息傳開(kāi)，水林迅即獲得“股神”稱(chēng)號，很多人要求水林如果拋股一定要提前告訴自己，以便自己買(mǎi)進(jìn)。
現在文武、方利和水林都以“股神”自稱(chēng)，這一半是自嘲，一半是苦澀。一年間，文武向朋友借了十多萬(wàn)元，其中有的是月息1分借來(lái)的。連帶自己的積蓄，投入股市的資金總共有24萬(wàn)元之多。到了11月份，時(shí)近年底，一些朋友開(kāi)始催債，文武當時(shí)身上已經(jīng)無(wú)錢(qián)，不得不向妻子求救。除卻從資金賬戶(hù)中提取了7萬(wàn)元用于還債之外，其余17萬(wàn)就這樣在漲買(mǎi)跌賣(mài)中蒸發(fā)了。文武也許還沒(méi)有仔細分析自己的交易清單，如果他注意到自己一年間超過(guò)500次交易、支付了超過(guò)3萬(wàn)元的手續費、超過(guò)3萬(wàn)元的印花稅，他或許才能真正明白錢(qián)到哪里去了。
方利的日子也好不到哪里去，文武還常常把自己的股票賬戶(hù)打開(kāi)給朋友看看，給大家增加一些笑料，而方利則根本不好意思給別人看。至于水林，文武和方利說(shuō)，他已經(jīng)不敢回鄉省親了，因為只要一回鄉，就有人問(wèn)他什么時(shí)候掏出那認捐的10000元——路快要開(kāi)修了。(稿件中交易內容有賬戶(hù)為證，當事人文武、方利和水林為化名)
步入3月，隨著(zhù)一系列宏觀(guān)經(jīng)濟數據的披露，以及小非的大量解禁，中國股市步入了快速下跌通道。
11個(gè)交易日內，兩市總市值快速蒸發(fā)了3萬(wàn)億元有余，引起了中小投資者和機構的集體性恐慌。
恐慌好比云壓城
又下151點(diǎn)！到底了，還是深不見(jiàn)底？
3月18日，在億萬(wàn)股民的注視下，滬指輕易擊穿3700點(diǎn)的心理線(xiàn)，收于3688點(diǎn)。兩市僅有18只個(gè)股上漲，卻有超過(guò)270只個(gè)股跌停。這是中國股市連續數日跌幅超過(guò)3%。陡峭的陰線(xiàn)好似烏云壓城，加劇著(zhù)人們的恐慌�！耙呀�(jīng)是股災了，而且沒(méi)有好轉的跡象�！鄙虾ｎＰ磐顿Y管理公司董事長(cháng)李振寧對南方周末記者說(shuō)，雖然見(jiàn)慣了風(fēng)雨，這樣的大跌也讓他震驚。
截止至3月18日，在短短5個(gè)月內，滬深股指從最高的6124點(diǎn)下挫到3668點(diǎn)，跌幅超過(guò)40%，11萬(wàn)億元的賬面損失分攤到9000萬(wàn)投資者頭上，股市的“虧錢(qián)效應”進(jìn)一步放大。而在最近的11個(gè)交易日內，中國股市則進(jìn)入了風(fēng)雨飄搖的急速下跌通道，兩市總市值快速蒸發(fā)了3.42萬(wàn)億元。
一位股民在某論壇上生動(dòng)地記錄了3月份這11個(gè)交易日的市場(chǎng)變化：貪婪被恐慌擊倒，投資者條件反射般地開(kāi)始拋售，先是小非，后是機構，然后是基金、散戶(hù)，羊群效應的巨大破壞力開(kāi)始發(fā)威，開(kāi)始從“價(jià)值投資”這塊已經(jīng)被吃光的草甸上轉場(chǎng)，幾個(gè)月前那些晚買(mǎi)一天就損失5%的股票，現在是晚賣(mài)5分鐘就損失10%�！暗自谀睦�？天知道�！币晃徊呗苑治鰩煴憩F得非常無(wú)奈，連日的暴跌已經(jīng)讓分析師們慎于開(kāi)口，短期預測成為他們最頭疼的事。
3月18日傍晚時(shí)分，央行網(wǎng)站公告再次上調0.5個(gè)百分點(diǎn)的存款準備金率。這個(gè)消息幾乎第一時(shí)間就登上了各大網(wǎng)站的首頁(yè)。悲觀(guān)派認為，中國央行的這一收緊流動(dòng)性的最新舉措將在翌日使中國股市再探新低，而富有經(jīng)驗的業(yè)內人士則認為翌日股市將大漲。此前，加息和調整存款準備金率一直是2月CPI數據公布后，市場(chǎng)擔心落下的另一只靴子。
果然，3月19日上午，A股市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)即現凌厲的上攻之勢，上午收盤(pán)時(shí)已經(jīng)強勁反彈了3.55%。
不過(guò)，這并不意味著(zhù)危險已經(jīng)過(guò)去，市場(chǎng)擔心大漲會(huì )馬上引發(fā)獲利回吐，或者大規模的基金贖回，從而將A股市場(chǎng)推向更深的谷底。
小非解禁，基金出逃
羅馬不是一天建成的，股市也不是毀于某一突發(fā)的厄運。而當厄運集中來(lái)敲門(mén)時(shí)，大多數投資者還是感到意外。
對于很多基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，痛苦的回憶是從2月底開(kāi)始的�！靶》墙饨嗤耆龊跻饬��！币晃换鸾�(jīng)理對記者說(shuō)。
情況在3月6日的“平安戰役”上最為明顯，他回憶道：“平安的小非籌碼嘩地一下倒出來(lái)，幾次的漲停都被打開(kāi)，接都接不住�！睆那皠�(dòng)用2億的資金可以將股票封牢在漲停板上，但是最后他們費盡了力氣，動(dòng)用了十幾億才勉強打住。
“從那時(shí)起我們一直在減倉，要和小非搶跑道�！彼@樣形容目前的局勢。
3月的A股市場(chǎng)，幾乎每一天都是噩夢(mèng)。隨著(zhù)非流通股第一波解禁高峰來(lái)臨，大非、小非的集中減持，從之前的紙上談兵轉變?yōu)檎鎸?shí)而兇猛的拋售。
統計顯示，2007年全年，大小非出售的非流通股份占解禁總數的10%，而今年年初至今，這一比例已經(jīng)上升到了20%，且有愈演愈烈之勢。更重要的是，這個(gè)數字不包括那些無(wú)須公告即可拋售的小非減持。
由于成本低，以財務(wù)投資者身份持有上市公司股權的小非們，套現意愿更強。一旦市場(chǎng)預期不好，他們會(huì )毫不猶豫地選擇套現。
“現在根本不考慮是不是最高點(diǎn)了�！蓖ㄟ^(guò)拍賣(mài)得到某上市公司700萬(wàn)股股權的一位小股東告訴記者，他們的持有成本不到2元，而現在二級市場(chǎng)的價(jià)格已經(jīng)超過(guò)11元。
不同的成本讓小非和基金對于市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生了嚴重分歧，在一個(gè)下降通道中，市場(chǎng)博弈逐漸變成上市公司股東與機構之間的博弈�！拔辶兜氖袃袈�，二三十倍的市盈率在我們搞金融的人看來(lái)不貴，但在做實(shí)業(yè)的人看來(lái)收益已經(jīng)很好了，他要辛苦多少年才能掙到啊，所以如果有機會(huì )減持他一定會(huì )減持的�！鄙钲谀橙倘耸扛嬖V記者。
更深層次的壓力是，隨著(zhù)宏觀(guān)調控的收緊，實(shí)業(yè)資本感受到的資金壓力也越來(lái)越大。安信證券首席經(jīng)濟學(xué)家高善文認為，在企業(yè)通過(guò)銀行的融資成本上升的條件下，減持已經(jīng)獲利巨大，并且可以流通的股票無(wú)疑提供了低成本融資的渠道。泛海集團不斷減持民生銀行就提供了最好的佐證。
一旦小非選擇離場(chǎng)，加上對于經(jīng)濟前景的擔憂(yōu)，基金也只能拼命外逃�！艾F在的情況只能用慌不擇路來(lái)形容�！币晃换鸾�(jīng)理對記者說(shuō)�！艾F在大家都在拼命地計劃往外逃，你不怕，別人怕，現在大家對整個(gè)股市的預期改變后，下跌的趨勢越來(lái)越明顯了以后，沒(méi)有一個(gè)人在這時(shí)是不怕的�！�
壞消息連著(zhù)壞消息
小非解禁之外，1月2月的重要經(jīng)濟數據的陸續公布，加劇了市場(chǎng)的恐慌心理。
3月份以來(lái)，國家統計局陸續公告了2月份PPI、CPI數據以及1-2月份全國規模以上工業(yè)企業(yè)增加值數據；海關(guān)總署則公布了1-2月份我國外貿進(jìn)出口數據；人民銀行則在本周公布了2月份金融運行數據。
2月中國的通脹率達到8.6%，創(chuàng )出歷史高點(diǎn)。規模以上工業(yè)增加值同比增速則達到15.4%，比2007年12月增速大幅降低2個(gè)百分點(diǎn)。2月份另一引起廣泛關(guān)注的數據是，進(jìn)出口順差的縮小，2月貿易順差為85.55億美元，不到1月貿易順差194.9億美元的一半,遠低于各方此前的預期，市場(chǎng)普遍擔心美國經(jīng)濟衰退的后果已經(jīng)向中國經(jīng)濟傳導。
在接踵而至的壞消息的刺激下，市場(chǎng)看空氣氛開(kāi)始積聚，眾多機構紛紛調低了今年的盈利預期。中金公司給出的報告是1-2月幾乎所有工業(yè)部門(mén)的產(chǎn)出增長(cháng)都減速。聯(lián)合證券的分析師楊偉聰說(shuō)：“集中公布的數據顯示，國內全面通脹預期已經(jīng)形成，價(jià)格上漲開(kāi)始全面擴散，經(jīng)濟增長(cháng)趨緩明顯，股票市場(chǎng)投資收益預期下降�！倍�33家基金公司發(fā)布的策略報告顯示，機構最擔心的是國內和國際的經(jīng)濟增速放緩的程度�！肮具�是原來(lái)的公司。問(wèn)題是市場(chǎng)的整體風(fēng)險在加大，而企業(yè)承擔風(fēng)險的能力卻在降低�！币晃粍倓偼獬稣{研的基金經(jīng)理說(shuō)道。
隨著(zhù)上證股指不斷擊破4000點(diǎn)，3900點(diǎn)，3800點(diǎn)，到18日的3600點(diǎn)，“我們的心里也沒(méi)譜了�！鄙鲜龌鸾�(jīng)理說(shuō)道。
相 關(guān) 報 道
|
圖片報道 |
更多>> |
|
