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　　第二個(gè)改革方向就是市場(chǎng)化

　　在推進(jìn)市場(chǎng)化方面，我認為首先就是利率的市場(chǎng)化。利率是資金的成本，它實(shí)際取決于風(fēng)險和交易成本。利率本身不應該是固定的，它是隨著(zhù)風(fēng)險和交易成本而變化的。例如為什么我們總覺(jué)得農村金融中的小額貸款比較難弄呢？因為小額貸款交易成本比較高，就應該相應地提高它的利率。當然如果由國家來(lái)貼息是另一個(gè)問(wèn)題。另外一方面，對中小企業(yè)的貸款可能風(fēng)險要高一些，因為中小企業(yè)的管理不那么健全，特別是財務(wù)管理，有些中小企業(yè)甚至連貸款的申請都寫(xiě)不好，所以它的交易成本也就高了。因此利率應該市場(chǎng)化，應該有一定的浮動(dòng)區間，不管是貸款利率、還是存款利率，都應該有這樣的考慮。

　　第二就是匯率的市場(chǎng)化。匯率本身反映的是國際購買(mǎi)力，而購買(mǎi)力是不斷變化的。如果將商品和服務(wù)總量做分子，貨幣總量做分母，其所得的結果就是貨幣的購買(mǎi)力。由于貨幣供應量與商品和服務(wù)總量都不斷變化，造成購買(mǎi)力不斷變化，但如果匯率是固定的，那實(shí)際上就不符合市場(chǎng)的規律。這種情況下，我國的匯率制度確實(shí)應當不斷地按照市場(chǎng)化的要求去改進(jìn)，應按照購買(mǎi)力的變化，按照供求關(guān)系來(lái)推進(jìn)匯率的市場(chǎng)化。

　　從2005年7月到現在，人民幣總共升值將近20%，說(shuō)明我國的匯率是在浮動(dòng)。我個(gè)人認為應該是在一個(gè)有管理的目標區內浮動(dòng)，就是說(shuō)如果匯率是在目標區之內的話(huà)，政府就不要過(guò)多地去干涉，只有在超出目標區時(shí)，央行才應該采取適當的措施。當然最后人民幣必然要走向自由兌換，1996年我國經(jīng)常賬戶(hù)已經(jīng)放開(kāi)了，資本賬戶(hù)目前還沒(méi)放開(kāi)，在國際貨幣基金組織(IMF)規定的43個(gè)分賬戶(hù)中，大體上有20個(gè)基本上算放開(kāi)了，因此我們還有一段路要走。這一段路怎么走？需要我們逐步去推進(jìn)。蒙代爾先生曾經(jīng)跟我說(shuō)，2008年是人民幣實(shí)現自由兌換的最好時(shí)機。我說(shuō)可能條件不成熟，因為第一，這取決于我們的管理能力，在匯率問(wèn)題上只有管得住才能放得開(kāi)；第二，就是要看當時(shí)的國際形勢，要看美元、歐元、日元的相對強弱，選擇一個(gè)最好的時(shí)機。所以我認為人民幣實(shí)現完全自由可兌換只是個(gè)時(shí)間問(wèn)題，雖然說(shuō)現在沒(méi)有時(shí)間表，但是為期不會(huì )太遙遠了。到人民幣成為世界流通貨幣之一的時(shí)候，可以說(shuō)我國的匯率制度完全市場(chǎng)化了。

　　市場(chǎng)化的第三點(diǎn)，就是要不斷地增加市場(chǎng)的參與者�，F在我國的銀行、證券公司、保險公司還是國有股占絕大多數，外資和民資還不太多�！胺枪�經(jīng)濟36條”中已明確規定，要鼓勵民間資本進(jìn)入金融機構。有更多的市場(chǎng)參與者加入，才能更好地完善我們自己的金融體系。當然，這個(gè)參與需要有一定的規定，要從國家安全等方面考慮。例如我國現在規定銀行外資占股單個(gè)不能超過(guò)20%，總共不能超過(guò)25%，但是我們還是需要引進(jìn)更多的參與者進(jìn)入我國的金融體系。