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　　將于近期召開(kāi)的國際金融峰會(huì )，其重要性不亞于1944年奠定戰后國際金融體制的布雷頓森林會(huì )議

　　一場(chǎng)堪比1929年大蕭條的金融危機，使改革國際金融制度成為一個(gè)緊迫的話(huà)題。

　　10月18日，美國總統布什與來(lái)訪(fǎng)的法國總統薩科齊和歐盟委員會(huì )主席巴羅佐商定，將于近期召開(kāi)一系列國際峰會(huì )討論金融危機。有評論認為，此類(lèi)峰會(huì )的重要性不亞于1944年奠定戰后國際金融體制的布雷頓森林會(huì )議。

　　10月22日，美國方面正式表示，邀請20國集團的首腦們于11月15日到華盛頓出席一項峰會(huì )，討論當前的金融問(wèn)題和全球經(jīng)濟。為防范類(lèi)似危機的重演而改革目前的國際金融體系，是其中一項重要議題。

　　現有的國際金融體系出了什么問(wèn)題？新的國際金融體系將如何設計？《瞭望》新聞周刊為此采訪(fǎng)了中國現代國際關(guān)系研究院的兩位知名國際問(wèn)題專(zhuān)家——該院世界經(jīng)濟研究所所長(cháng)陳鳳英和全球化研究中心主任劉軍紅。

　　金融權力的爭奪

　　《瞭望》：二戰后布雷頓森林體系建立以來(lái)，國際金融制度經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展和嬗變？

　　劉軍紅：在國際金融體系中，貨幣體制是重點(diǎn)。此次危機表面上看是金融問(wèn)題，背后則是美元體制問(wèn)題。二戰后形成的布雷頓森林體制是以多國協(xié)定的方式確定的一個(gè)貨幣關(guān)系，規定了美元與黃金掛鉤的固定匯率關(guān)系。但在上世紀70年代初，尼克松政府被迫放棄美元與黃金掛鉤關(guān)系后，作為國際貨幣體制的關(guān)鍵支柱，固定匯率制不復存在，標志著(zhù)該體制的事實(shí)崩潰。

　　1973年后，美國利用紐約金融市場(chǎng)的地位，事實(shí)上將國際金融體制逐步“市場(chǎng)化”，這個(gè)走向市場(chǎng)化的體制沒(méi)有各國政府間的協(xié)議，也沒(méi)有明確的概念，因此被稱(chēng)作“一個(gè)無(wú)體制的體制”。由于它是以美元為中心的，所以也被稱(chēng)作“美元體制”。經(jīng)過(guò)70年代和80年代初兩次金融危機后，美國形成以美元結算的石油期貨市場(chǎng)，這又給“美元體制”添加了一個(gè)“石油支柱”。

　　這個(gè)“美元體制”一直統治到今天。但事實(shí)上在1999年就出現了“變點(diǎn)”，那就是歐元啟動(dòng)和日本21世紀日元國際化戰略落實(shí)，從貿易結算貨幣、標價(jià)貨幣到外匯儲備貨幣等方面蠶食美元地位，這是對美元霸主地位的挑戰。國際貨幣體制的力量結構出現多極化傾向。但是，在外匯市場(chǎng)交易中，作為國際關(guān)鍵貨幣的重要指標，美元的“媒介貨幣”地位持續不變，其比例持續保持在90%左右，表明美元依然是惟一的國際關(guān)鍵貨幣，依然無(wú)法替代。

　　2001年9·11事件，美國本土的地緣政治風(fēng)險暴露，資金外逃，特別是中東石油資金外逃，支撐美元地位的世界資金循環(huán)受阻，美元地位危險。伊拉克戰爭后，美國雙赤字膨脹，世界資金回流中斷，美元地位無(wú)法支撐。此時(shí)，英國發(fā)揮了重要作用，積極吸收中東和新興國家資金，再轉移到紐約市場(chǎng)，確保了美國與世界的資金循環(huán)，支持了美元地位，因此堪稱(chēng)英美金融同盟。

　　但這次美國金融危機爆發(fā)，倫敦銀行間市場(chǎng)利率快速上升，資金供給功能紊亂，歐洲市場(chǎng)甚至一度出現美元資金供給停頓的罕見(jiàn)現象。美英金融同盟似也出了問(wèn)題。尤其是，英、美、歐、日等危機對策的時(shí)機把握、政策規模以及努力方向，表現了明顯的不協(xié)調性，暴露了金融權力爭奪的一面。

　　現行國際金融制度的罪與罰

　　《瞭望》：此次金融危機暴露出目前國際金融制度哪些問(wèn)題？

　　劉軍紅：第一，撒切爾、里根的新自由主義及其金融自由化，僅僅強調了金融機構、金融產(chǎn)業(yè)以及金融商品的自由化，屬于提高“供給方效率”的自由化。而作為金融的上層建筑，金融行政體制、監管體制和市場(chǎng)評級體制，沒(méi)有任何改變，二者偏離，導致金融體系存在結構性失衡。

　　第二，金融大發(fā)展，市場(chǎng)信用虛擬化、空洞化，風(fēng)險管理體系欠缺，風(fēng)險證券化缺少基本的市場(chǎng)保障。

　　第三，以新自由主義為代表的“保守化改革”，單方強調了“經(jīng)濟的效率”，但忽視了“社會(huì )的公平”，未能將“經(jīng)濟與社會(huì )一體化”，導致經(jīng)濟社會(huì )扭曲發(fā)展，面對金融虛無(wú)縹緲的大發(fā)展及其動(dòng)蕩、危機，金融資本主義的模式暴露破綻。

　　第四，作為其總前提，冷戰后世界市場(chǎng)統一，資本自由移動(dòng)，“新興國勞動(dòng)大釋放”，生產(chǎn)成本降低。由此產(chǎn)生了兩個(gè)資金剩余：一是由于生產(chǎn)成本降低，導致資本投入量“大節約”，形成資本剩余；二是跨國壟斷資本與巨大勞動(dòng)釋放相結合，形成了全球貿易規模性擴張，進(jìn)而形成了貿易收入維持的資金大剩余。這兩個(gè)資金剩余，導致全球資本資金市場(chǎng)大發(fā)展，催生金融產(chǎn)業(yè)大進(jìn)步，乃至一度形成了“基金資本主義”。

　　資金剩余無(wú)疑給美國主導的全球資金循環(huán)提供了條件，成為美元不倒的條件，也成為美國對外輸出資本，形成資本支配力，并借此獲得紅利的條件。美國金融資本獲得的是新興市場(chǎng)國的“勞動(dòng)紅利”。這客觀(guān)上要求，國際秩序還必須補充構建公平的分配體制，才能確�！叭�球化”與“自由(效率)”、“公平(分配)”的有機結合，形成穩定的“國際經(jīng)濟社會(huì )一體化”，即新秩序。

　　陳鳳英：現有國際金融體系包含兩個(gè)核心，一個(gè)是以美元為中心的國際貨幣體系；另一個(gè)就是國際貨幣基金組織(管理金融問(wèn)題，歐洲主導)和世界銀行(發(fā)展問(wèn)題，美國主導)。

　　二戰后全球經(jīng)濟以西方經(jīng)濟為主，美國、西歐及日本是這個(gè)體系的中心，如果其內部出了什么問(wèn)題，相互間是可以協(xié)調解決的。雖然布雷頓森林體系在1971年解體了，但這個(gè)體系還可以延續，比如說(shuō)G7的形成。而現在的情況下，這種資本主義體系內的調整幾乎是不可能的了。所以該體系最大的問(wèn)題是體系與發(fā)展的失衡，這樣的體系不能與世界經(jīng)濟發(fā)展相適應了，不可能調整國際經(jīng)濟關(guān)系中的矛盾，如新與舊之間的對話(huà)等。

　　其次的問(wèn)題是貨幣體系的失衡，貨幣體系的單一性和國際經(jīng)濟格局的多極化矛盾非常明顯。以美元為中心的貨幣體系沒(méi)有發(fā)生變化，直到現在，歐元也還不能挑戰美元。但這個(gè)貨幣體系有個(gè)很大的問(wèn)題，就是現在人們對美國和美元的信心出現了問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題現在已經(jīng)很尖銳了，但還很難解決，以后還會(huì )遇到更多的問(wèn)題。目前，大家都很擔心美國大量發(fā)行貨幣，結果就很可能再使美元貶值，加重人們的不信任。

　　再有從組織結構上看，該體系內的國際貨幣基金組織、世界銀行和G7這幾種機制，已經(jīng)不適應當今的經(jīng)濟全球化、經(jīng)濟金融化、金融證券化的發(fā)展態(tài)勢了。