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基金篇
振蕩市堅持穩健策略
隨著(zhù)股市水漲船高,股票型基金在一季度也表現出色,WIND資訊的統計數據顯示,截至3月31日,剔除QDII基金和今年新成立的新基金外,294只開(kāi)放式偏股型基金今年以來(lái)平均漲幅達到22.39%。不過(guò),偏股型基金間的業(yè)績(jì)分化也在加大,最大差距超過(guò)40%。展望二季度基金投資,專(zhuān)家建議,雖然在經(jīng)濟復蘇預期下,市場(chǎng)出現反彈,但趨勢依然不明朗,二季度基金投資,股票基金依然是關(guān)注重點(diǎn),但應堅持穩健的策略,選擇操作更靈活的新基金和紅利型基金是較好的選擇。
老基金:紅利型基金適合振蕩市
市場(chǎng)預期,2009年A股市場(chǎng)更多地表現為底部振蕩的特征,在此背景下基金研究專(zhuān)家建議,廣大投資者增強基金組合的防御能力,首選表現穩健、在振蕩市中受波動(dòng)較小的紅利型基金。
業(yè)內人士分析,由于A(yíng)股市場(chǎng)波動(dòng)性較高,人們關(guān)注股票價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的收入變化大于上市公司的分紅能力。事實(shí)上,如果能獲得持續穩定的紅利用于再投資,紅利效應就能帶來(lái)復利價(jià)值。根據1996年6月底至2006年6月底的指數回溯數據,十年間標普500指數的收益率為89.40%,道瓊斯紅利指數的收益率為148.56%,如果考慮分紅再投資,則道瓊斯紅利指數的十年總回報為263.69%。
例如,去年發(fā)行的金鷹紅利價(jià)值基金以穩定的高分紅能力、較強競爭優(yōu)勢和持續盈利增長(cháng)的紅利股作為主要投資對象。從1月中旬開(kāi)始建倉,截止到3月31日的兩個(gè)多月時(shí)間內,凈值增長(cháng)率高達33.88%,在所有同類(lèi)型基金中高居榜首,并已在4月1日首次分紅,這也顯示了紅利基金在振蕩市中的良好表現。
新基金:關(guān)注成長(cháng)型基金
一季度股市的回暖給投資者帶來(lái)了信心,宏觀(guān)經(jīng)濟復蘇的不確定性又使投資者心存疑慮,在此情況下,周期性不敏感的成長(cháng)型公司成為基金經(jīng)理的偏愛(ài)。由于新發(fā)基金目前普遍規模在10億元水平左右,也給基金經(jīng)理選擇小盤(pán)成長(cháng)股帶來(lái)了建倉便利。日前包括交銀施羅德、上投摩根、海富通等基金公司,都選擇了成長(cháng)型基金作為今年的發(fā)行重點(diǎn)。
展望二季度,海富通領(lǐng)先成長(cháng)基金擬任基金經(jīng)理陳紹勝表示,經(jīng)濟調整時(shí)期成長(cháng)股集中的行業(yè),往往會(huì )成為下一輪經(jīng)濟增長(cháng)模式中的核心產(chǎn)業(yè),在當下中國經(jīng)濟結構轉型階段,成長(cháng)型企業(yè)已經(jīng)成為市場(chǎng)不得不關(guān)注的投資方向之一。
“2009年創(chuàng )業(yè)板投資、3G通信和節能環(huán)保三類(lèi)成長(cháng)性行業(yè)值得投資者關(guān)注!标惤B勝說(shuō),創(chuàng )業(yè)板的推出在當前經(jīng)濟困難的情況下具有一定的意義,因為可以幫助一部分具有增長(cháng)潛力的中小企業(yè)解決融資問(wèn)題。對于投資者而言,創(chuàng )業(yè)板的推出也為投資者提供更多的投資標的。此外,3G通信屬于典型的高成長(cháng)行業(yè),預計國家2009年對3G行業(yè)的投資將高達1500億元;最后,是符合國際潮流的新能源,比如新能源汽車(chē)、太陽(yáng)能等領(lǐng)域。今年的政府工作報告已經(jīng)把新能源作為調整經(jīng)濟結構的突破口和重要抓手,節能環(huán)保行業(yè)的大力發(fā)展將為未來(lái)經(jīng)濟重回高速增長(cháng)軌道夯實(shí)基礎。(記者賈肖明)
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