上周六，匯添富基金公司專(zhuān)家做客北青財富課堂，提示投資者——
春節開(kāi)市以來(lái)，A股和基金開(kāi)戶(hù)數出現急增態(tài)勢，基金日開(kāi)戶(hù)數已經(jīng)升至七萬(wàn)戶(hù)以上，基金“搶購風(fēng)”刮遍大江南北。但在“扎堆兒”追捧基金的背后，不少百姓購買(mǎi)基金的誤區也顯現出來(lái)。如何認清基金理財的誤區？怎樣做一個(gè)明白的基民？上周六，匯添富基金管理公司營(yíng)銷(xiāo)管理部負責人錢(qián)慧做客北青財富課堂，為到場(chǎng)的近千名讀者理清基金理財誤區。
誤區一：買(mǎi)基金能快速致富
為什么要進(jìn)行基金理財？錢(qián)慧告訴讀者，有一個(gè)著(zhù)名的理財“72”定律能使大家感受到復利的“魔法”。假定所選理財品種的年均收益率為6%，那么資產(chǎn)翻番的時(shí)間為72/6=12年。如果收益率為8%，則資產(chǎn)翻番的時(shí)間為72/8=9年。如果選擇一年定期存款，稅后利息收益為1.8%，資產(chǎn)翻番則需要40年。如果是活期，則需要124年。
以2006年為例，那些一直持有股票基金的投資者成為該年最大的贏(yíng)家。對此，錢(qián)慧給出了詳細數據：2006年全年，110只有全年投資記錄的股票基金中八成都實(shí)現了凈值翻番，投資回報率超過(guò)100%。有調查顯示，2006年獲利50%至100%的股民只有14%，而獲利超過(guò)100%的人僅占5%。
錢(qián)慧表示，盡管買(mǎi)基金從中長(cháng)期來(lái)看能幫助投資者實(shí)現好的投資回報，但這并不意味基金沒(méi)有風(fēng)險，更不意味著(zhù)基金是一夜暴富的工具�！盎鸬降啄苜嵍嗌馘X(qián)”這樣的想法是投資者的一大投資誤區。投資基金是一種生活方式，盲目投資不僅難以取得好的回報，其中還蘊含著(zhù)非常大的風(fēng)險。選擇適合自己的基金品種是有效控制風(fēng)險的前提之一。
“現在基金種類(lèi)這么多，花樣這么全，該如何選擇一只合適的基金呢？那就得看一個(gè)國際通行的4P標準了�！卞X(qián)慧表示，買(mǎi)基金前，首先應該看基金的投資理念(Philosophy)是不是卓有實(shí)效并能始終堅持，比如匯添富基金公司的投資理念，是以企業(yè)基本分析為立足點(diǎn)，挑選高質(zhì)量的證券，做中長(cháng)期投資布局，以獲得持續穩定增長(cháng)的較高投資收益；其次要看團隊(People)，這只基金的團隊是不是穩定，專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗是不是豐富；再次要看投資流程(Process)，是不是嚴密、科學(xué)；最后要看績(jì)效(Performance)，也就是要看基金過(guò)往業(yè)績(jì)如何，以及能否提供好的服務(wù)。
錢(qián)慧提醒投資者，購買(mǎi)基金之前，一定要看清以上四點(diǎn)，而不要盲目購買(mǎi)。
誤區二：高凈值的基金“買(mǎi)不起”
市場(chǎng)上“兩元基金”和“三元基金”的出現，使新發(fā)行或者低凈值的基金特別受寵。錢(qián)慧分析說(shuō)，“投資者之所以偏愛(ài)價(jià)格便宜的基金是因為他們對高凈值的基金存在‘太貴買(mǎi)不起’、‘未來(lái)漲不動(dòng)甚至很可能跌下來(lái)被套’、‘不如1元基金劃算’等錯誤理念�！�
錢(qián)慧解釋說(shuō)，基金的增長(cháng)取決于其投資組合的增長(cháng)潛力，同樣的投資組合，未來(lái)的回報率是一樣的。因此，凈值的高低并不能成為選擇基金的一個(gè)標準，而基金累計凈值增長(cháng)率可以作為印證基金管理人的投資實(shí)力和選股能力的一個(gè)簡(jiǎn)單而直觀(guān)的指標。
為了更好地說(shuō)明基金未來(lái)增長(cháng)率與當前凈值無(wú)關(guān)，錢(qián)慧舉例解釋?zhuān)和顿Y人A花3萬(wàn)元買(mǎi)了3元基金1萬(wàn)份額，投資人B花3萬(wàn)元買(mǎi)了1元基金3萬(wàn)份額，如果這兩只基金投資組合一樣，在同期內都為投資者帶來(lái)30%的收益，經(jīng)計算后得知，A與B所獲得的投資本利總額都為3.9萬(wàn)元。
她再次強調說(shuō)，基金的現有凈值只是基金歷史業(yè)績(jì)的一種反映，并不代表基金的未來(lái)業(yè)績(jì)。當挑選一只基金產(chǎn)品時(shí)，購買(mǎi)的只是基金的即期凈值，而基金的遠期凈值變化是不可預測的，存在走高、走平或走低的可能性。因此，以當前基金凈值的高低，作為是否購買(mǎi)基金的依據也是有失偏頗的，并不是說(shuō)凈值越低，投資的價(jià)值就越大�；饍糁档母叩筒粦蔀橥顿Y基金的門(mén)檻。
誤區三：短期頻繁“炒基金”
對一些投資者把基金當作股票進(jìn)行短期過(guò)度頻繁炒作，并美其名曰“炒基金”，錢(qián)慧表示不理解。她說(shuō)，“比照股票操作方式，頻繁買(mǎi)賣(mài)基金是投資基金的另一個(gè)誤區�！�
錢(qián)慧表示，基金凈值雖然與股市密切相關(guān)，但股市“投機”的理念卻不適合買(mǎi)賣(mài)基金。股票像商品，其價(jià)格受市場(chǎng)供求的影響而波動(dòng)；而基金是投資組合，其價(jià)格由其價(jià)值決定。沒(méi)有上市不在二級市場(chǎng)上交易的基金其凈值與市場(chǎng)供求沒(méi)有關(guān)系，也就是說(shuō)買(mǎi)賣(mài)基金不具備投機性。
有一個(gè)“懶人理財法”是錢(qián)慧所推薦的———那就是定期定額投資。她說(shuō)，“堅持定期定額買(mǎi)入的原則，能夠分散投資風(fēng)險，以不變應萬(wàn)變，克服追漲殺跌的心理弱點(diǎn)。有數據證明，在牛市時(shí)，定期定額的收益低于一次性投資的效果；在熊市時(shí)，定期定額的投資效果好于一次性投資；股市震蕩時(shí)，定期定額的收益略好于一次性投資�！�(劉淼 蘇一萌）
