“你買(mǎi)基金了嗎？”這已經(jīng)成了眼下中國老百姓最流行的一句問(wèn)候語(yǔ)。從去年開(kāi)始的股市繁榮成就了中國的基金市場(chǎng)，據統計，中國共同基金管理的資產(chǎn)規模已經(jīng)達到1100億美元。
老百姓對這種相對安全的投資形式表現出了少有的熱情和追捧。在國外，基金有著(zhù)相對更長(cháng)的歷史，外國老百姓如何看待基金市場(chǎng)，又是如何投資基金的呢？
美國人：半數資產(chǎn)買(mǎi)共同基金
美國基金公司的行業(yè)組織——美國投資公司協(xié)會(huì )的一項最新調查顯示，有77%的受調查者認為共同基金是“受人歡迎的”，這是該項指標連續第10年高于70%。美國投資公司協(xié)會(huì )的數據顯示，2006年約48%的美國家庭持有共同基金，平均每3個(gè)美國人中就有一個(gè)是共同基金持有者。在美國家庭的金融資產(chǎn)結構中，共同基金占據了高達47%的主導位置。
盡管美國基金市場(chǎng)也很紅火，但是人們在銀行門(mén)口排長(cháng)隊買(mǎi)基金的壯觀(guān)場(chǎng)面卻并不多見(jiàn)，因為這里的銷(xiāo)售方式更為多元化，投資者有更多的選擇。
在美國，上世紀90年代以前，投資者主要通過(guò)兩個(gè)渠道購買(mǎi)共同基金：直接從基金公司和銀行購買(mǎi)或者通過(guò)專(zhuān)業(yè)財務(wù)顧問(wèn)購買(mǎi)。90年代以來(lái)，養老金公司和基金超市成為兩個(gè)新興市場(chǎng)渠道。
美國自1981年開(kāi)始實(shí)行401K計劃，規定員工可以自主選擇投資組合來(lái)經(jīng)營(yíng)自己的養老金賬戶(hù)，而這些投資品種中，貨幣市場(chǎng)基金、股票市場(chǎng)基金、債券市場(chǎng)基金等共同基金占了主導地位。目前養老金已是共同基金的最大資金來(lái)源，所占比重高達65%。這樣，固定繳費養老金計劃已經(jīng)成為投資者購買(mǎi)基金的主要渠道，超過(guò)60%的持有人通過(guò)這一計劃擁有共同基金。
基金超市是上世紀90年代以來(lái)出現的一種新銷(xiāo)售渠道。透過(guò)單一賬戶(hù)，投資人可以買(mǎi)賣(mài)或轉換來(lái)自不同基金公司的基金組合，并享受專(zhuān)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)人員的投資顧問(wèn)服務(wù)，目前這已成為美國基金市場(chǎng)的主要銷(xiāo)售形式。
英國人：買(mǎi)基金聽(tīng)理財顧問(wèn)
在英國，雖然見(jiàn)不到在銀行排隊購買(mǎi)基金的長(cháng)龍，但是英國的基金交易卻是異�；馃�，2006年的資金規模達3554億英鎊。英國的基金發(fā)行渠道、民眾的投資習慣和金融市場(chǎng)的行業(yè)法律規范都同中國有著(zhù)一定差別。
盡管英國的基金銷(xiāo)售渠道很多，但是不論是公司還是個(gè)人投資者，大部分都選擇通過(guò)獨立金融理財顧問(wèn)(IFA)購買(mǎi)基金。IFA的主要工作就是幫助客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)負債分析，幫助他們確定自己的投資政策和目標，建立自己的組合，選定基金管理人，并監督基金管理人的業(yè)績(jì)，定期向客戶(hù)匯報。IFA向客戶(hù)賣(mài)的，不是某些基金或其他的金融產(chǎn)品，而是全面的金融理財服務(wù)。
這種模式和目前中國基金主要通過(guò)銀行、券商等渠道銷(xiāo)售或基金公司直銷(xiāo)不同，使理財顧問(wèn)可以站在中立的立場(chǎng)向客戶(hù)推薦產(chǎn)品，而不是代理哪些基金就替哪些基金大作宣傳，甚至誤導投資者。另外IFA的模式也更容易和客戶(hù)建立長(cháng)期的信任關(guān)系。
與美國和其他的歐洲國家相比，IFA在英國的基金銷(xiāo)售占據了絕對的主導地位。在英國共有1.1萬(wàn)家理財顧問(wèn)公司，2.6萬(wàn)名IFA，通過(guò)他們銷(xiāo)售的基金占近90%。由如此眾多的專(zhuān)業(yè)人士“操盤(pán)”，使得英國的基金市場(chǎng)更加穩定，對投資者來(lái)說(shuō)風(fēng)險也相對較低。
日本人：基金讓我們很受傷
在日本人的投資策略中，最重要的一條就是“求穩”，他們對于風(fēng)險投資非常謹慎，即使是投資股票也不是很積極。他們更傾向于存款、購房、買(mǎi)貴重金屬等。但是，由于很長(cháng)一段時(shí)間內，日本銀行都實(shí)行零利率政策，這使得投資基金的高回報率顯得很有吸引力。加上得到了日本政府的大力扶持，日本基金市場(chǎng)的規模也非常大。
相對于歐美國家，日本基金市場(chǎng)的透明度還有一定差距，沒(méi)有收益，甚至出現很大虧損的基金數都數不完。因此即使是投資基金，日本人也一直更傾向于選擇相對保守的債券基金。然而，活力門(mén)事件嚴重打擊了日本人投資股票基金的興趣，與此同時(shí)，日本漸漸結束了長(cháng)達6年的零利率政策，日本人對購買(mǎi)基金的興趣更加減弱。
