新基金目前發(fā)行動(dòng)輒“天量申購”，老基金也不甘示弱，通過(guò)拆分手段重新吸引視線(xiàn)。申萬(wàn)巴黎新動(dòng)力基金日前發(fā)布公告稱(chēng)，將于4月18日進(jìn)行分拆。記者了解到，這是今年以來(lái)市場(chǎng)上第六只基金拆分開(kāi)展持續營(yíng)銷(xiāo)，和去年全年只有兩只基金拆分相比，今年以來(lái)基金拆分的速度明顯加劇。
基金經(jīng)理認為，由于老基金都有過(guò)往業(yè)績(jì)作為參考，投資者在選擇時(shí)會(huì )更有針對性。而老基金拆分后，基金份額凈值降到1元，也滿(mǎn)足了投資者購買(mǎi)低價(jià)基金的心理。同時(shí)，拆分是投資者購買(mǎi)優(yōu)質(zhì)老基金的一次好機會(huì )。
基民：買(mǎi)1元基金份額多更劃算
購買(mǎi)一份2元的基金與購買(mǎi)兩份1元的基金，沒(méi)有任何本質(zhì)的差別。然而，新“基民”卻頑強地鐘情1元基金，因為1元基金看上去“便宜”。面對基金持有人這種偏執的心理需求，基金公司頻頻屈服，基金分拆由此而生：將基金凈值回歸到1元，份額相應按比例折算。
基民王小姐給記者算了一筆賬：“如果對比1萬(wàn)元買(mǎi)入的凈值為1元和2元的基金，1元價(jià)格的凈值增加了0.01，而2元價(jià)格的基金只增加0.005，而且買(mǎi)2元基金的份額只有買(mǎi)1元基金的一半。哪個(gè)更劃算顯而易見(jiàn)�！�
而分拆后的基金不僅能夠滿(mǎn)足投資者對“便宜”基金的需求，而且在基金拆分后，原來(lái)的投資組合不變，基金經(jīng)理不變，基金份額增加，而單位份額的凈值減少，就好比是股票的“送股”，而且還可以與低凈值基金進(jìn)行同一水平線(xiàn)的競爭。對于貪圖價(jià)格“便宜”的投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是個(gè)巨大的安慰和誘惑。
基金經(jīng)理：買(mǎi)拆分老基金回報快
工商銀行個(gè)人金融部理財師冼明認為，對新基民而言，分拆基金并非是真正的新基金，而是以“新”價(jià)購買(mǎi)“老基金”，拆分基金有歷史的業(yè)績(jì)可以考察，這都是拆分基金的優(yōu)勢。一些運作時(shí)間較長(cháng)、經(jīng)歷市場(chǎng)考驗的老基金，尤其是曾經(jīng)歷熊市與牛市的老基金，在投資風(fēng)格上更加成熟，其業(yè)績(jì)和能力也都已得到較充分體現。而新基金的風(fēng)格形成需要一段時(shí)間才能研判，業(yè)績(jì)如何也有待觀(guān)察。對于一個(gè)成熟的基金投資者來(lái)說(shuō)，長(cháng)期跟蹤基金的投資風(fēng)格與業(yè)績(jì)表現，應該是他選擇基金的最主要依據。
基金經(jīng)理常永濤也表示，實(shí)施拆分的老基金具有一定的底倉，在面對復雜市場(chǎng)變化時(shí)可以掌握一定的主動(dòng)性。同時(shí)，拆分的老基金一般都有較長(cháng)的歷史業(yè)績(jì)表現，投資人可以更為有效地考察管理人的管理能力和投資理念以及適應市場(chǎng)變化的能力。
另外，常永濤提醒投資者應注意理清一個(gè)概念，1元的拆分基金畢竟不等同于新基金，新基金是白紙一張，而拆分基金仍然是“已經(jīng)入市”的老基金，因此它的建倉的時(shí)間會(huì )比新基金要短很多，投資者購買(mǎi)老基金后，馬上可以分享到該基金的收益增長(cháng)。新發(fā)行的基金需要一段時(shí)間的封閉建倉期后，投資者才能獲得投資回報。而且在牛市行情中新基金的建倉成本也會(huì )比較高。尤其是在單邊上漲的行情中，老基金的優(yōu)勢會(huì )格外明顯。
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今年以來(lái)，隨著(zhù)監管層對新基金發(fā)行的開(kāi)閘，隨著(zhù)新基金的熱銷(xiāo)，投資者普遍青睞新基金，老基金相對受到冷落。實(shí)施拆分的持續營(yíng)銷(xiāo)，把單位凈值下降到1元，可以滿(mǎn)足投資者購買(mǎi)低價(jià)基金的心理，爭取到更多的客源。同時(shí)，老基金通過(guò)拆分實(shí)現規模增大，可以彌補新基金數量不足帶來(lái)的投資需求不對稱(chēng)，為股市提供更多的增量資金。
據了解，掀起本輪基金拆分熱潮基金是景順長(cháng)城優(yōu)選基金，該基金拆分限量銷(xiāo)售的規模上限為80億元。緊隨其后的是招商優(yōu)質(zhì)成長(cháng)、華寶興業(yè)旗下寶康消費品基金、建信恒久價(jià)值基金、國投瑞銀創(chuàng )新動(dòng)力基金、以及國內市場(chǎng)首例復制基金南方穩健成長(cháng)二號基金分拆。據悉，目前這些拆分的老基金都取得了相當不錯的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)，其中南方穩健2號成績(jì)最佳，一天之內募集金額達到280億元。
4月18日，申萬(wàn)巴黎新動(dòng)力基金開(kāi)始實(shí)施份額拆分并開(kāi)展持續銷(xiāo)售活動(dòng)，其今年以來(lái)份額凈值增長(cháng)率為39.65%。根據申萬(wàn)巴黎發(fā)布的公告，“該基金將進(jìn)行限量銷(xiāo)售，基金資產(chǎn)凈值嚴格控制在50億元以?xún)��！睋䴓I(yè)內基金人士預測，申萬(wàn)巴黎新動(dòng)力基金有望再次掀起老基金的申購熱潮，申購規模料超100億元。
據了解，基金分拆不僅有利于投資者，對于基金公司來(lái)講也是無(wú)往不利的。從幾個(gè)典型例子來(lái)看，基金拆分還是顯示了強大的募集能力。而被選擇實(shí)施拆分的基金，一般都是基金公司旗下的績(jì)優(yōu)旗艦基金，且規模中等偏低。而老基金經(jīng)過(guò)拆分后迅速“增肥”的成績(jì)也著(zhù)實(shí)令人驚嘆。幾乎可以說(shuō)，績(jì)優(yōu)老基金一經(jīng)拆分就肯定無(wú)量擴容，其中的賺錢(qián)效應也令基金公司將“拆分”看成擴容法寶�！ �
作為基金的一種持續營(yíng)銷(xiāo)手段，拆分于去年7月首次出現在市場(chǎng)上。但由于當時(shí)新發(fā)基金并未受到限制，去年運用拆分進(jìn)行持續營(yíng)銷(xiāo)的基金一共也就兩只。今年以來(lái)，新基金受到投資者的熱烈追捧，面對日益激烈的競爭，老基金紛紛展開(kāi)持續營(yíng)銷(xiāo)，而拆分成為其中一個(gè)重要“殺手锏”。
有業(yè)內人士估算，今年以來(lái)老基金開(kāi)展的拆分戰術(shù)，已經(jīng)為老基金取得將近300億元的增量資金，其功勞不可小視。(張玉)
部分老基金拆分前后容量對比
基金名稱(chēng) 拆分前 拆分后
富國天益 6億元 38.86億元
大成精選增值 不足10億元 90多億元
交銀精選 14億元 100億元
